Un banco regulado del Reino Unido lleva depósitos reales de clientes a una blockchain con privacidad programable: así es el acuerdo de 250 millones de libras entre Monument Bank y Midnight de Cardano

El recorrido de Cardano hacia las finanzas reguladas ha pasado de las hojas de ruta a los fondos reales. A principios de 2026, Monument Bank —un prestamista británico supervisado por el Banco de Inglaterra— comenzó a tokenizar depósitos minoristas reales en Midnight, la sidechain de privacidad de Cardano, colocando hasta 250 millones de libras en fondos de clientes en la cadena . El movimiento es notable no solo por su tamaño, sino por su estructura: los depósitos siguen generando intereses, están totalmente respaldados por libras esterlinas y protegidos por el Fondo de Compensación de Servicios Financieros del Reino Unido (FSCS, por sus siglas en inglés) . Es la primera vez que un banco regulado traslada fondos reales de clientes a una blockchain diseñada en torno a la privacidad programable.

Midnight es una cadena socia de Cardano, construida por Input Output Global (IOG). Evita los extremos que han definido a la mayoría de las blockchains de privacidad: el anonimato total, que choca con los reguladores, o la transparencia absoluta, que expone datos comerciales sensibles . En cambio, utiliza pruebas de conocimiento cero (zk-SNARKs) para lo que el proyecto denomina "privacidad racional": un sistema donde las partes pueden demostrar hechos —como contar con el colateral suficiente— sin revelar la información subyacente, y divulgar únicamente lo que los reguladores o las contrapartes necesitan ver de forma específica .

El acuerdo con Monument Bank en detalle

Monument Bank anunció en marzo de 2026 que tokenizaría hasta 250 millones de libras (~335 millones de dólares) en depósitos de clientes minoristas en Midnight . Descrito por múltiples medios como una tokenización en vivo y ejecutada, y no una simple carta de intención, el acuerdo está ampliamente considerado como el primer caso de un banco regulado que compromete depósitos minoristas reales en una blockchain pública con preservación de la privacidad .

El director ejecutivo del banco, Ian Rand, ha posicionado el movimiento como un enfoque regulado y centrado en el cumplimiento normativo para la tokenización de depósitos . La estructura mantiene los depósitos de los clientes seguros dentro del marco establecido del Reino Unido: generan intereses, son reembolsables en libras esterlinas y están protegidos por el FSCS . En un sector donde los proyectos piloto institucionales a menudo implican activos sintéticos o de prueba, el uso de fondos reales de clientes por parte de Monument Bank sienta un precedente muy diferente .

Monument no es la única firma financiera tradicional involucrada. Nueve grandes organizaciones ya ejecutan nodos validadores de Midnight, incluido el procesador de pagos Worldpay, que está explorando la stablecoin USDG en la red .

Reaseguros y otros proyectos institucionales en marcha

Aunque Monument es el nombre bancario más claro vinculado directamente a Midnight, se han producido movimientos institucionales paralelos en la red más amplia de Cardano. El Informe de Actividad y Perspectivas Financieras de 2025 de la Fundación Cardano, publicado en mayo de 2026, confirma el lanzamiento de un fondo de activos tokenizados de 10 millones de dólares con MembersCap, y señala que la Fundación se convirtió en inversora del MCM Fund I de MembersCap, "el primer fondo de reaseguro institucional tokenizado del mundo" . Esto involucra la infraestructura de activos nativos de Cardano en lugar de Midnight en sí, pero muestra la actividad institucional de activos del mundo real (RWA, por sus siglas en inglés) en la comunidad, que la sidechain de privacidad podría extender .

A finales de marzo de 2026, los reguladores estadounidenses también clasificaron el token ADA de Cardano como un producto digital básico (commodity), una designación largamente esperada que elimina un obstáculo legal para la participación institucional .

¿Qué diferencia a la arquitectura de privacidad de Midnight?

El modelo de privacidad por el que están apostando Monument Bank y otros operadores de nodos es estructuralmente distinto al que ofrecen Ethereum y la mayoría de las cadenas públicas.

Divulgación selectiva en lugar de transparencia total. En Ethereum, cada transacción y el estado de cada contrato inteligente son visibles en un libro público. Para añadir privacidad, los proyectos suelen incorporar herramientas externas como mezcladores, los cuales han generado rechazo regulatorio y han sido bloqueados por los exchanges. Midnight incorpora los controles de divulgación en la capa base. Mediante zk-SNARKs, una institución puede demostrar que tiene suficiente colateral o que ha ejecutado un pago sin revelar saldos de cuentas, montos de transacción o detalles de la contraparte . Un análisis describe el enfoque de Midnight como un "tercer camino" entre la visibilidad total de Ethereum y las cadenas completamente anónimas como Monero .

