De los agentes de IA a las máquinas que se pagan entre sí: el plan de Mastercard

Mastercard se prepara para un mercado de pagos en el que el software no solo recomienda qué comprar: también puede autenticar la operación, obtener autorización y completarla. La hoja de ruta de su CEO, Michael Miebach, comienza con agentes de inteligencia artificial verificados que actúan por encargo de los consumidores y se extiende hasta máquinas que pagan a otras máquinas de forma continua, a veces por importes diminutos.

La apuesta no consiste tanto en sustituir la red de tarjetas como en convertir a Mastercard en la capa de confianza y liquidación de nuevas formas de comercio. En ese esquema, las stablecoins son otra vía de pago —especialmente útil para operaciones denominadas en dólares y transacciones internacionales—, no una alternativa al dólar.

Dos etapas para los pagos iniciados por software

1. Agent Pay da una identidad verificable a los agentes de IA

Mastercard presentó Agent Pay en abril de 2025 para resolver un problema que no existe en una compra tradicional con tarjeta: el software que envía la orden de pago puede no ser ni el consumidor ni el comercio. La compañía considera al agente una parte adicional del ecosistema, que debe registrarse y verificarse antes de operar en nombre de un usuario.

El sistema utiliza Agentic Tokens, una extensión del modelo de tokenización de Mastercard. En lugar de entregar a un agente de IA un número de tarjeta reutilizable, el token puede vincular la credencial de pago con el agente concreto, el ámbito del comercio y las reglas de consentimiento aplicables a la operación.

La diferencia es importante. Una credencial de tarjeta convencional responde, en términos generales, a la pregunta «¿qué cuenta debe cargarse?». Una credencial para agentes también debe ayudar a determinar:

• Qué agente de software está actuando.
• Qué persona u organización le dio autorización.
• Qué puede comprar el agente.
• Si la transacción y su contexto siguen dentro de esos permisos.

Por eso, el marco de Mastercard trata el registro, la verificación, la gestión de permisos y la trazabilidad del agente como funciones centrales del pago, no como complementos opcionales.

2. AP4M lleva el modelo al comercio entre máquinas

En junio de 2026, Mastercard presentó Agent Pay for Machines, conocido como AP4M. El servicio se basa en Agent Pay, pero apunta a otro escenario: agentes autónomos y sistemas conectados que realizan pagos frecuentes, rápidos y de bajo valor sin que una persona tenga que aprobar cada operación individual.

Entre los posibles usos está que un agente de IA compre acceso a datos, una API o capacidad de computación según la necesite. En vez de contratar una suscripción grande o exigir un proceso de pago humano, el agente podría pagar por los recursos de forma incremental y a velocidad de máquina. Los materiales del lanzamiento describen operaciones mediante tarjetas, cuentas bancarias y stablecoins, incluidas transacciones de fracciones de centavo.

Los componentes principales de AP4M no se limitan a autorizar pagos más rápido. Incluyen:

• Credenciales: identificar a los agentes para que las partes puedan distinguir un software confiable de un bot desconocido.
• Permisos: aplicar reglas de gasto, límites y otros controles definidos por la organización o el usuario correspondiente.
• Orquestación: coordinar la interacción entre el sistema que paga y el que recibe el pago.
• Liquidación: completar la operación utilizando más de una infraestructura de pago.

El objetivo declarado de Mastercard es ofrecer una capa de red común para esas funciones, en lugar de que cada plataforma de IA, comercio o proveedor de infraestructura tenga que construir un sistema cerrado e incompatible.

La red de socios es parte esencial de la estrategia

AP4M se lanzó con más de 30 participantes y colaboradores de los sectores de pagos, infraestructura cripto, servicios en la nube y redes blockchain. Entre los nombres mencionados figuran Stripe, Coinbase, Ripple, la Solana Foundation, Polygon y Cloudflare.

La combinación refleja la magnitud del reto. El comercio entre máquinas necesita algo más que un procesador de pagos. Requiere:

1. Agentes capaces de demostrar quiénes son.
2. Propietarios que puedan definir y revocar permisos.
3. Comercios y proveedores capaces de verificar la intención.
4. Infraestructuras que admitan tanto dinero tradicional como activos tokenizados.
5. Sistemas de liquidación que funcionen entre distintos ecosistemas.

