El CEO de TSMC asegura que sus rivales 'están soñando' y acelera la producción de chips de 2 nanómetros

En la junta anual de accionistas de Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) celebrada el 4 de junio, el presidente y CEO, C.C. Wei, ofreció un discurso que fue en parte un homenaje a la victoria y en parte un aviso para navegantes. Arropado por resultados financieros de récord y una ventaja tecnológica incontestable, Wei dibujó el panorama de una compañía tan adelantada que incluso sus competidores más grandes y mejor financiados persiguen un espejismo.

Los competidores 'están soñando', pero TSMC no se duerme

La frase más memorable de Wei fue también la más directa. Refiriéndose a los esfuerzos de Intel y Samsung por reducir la distancia en la fabricación, afirmó sin rodeos que cualquier competidor que espere alcanzarlos "está soñando" . Enmarcó esta ventaja no como una ventaja temporal, sino como un liderazgo estructural basado en el ecosistema de semiconductores de Taiwán, único en el mundo y construido durante décadas. Argumentó que esta red, que integra la fabricación de obleas, el empaquetado y las pruebas, "no puede replicarse en ningún otro lugar a corto plazo" .

A pesar de esta confianza, Wei mantuvo una postura competitiva disciplinada. Reconoció la rivalidad en la industria, nombrando específicamente el proceso 18A de Intel y la división de fundición de Samsung como avances serios, pero insistió en que estos desafíos "no alterarían el enfoque de TSMC en avanzar en la tecnología de procesos y mejorar la eficiencia de fabricación" . El mensaje era claro: la ventaja de TSMC proviene de una ejecución implacable, no de subestimar a la competencia .

Los datos de rendimiento de producción (yields) respaldan este liderazgo. Mientras que se informa que TSMC lanzó su proceso de 2nm con rendimientos en el rango del 70-80%, el proceso comparable de Samsung luchaba por superar el 40%, según un análisis de KeyBanc Capital Markets . Los rendimientos del proceso 18A de Intel se estimaban en un 60% o más, situando a la firma estadounidense entre sus dos rivales, pero aún por detrás del líder del mercado a principios de 2026 .

Arranca la era de los 2 nanómetros, y ya está todo vendido

El corazón de la narrativa tecnológica de TSMC es su proceso de 2 nanómetros (N2) de última generación, que inició oficialmente la producción en gran volumen en el cuarto trimestre de 2025 . Wei ya había descrito este nodo como "otro nodo grande y duradero" en una conferencia de resultados anterior, lo que indica su importancia estratégica para los próximos años .

La nueva tecnología se está desplegando simultáneamente en las fábricas de Hsinchu y Kaohsiung, en Taiwán, y la expansión de la producción es tan agresiva que se prevé que la capacidad crezca a una tasa anual compuesta del 70% entre 2026 y 2028 [19, 5]. Incluso con este rápido crecimiento, la demanda supera a la oferta. Fuentes de la industria informan de que las fábricas de 2nm existentes de TSMC ya tienen toda su capacidad reservada para 2026, y Apple, con su próximo iPhone, es uno de los clientes ancla que ha asegurado producción en esta etapa inicial .

Para satisfacer esta demanda, TSMC está planeando una importante expansión física. Ha comunicado al gobierno taiwanés sus planes de construir tres fábricas adicionales de 2nm en el Parque Científico del Sur de Taiwán, pasando de siete a diez plantas previstas . Mientras tanto, una construcción acelerada en Arizona (EE. UU.) hará que el 30% de la capacidad de procesos de 2nm y más avanzados se ubique en suelo estadounidense, esperándose que la segunda fábrica de Arizona comience la producción en masa varios trimestres antes de lo previsto originalmente .

Un año financiero récord impulsa una ola de gasto sin precedentes

Las fanfarronadas estratégicas de Wei estaban respaldadas por unas finanzas impresionantes. Celebró que 2025 fue un año récord, señalando que el precio de la acción de la compañía se duplicó con creces, pasando de NT$950 a NT$2,425 por acción, y que los dividendos en efectivo crecieron más de un 30% .

Para capitalizar lo que Wei denominó una "megatendencia de la IA", la empresa se embarca en la expansión más cara de su historia . Para 2026, TSMC ha fijado su previsión de inversión en capital (CapEx) en el extremo superior del rango de 52.000 a 56.000 millones de dólares estadounidenses [7, 8]. Wei advirtió que incluso este gasto histórico —un salto de aproximadamente el 30% respecto a los 40.900 millones de dólares invertidos en 2025— podría no ser suficiente para satisfacer la demanda "extremadamente fuerte" impulsada por la IA [7, 14].

La mayor parte de este gasto, entre el 70% y el 80%, se destinará a tecnologías de procesos avanzados, y el resto se dividirá entre tecnologías especializadas y empaquetado avanzado, pruebas y fabricación de máscaras . Esto refleja una cadena de suministro en la que la avanzada capacidad de empaquetado CoWoS de TSMC también está "muy ajustada y sigue agotada hasta 2025 y entrado 2026" .

De cara al futuro, Wei pronosticó que el crecimiento de los ingresos para todo el año 2026 será superior al 30% en dólares estadounidenses . También identificó motores de crecimiento emergentes más allá del actual auge de la IA, señalando la robótica y la conducción autónoma como grandes oportunidades en el horizonte .

'Mis mejores deseos para él': Una respuesta fría a Elon Musk

Las amenazas competitivas no se limitan a los fabricantes de chips tradicionales. En un intercambio notable, un accionista preguntó sobre los informes de que Elon Musk planeaba construir una enorme fábrica de chips llamada "TeraFab" para abastecer a sus propias empresas . La respuesta de Wei fue breve y característicamente segura de sí misma: "Mi única conclusión es desearle lo mejor" .

Elaboró su respuesta con una perspectiva histórica que sirvió de tesis para toda la reunión. "Nunca nos han faltado competidores en los últimos casi 40 años", dijo Wei. "Siempre hemos sido ganadores, y eso continuará en el futuro" . La declaración fue una señal clara de que, ya sea un fabricante de chips tradicional o el hombre más rico del mundo, la estrategia y la confianza de TSMC permanecen inquebrantables.