Arquitectura de doble libro mayor. Midnight mantiene dos estados separados: una capa de coordinación pública para la gobernanza y el cumplimiento normativo, y una capa de ejecución protegida donde los detalles de las transacciones y los estados de los contratos inteligentes permanecen privados . Esto contrasta con el estado global único y compartido de Ethereum.

Privacidad por defecto. En Ethereum, la privacidad debe añadirse manualmente a través de aplicaciones separadas. Midnight cifra todas las transacciones por defecto; los usuarios eligen explícitamente qué datos divulgar, cuándo y a quién .

Lenguaje de contrato inteligente especializado. Midnight introdujo un nuevo lenguaje de programación diseñado desde el inicio para contratos inteligentes privados con divulgación selectiva, en lugar de intentar añadir privacidad a un lenguaje de propósito general como Solidity .

Economía de doble token. La red separa la gobernanza (Knight/NIGHT) de las comisiones por transacciones privadas (Dust/DUST). El diseño busca ser compatible con el cumplimiento normativo desde el primer día, con una clara separación entre los activos utilizados para operar la red y aquellos utilizados para pagar por la computación confidencial .

Varios analistas sostienen que esta arquitectura aborda directamente lo que describen como un modo de fallo de "todo privacidad o nada de privacidad" en los esfuerzos de privacidad basados en Ethereum: un ciclo en el que o bien todo queda expuesto, o una herramienta de anonimato total desencadena medidas regulatorias restrictivas . Al integrar la divulgación selectiva en el protocolo, Midnight evita ambos extremos.

La hoja de ruta: ¿Cómo van las aplicaciones híbridas Cardano-Midnight?

En la Midnight Summit de noviembre de 2025, Charles Hoskinson presentó un lanzamiento en cuatro fases nombradas en honor a los ciclos lunares hawaianos :

• Fase 1 — "Hilo" (Cuarto trimestre de 2025): Fase de cimentación que cubre las herramientas para desarrolladores, la red de pruebas y la infraestructura del ecosistema. En marcha a finales de 2025 .
• Fase 2 — "Hoku" / "Kūkolu" (prevista para principios de 2026): Lanzamiento de la red principal. Hoskinson dijo a los asistentes en diciembre de 2025 que la red principal de Midnight se pondría en marcha a finales de marzo de 2026 . La evidencia de múltiples fuentes respalda que la red principal entró en funcionamiento a finales de 2025 o principios de 2026 .
• Fase 3 — "Mahina": Escalado e integración, incluyendo puentes y capacidades entre cadenas con Cardano.
• Fase 4 — "Māhealani": Descentralización completa y traspaso de la gobernanza.

El token NIGHT se lanzó el 8 de diciembre de 2025, con un período de redención de 450 días y listados en exchanges como Kraken, OKX y Bitpanda .

En cuanto a las primeras aplicaciones híbridas Cardano-Midnight listas para producción —dApps que usan Cardano para la liquidación y Midnight para las capas de privacidad de datos—, Hoskinson ha descrito el año 2026 como un año de ejecución centrado en las DeFi entre cadenas, la tokenización de activos del mundo real (RWA) y las aplicaciones tipo "ChatGPT para la privacidad" . Pero más allá de una ventana general "post-red principal 2026", no se ha fijado una fecha concreta en el calendario.

La primera ola de esas aplicaciones híbridas probablemente surgirá después de que la red principal de Midnight se estabilice y los puentes hacia otros ecosistemas maduren.

Lo que viene a continuación

La tokenización de depósitos de Monument Bank crea un caso de uso institucional concreto que otros bancos regulados pueden estudiar. La arquitectura de Midnight les brinda un modelo en el que pueden mantener privados los datos de los clientes, demostrar el cumplimiento normativo sin exponer sus libros contables y evitar la fricción regulatoria que las herramientas de anonimato total han enfrentado históricamente .

Sin embargo, a finales de mayo de 2026, ningún otro banco o compañía de seguros había sido nombrado públicamente en relación específica con Midnight. La red está en funcionamiento, nodos de grandes empresas están operando y ya existe un plan para la tokenización regulada de depósitos, pero la cartera de proyectos institucionales más amplia sigue, en gran medida, sin cartografiar.