El presidente de SK Group advierte de un déficit estructural de chips de memoria hasta 2030 y anuncia un plan masivo de expansión

Hoja de ruta a cinco años: el doble de obleas para 2031

Hablando con los periodistas en el stand de SK Hynix en Computex, Chey expuso la magnitud del desafío logístico y financiero. "Vamos a duplicar toda la capacidad en los próximos cinco años", afirmó, añadiendo que "hay muchos obstáculos y trabas, pero los superaremos y nos expandiremos" . Aunque no quiso poner una cifra exacta al costo total de la ampliación, confirmó que el gasto en capital de SK Hynix para 2026 escalará muy por encima de los 30,2 billones de wones (aproximadamente 20.000 millones de dólares) que la compañía gastó en 2025 .

Los cuellos de botella no son solo económicos. Chey subrayó una realidad industrial ineludible: levantar una nueva planta de fabricación de memorias requiere como mínimo tres años desde que se toma la decisión hasta que entra en operación, lo que hace imposible una respuesta rápida a los picos de demanda . Este desfase temporal es una de las razones clave por las que el presidente de SK Group ve la escasez como un problema estructural y no como un simple repunte pasajero .

"El cuello de botella de la memoria continuará hasta 2030"

La perspectiva de Chey va mucho más allá del típico ciclo de dos años que rige el mercado de la memoria. En una mesa redonda con medios globales, fue tajante: "Mantenemos nuestra proyección de que la escasez de memoria persistirá hasta 2030", atribuyendo la demanda desbocada a la proliferación de centros de datos para IA, fábricas de IA y PC con inteligencia artificial integrada .

El segmento HBM, esencial para las plataformas de GPU de Nvidia, está en el centro de esta dinámica. La demanda de estos chips especializados y de alto rendimiento significa que el cuello de botella no se limita a la cantidad bruta de producción, sino a la capacidad de fabricar a gran escala el tipo correcto de componentes extremadamente complejos .

Goldman Sachs: el mayor desequilibrio en 15 años

El escenario cuantitativo trazado por Goldman Sachs en una nota del 1 de junio de 2026 respalda con números las advertencias de Chey. Los analistas Giuni Lee y James Schneider proyectan que la presión sobre la oferta de memoria impulsada por la IA será más intensa en 2027 que en 2026, y que la situación de escasez se mantendrá al menos hasta 2028. Sus previsiones específicas apuntan a un déficit de suministro de DRAM del 5.0% en 2026, que se agravará hasta el 5.9% en 2027. Para las memorias NAND, el desabastecimiento previsto es del 4.4% y 4.6%, respectivamente. La falta de chips HBM será aún más acuciante, según su informe .

Ya a principios de año, el banco de inversión había empezado a dar la voz de alarma, describiendo la situación como la mayor brecha de oferta de DRAM en 15 años y un déficit récord de chips NAND . Con los nuevos datos, Goldman ha endurecido su discurso hacia una tesis de "boom más alto y más prolongado" para el mercado de la memoria, acuñando el término "Higher for Longer" .

Aumento en los precios objetivos: Reflejando la fortaleza del entorno de precios, Goldman Sachs elevó en marzo de 2026 su precio objetivo para las acciones de SK Hynix de 1,2 millones a 1,35 millones de wones, y el de Samsung Electronics de 205.000 a 260.000 wones, manteniendo la recomendación de compra en ambos valores. Los analistas calificaron el actual ciclo alcista de la memoria como el más fuerte jamás registrado .

Expansión en Taiwán y el asalto al dominio de las memorias HBM

La presencia de Chey Tae-won en Computex, celebrada en Taiwán —sede de TSMC, un socio crítico en las tecnologías de empaquetado avanzado de chips— tiene un peso estratégico evidente. Aunque durante sus intervenciones no se detallaron nuevos acuerdos con TSMC relacionados con la plataforma de próxima generación Vera Rubin de Nvidia, Chey mantuvo reuniones con altos ejecutivos en la capital taiwanesa . El contexto general es claro: SK Hynix es el proveedor dominante de memoria HBM para las arquitecturas actuales de Nvidia, y mantener esa ventaja mediante una colaboración estrecha con el ecosistema de semiconductores de Taiwán es esencial mientras escala su capacidad de producción.

Chey también confirmó que SK Hynix ha solicitado este año la cotización de sus títulos en Nueva York mediante recibos de depósito estadounidenses (ADR), una señal de sus ambiciones de acceder a los profundos mercados de capital internacionales para financiar esta expansión masiva y plurianual .