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Dan Ives mantuvo su apuesta por Nvidia pese a las dudas sobre cómo se financiará el auge de la IA
Ives mantuvo su recomendación de «Outperform» y su precio objetivo de 300 dólares, al considerar que la presión sobre Nvidia reflejaba inquietud por la financiación de la infraestructura de IA, no necesariamente una m... Nvidia proyectó un crecimiento de ingresos cercano al 70 % para el año fiscal 2028, aunque advir...
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Respuesta de investigación
Conclusiones clave
- Ives mantuvo su recomendación de «Outperform» y su precio objetivo de 300 dólares, al considerar que la presión sobre Nvidia reflejaba inquietud por la financiación de la infraestructura de IA, no necesariamente una m...
- Nvidia proyectó un crecimiento de ingresos cercano al 70 % para el año fiscal 2028, aunque advirtió que la escasez de componentes de memoria podría limitar su expansión.
- Los resultados y los planes de despliegue de AWS apuntalan la tesis de crecimiento, pero no resuelven la pregunta de si las empresas que construyen infraestructura de IA podrán financiarla de forma sostenible.
Prompt de IA
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: Why did tech analyst Dan Ives of Yorkville Ives & Co. describe Nvidia’s roughly 5% decline over two sessions as a buying opportunity on Octo. Article summary: Ives treated Nvidia’s pullback as a financing-driven selloff rather than evidence that its AI growth story had broken: he continued to see the company as the “bedrock of the AI Revolution” and retained his Outperform rat. Topic tags: general, news, general web, documentation, user generated. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, water
Dan Ives vio la debilidad de las acciones de Nvidia como una reacción a las dudas sobre cómo se financiará la expansión de la infraestructura de inteligencia artificial, no como una prueba de que hubiera perdido fuerza la demanda de sus chips. El analista mantuvo su recomendación de «Outperform» —que indica que espera que la acción supere el rendimiento del mercado— y un precio objetivo de 300 dólares. También describió a Nvidia como una pieza central del auge de la IA. 3
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Esa es una tesis de inversión, no una respuesta definitiva a los riesgos de crédito de las empresas que construyen esa infraestructura.
Qué sostiene la visión optimista
La previsión de crecimiento seguía siendo elevada. Nvidia anticipó un crecimiento de ingresos cercano al 70 % para el año fiscal 2028, pero señaló que la escasez de componentes de memoria podría limitar el ritmo de expansión. Es decir, la previsión apuntaba a restricciones de oferta, no a una falta de demanda. 33 Para Ives, eso ayudaba a explicar por qué una caída de la acción no implicaba necesariamente un deterioro de las perspectivas del negocio.
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Los resultados recientes daban respaldo a esa expectativa. Nvidia informó ingresos de 96.200 millones de dólares en el segundo trimestre del año fiscal 2027, un aumento interanual del 106 %. Los ingresos de centros de datos llegaron a 89.000 millones de dólares, un 117 % más que un año antes. Son cifras ya reportadas, distintas de la previsión de crecimiento para el año fiscal 2028. 30
Los planes de grandes clientes apuntaban a más despliegues. Nvidia y Amazon Web Services (AWS), la división de servicios en la nube de Amazon, anunciaron planes para desplegar otros dos millones de GPU de Nvidia en la infraestructura de AWS durante 2027 y 2028. 33
La apuesta de Ives iba más allá de un solo chip. La cobertura de su recomendación destacó las ventajas de Nvidia en hardware y software integrados, y presentó su posición como parte de una arquitectura más amplia para construir y operar infraestructura de IA. 7
8 Sin embargo, la información disponible no confirma los detalles de un argumento específico sobre los costes de reescribir código para dejar de usar CUDA, ni documenta un cambio concreto de su tesis desde el entrenamiento de IA hacia el razonamiento, los agentes y la robótica. Esos puntos no deben darse por confirmados como parte de su análisis del 16 de octubre.
Ives también comparó el ciclo de inversión en IA con el «tercer inning» de un partido de béisbol: una forma de expresar que, a su juicio, todavía quedaba recorrido para que la oportunidad se desarrollara. 1
La salvedad financiera: demanda no equivale a solvencia
La financiación no era un asunto secundario en el debate. En su intervención del 16 de octubre en Bloomberg, Ives habló de CoreWeave, del coste de capital de Nvidia y de los mercados de crédito. 2 Otras informaciones resumieron su postura: consideraba que la presión sobre CoreWeave podía representar una oportunidad de compra, apoyándose en la demanda y la cartera de pedidos de la empresa.
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Pero ese argumento no demuestra, por sí solo, que todos los clientes de infraestructura de IA puedan financiar nuevas instalaciones, afrontar sus costes de endeudamiento o rentabilizar la capacidad de computación que incorporan. Otra cobertura situó en el centro del debate el compromiso de Nvidia de 6.300 millones de dólares relacionado con capacidad de CoreWeave. 9
Las fuentes disponibles no confirman las cifras concretas mencionadas en la pregunta sobre las obligaciones de deuda y arrendamiento de CoreWeave, sus rendimientos de bonos, la participación accionaria de Nvidia ni las condiciones exactas para comprar capacidad no vendida. Por eso, no permiten concluir con precisión cómo ponderó Ives cada una de esas exposiciones.
Qué confirman las fuentes y qué queda abierto
La información respalda el panorama general: Ives mantuvo una postura alcista sobre Nvidia y un objetivo de 300 dólares, señaló las perspectivas de crecimiento y la demanda de chips limitada por la oferta, y abordó las inquietudes sobre el crédito y la financiación de la infraestructura de IA. 2
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33 En cambio, las fuentes no verifican de forma consistente que la acción cayera exactamente alrededor de un 5 % en dos sesiones; esa cifra debe tomarse con cautela.
La tensión de fondo es clara: los resultados de Nvidia, sus previsiones y los despliegues previstos por sus clientes refuerzan el argumento de que hay demanda. 30
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¿Cuál es la respuesta corta a "Dan Ives mantuvo su apuesta por Nvidia pese a las dudas sobre cómo se financiará el auge de la IA"?
Ives mantuvo su recomendación de «Outperform» y su precio objetivo de 300 dólares, al considerar que la presión sobre Nvidia reflejaba inquietud por la financiación de la infraestructura de IA, no necesariamente una m...
¿Cuáles son los puntos clave a validar primero?
Ives mantuvo su recomendación de «Outperform» y su precio objetivo de 300 dólares, al considerar que la presión sobre Nvidia reflejaba inquietud por la financiación de la infraestructura de IA, no necesariamente una m... Nvidia proyectó un crecimiento de ingresos cercano al 70 % para el año fiscal 2028, aunque advirtió que la escasez de componentes de memoria podría limitar su expansión.
¿Qué debo hacer a continuación en la práctica?
Los resultados y los planes de despliegue de AWS apuntalan la tesis de crecimiento, pero no resuelven la pregunta de si las empresas que construyen infraestructura de IA podrán financiarla de forma sostenible.
Fuentes
markets.businessinsider.com‘Nvidia Remains the Bedrock of the AI Revolution,’ Says Dan Ives, Maintains $300 Price Target
tradingkey.comNvidia Stock Price Forecast: Jensen Huang Says AI Chip Demand Is Strong, Dan Ives Sees Selloff as Buying Opportunity; Can the Stock Return to an Uptrend?
reuters.comNvidia forecasts 70% sales growth next year, signals AI ...