Cuantos más participantes utilicen las mismas convenciones de confianza y pago, menor será el riesgo de que el mercado se fragmente en economías de agentes incompatibles. Aun así, la cantidad de socios del lanzamiento no demuestra que ya exista un volumen masivo de transacciones. AP4M sigue siendo una infraestructura temprana cuyo impacto comercial dependerá de su adopción y de la interoperabilidad real.

Stablecoins: una vía práctica para mover dólares

El argumento de Miebach sobre las stablecoins es más concreto que la idea de que las criptomonedas vayan a sustituir a las monedas nacionales. El CEO ha descrito las stablecoins denominadas en dólares como una herramienta útil para proveedores en economías con alta inflación y para corredores transfronterizos en los que cambiar de moneda puede ser lento o imprevisible. Un dólar puede representarse mediante una stablecoin en un extremo de la operación y convertirse de nuevo en dinero fiat en el otro.

Así, las stablecoins complementan la estrategia de pagos de Mastercard. Pueden ofrecer otra forma de transferir y liquidar valor, mientras Mastercard aporta identidad, controles, conectividad de red y aceptación. Bajo este enfoque, las stablecoins podrían ampliar el acceso a pagos basados en dólares, no desplazar al dólar.

Open Standard amplía la apuesta por las stablecoins

Mastercard también participa en la iniciativa de stablecoins Open Standard junto con grandes empresas de pagos, banca, tecnología y cripto. Reuters informó de que el consorcio reunía a más de 140 compañías y planeaba emitir Open USD, una stablecoin vinculada al dólar estadounidense cuyo lanzamiento estaba previsto para más adelante en 2026.

La importancia estratégica para Mastercard es clara: la compañía no quiere limitar su futuro a un único instrumento de pago. Se prepara para un mercado en el que una misma pieza de software pueda utilizar credenciales de tarjeta, cuentas bancarias o tokens digitales respaldados por dólares, según el coste, la velocidad, la geografía y las reglas de cada operación.

Una apuesta financiada por un negocio central sólido

Las iniciativas de inteligencia artificial y stablecoins se desarrollan junto al negocio tradicional de pagos de Mastercard, no en sustitución de este. En el segundo trimestre de 2026, la compañía comunicó ingresos de 9.300 millones de dólares y un beneficio ajustado por acción de 5,04 dólares; la cobertura de los resultados señaló que ambas cifras superaron las previsiones de los analistas. El mayor gasto, el volumen transfronterizo y los servicios de valor añadido respaldaron el trimestre.

Según la información difundida sobre el periodo, los ingresos crecieron alrededor de un 14 % interanual. Este contexto es relevante: Mastercard trata el comercio autónomo como una oportunidad de crecimiento a largo plazo mientras su red consolidada sigue generando recursos para invertir. La compañía no necesita que AP4M reemplace de inmediato un modelo de negocio debilitado.

Las preguntas que siguen abiertas

La hoja de ruta es técnicamente coherente, pero su éxito no está garantizado. Las principales incógnitas son comerciales e institucionales:

• ¿Confiarán los consumidores en agentes capaces de gastar sin pedir autorización para cada compra?
• ¿Podrán aplicarse de forma uniforme los permisos y límites de gasto entre plataformas?
• ¿Cómo resolverán los comercios las disputas cuando un agente interprete mal la intención del usuario?
• ¿Serán interoperables los distintos protocolos de agentes y redes de pago?
• ¿Qué normas de fraude, responsabilidad y regulación se aplicarán cuando el pago lo inicie un software y no una persona?
• ¿Compensará la economía de las transacciones inferiores a un centavo la infraestructura necesaria para procesarlas?

La apuesta de Mastercard es que la identidad confiable y la autorización programable serán para el comercio de agentes lo que la aceptación de tarjetas es para el comercio humano. Agent Pay aborda el primer paso: un asistente de IA que compra en nombre de una persona. AP4M apunta al siguiente: sistemas autónomos que compran recursos entre sí de manera continua.

Por ahora, la conclusión más clara no es que las máquinas hayan sustituido a las tarjetas o a los dólares. Es que Mastercard intenta hacer que su red sea utilizable por máquinas, manteniendo la verificación, los permisos, la tokenización y la liquidación en el centro de cada transacción.