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Cloud y los chips de IA podrían dar impulso a Alphabet
BofA estima ingresos de US$111.400 millones y ganancias GAAP de US$3,07 por acción para Alphabet, frente a un consenso de US$111.000 millones y US$2,98. La clave será comprobar si el crecimiento de Cloud y la demanda de chips de IA se traducen en beneficios y flujo de caja sostenibles mientras Alphabet invierte en i...
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Respuesta de investigación
Conclusiones clave
- BofA estima ingresos de US$111.400 millones y ganancias GAAP de US$3,07 por acción para Alphabet, frente a un consenso de US$111.000 millones y US$2,98.
- La clave será comprobar si el crecimiento de Cloud y la demanda de chips de IA se traducen en beneficios y flujo de caja sostenibles mientras Alphabet invierte en infraestructura.
Prompt de IA
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: Why does Bank of America analyst Justin Post expect Alphabet to modestly beat Wall Street’s third-quarter forecasts when it reports after ma. Article summary: Post’s thesis is that stronger Cloud and AI-chip revenue can offset slowing Search growth, while lower expenses give earnings a little more upside than revenue. The available evidence confirms his modest-beat forecasts, . Topic tags: general, general web, government. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts with fake n
Bank of America espera que Alphabet supere modestamente las previsiones de Wall Street para el tercer trimestre. La tesis del analista Justin Post es que un mayor crecimiento de Google Cloud y las ventas de los chips de inteligencia artificial diseñados por Google podrían compensar señales de desaceleración en Search. Las cifras son estimaciones previas al informe de resultados previsto para el 28 de octubre, no resultados ya publicados. 1
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Las previsiones de Bank of America
BofA calcula que Alphabet obtendrá US$111.400 millones en ingresos y US$3,07 de ganancias GAAP por acción. El consenso del mercado es de US$111.000 millones y US$2,98 por acción. Si se cumplen las previsiones, la diferencia equivaldría a US$400 millones en ingresos y US$0,09 por acción. 1
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Google Cloud sería el principal posible motor de la sorpresa positiva: BofA proyecta un crecimiento del 93%, frente al 89% previsto por el consenso. El analista apunta a la ampliación de capacidad y a la demanda de sistemas con unidades de procesamiento tensorial (TPU), los chips de Google diseñados para tareas de inteligencia artificial. Para Search, la previsión es de alrededor del 15% de crecimiento, en línea con el consenso, aunque el panorama muestra señales de pérdida de impulso. 1
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En otras palabras, la previsión no supone que todas las áreas aceleren: apuesta a que Cloud y los chips de IA compensen un negocio de búsqueda menos dinámico. Otro reporte señala que Post también espera disciplina en los gastos operativos y menor depreciación, factores que podrían apoyar las ganancias; la información disponible, sin embargo, no permite evaluar en detalle todas las hipótesis de gastos. 17
Por qué importan Cloud y los chips TPU
Los resultados más recientes publicados por Alphabet sirven como referencia. En el segundo trimestre, los ingresos aumentaron un 24%, hasta US$119.800 millones, y Google Cloud creció un 82%, hasta US$24.800 millones. 46 La empresa también informó una cartera de pedidos de Cloud de US$514.000 millones y gastos de capital trimestrales por US$44.900 millones, destinados en su mayoría a infraestructura técnica.
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La cartera de pedidos apunta a demanda contratada, pero no equivale a ingresos ya obtenidos. Los inversores querrán ver si Alphabet logra ampliar su capacidad, convertir esa demanda en ventas de Cloud y mantener la rentabilidad al crecer.
Los sistemas TPU ofrecen otra vía para participar del gasto en IA, más allá de alquilar capacidad informática a través de Cloud. Alphabet empezó a entregar estos sistemas a centros de datos de clientes en el segundo trimestre. En los materiales de la llamada de resultados, la compañía indicó que los costes de inventario asociados a las ventas de TPU contribuyeron al aumento del coste de los ingresos. Por eso, más ventas de chips no necesariamente se traducen en un aumento equivalente de las ganancias. 47
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Qué podría poner en duda la previsión
Si el crecimiento de Cloud o la demanda de TPU quedan por debajo de lo esperado, el margen para compensarlo sería limitado. Search también pesa en el pronóstico: BofA proyecta un crecimiento de alrededor del 15%, por lo que un resultado más débil podría contrarrestar parte del impulso de Cloud. 1
La inversión en infraestructura es otro factor central. Los US$44.900 millones de gastos de capital registrados en el segundo trimestre muestran la magnitud del esfuerzo de Alphabet. 55 La pregunta para los inversores no es solo si la empresa supera las previsiones de un trimestre, sino si esas inversiones generan ingresos y ganancias duraderos.
Qué conviene seguir de cerca
- Google Cloud: comparar el crecimiento publicado con la previsión de BofA del 93% y observar si la capacidad disponible alcanza para atender la demanda.
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- Search: comprobar si el crecimiento se acerca al 15% previsto y si los resultados apuntan a continuidad del impulso o a una desaceleración mayor.
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- Sistemas TPU: buscar novedades sobre demanda, entregas, ingresos y costes. La información disponible confirma que las entregas comenzaron en el segundo trimestre y que las ventas implican costes de inventario.
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- Retorno de la inversión en IA: evaluar si el gasto en infraestructura viene acompañado de crecimiento y rentabilidad sostenibles. La inversión del segundo trimestre y la cartera de pedidos de Cloud aportan contexto, pero por sí solas no demuestran que Alphabet esté obteniendo esos retornos.
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Post mantiene una recomendación de compra, apoyada en la combinación de modelos de IA propios, chips diseñados por Google y una amplia distribución de productos. 1
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41 El precio objetivo atribuido al analista no coincide en los reportes disponibles: Benzinga menciona US$340 y TipRanks, US$430. Sin confirmación de la nota original de BofA, esa discrepancia queda sin resolver.
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BofA estima ingresos de US$111.400 millones y ganancias GAAP de US$3,07 por acción para Alphabet, frente a un consenso de US$111.000 millones y US$2,98.
¿Cuáles son los puntos clave a validar primero?
BofA estima ingresos de US$111.400 millones y ganancias GAAP de US$3,07 por acción para Alphabet, frente a un consenso de US$111.000 millones y US$2,98. La clave será comprobar si el crecimiento de Cloud y la demanda de chips de IA se traducen en beneficios y flujo de caja sostenibles mientras Alphabet invierte en infraestructura.
Fuentes
tipranks.comAlphabet Maintained at Buy with Unchanged $430 Price Target on Cloud and AI-Driven Upside Potential
sec.govAlphabet Announces Second Quarter 2026 Results