Wei describió a TSMC como una empresa que trabaja "sin descanso" para evitar que sus capacidades de fabricación y empaquetado avanzado se conviertan en un cuello de botella en la cadena de suministro global de IA . La compañía confirmó que, incluso cuando las nuevas fábricas en Arizona y Japón entren en funcionamiento, la producción total seguirá siendo insuficiente para satisfacer la demanda de los grandes hyperscalers y diseñadores de chips estadounidenses durante un "período muy largo" . Este desequilibrio persistente entre oferta y demanda es la razón principal por la que TSMC se siente segura de su poder de fijación de precios.

Mano firme pero cautelosa en el precio

Wei indicó que a TSMC "le gustaría" subir los precios de los chips, reconociendo que la empresa evalúa posibles incrementos para capturar más valor de su capacidad de vanguardia, que está al límite . Sin embargo, el mensaje fue cuidadosamente calibrado. Afirmó explícitamente que la empresa se abstendrá de aplicar subidas repentinas, prefiriendo mantener una "relación comercial estable" con sus clientes en lugar de imponer shocks abruptos en la cadena de suministro .

Esta postura equilibrada deja la puerta abierta a futuros aumentos, al tiempo que tranquiliza a socios como Nvidia, AMD y Apple de que TSMC no está explotando la escasez para obtener ganancias a corto plazo. Algunos informes señalaron que TSMC había considerado aumentar los precios de sus chips de 3 nm en un 15% a finales de 2026, con posibles aumentos adicionales en 2027, aunque el discurso de Wei ante los accionistas se centró en la estabilidad de la asociación a largo plazo .

El enigma de las máquinas High-NA EUV: compradas, pero sin usar

Quizás la actualización técnica más reveladora se refería a las máquinas de litografía ultravioleta extrema (EUV) de alta apertura numérica (High-NA) de ASML. Wei abordó directamente los rumores de que TSMC se estaba quedando atrás de Intel en la adopción de estos sistemas de próxima generación. Su réplica fue directa: TSMC ya ha comprado las máquinas, pero deliberadamente las está reteniendo para la producción en masa .

La razón es puramente económica. Cada escáner High-NA EUV cuesta aproximadamente 400 millones de dólares, y Wei argumentó que la productividad debe mejorar y los costes deben bajar antes de que estas herramientas tengan sentido financiero para las líneas de fabricación de alto volumen . Presentó este enfoque cauteloso no como un rezago tecnológico, sino como prudencia financiera, rechazando explícitamente las analogías con la adopción tardía de la EUV por parte de Intel, que le costó su liderazgo en el proceso .

Esta aclaración proporciona un contexto crucial para la hoja de ruta de 2 nm de TSMC. Si bien los nodos avanzados están en desarrollo, la infraestructura de litografía para las iteraciones más avanzadas aún se encuentra en fase de I+D. La lógica de Wei es que forzar herramientas inmaduras y ultracaras a la producción demasiado pronto erosionaría los márgenes sin ofrecer ganancias de rendimiento proporcionales.

Expansión en EE.UU.: terrenos, permisos y plazos largos

Wei ofreció una dosis de realidad sobre el esfuerzo, ampliamente publicitado, de construir una base de fabricación de vanguardia en Arizona. TSMC ha asegurado dos grandes parcelas de terreno que, según Wei, deberían satisfacer las necesidades de expansión física de la compañía durante una década . Sin embargo, convertir ese terreno en fábricas en funcionamiento es un proceso lento.

Los obstáculos regulatorios y de permisos continúan, y Wei no endulzó las limitaciones a corto plazo . Incluso cuando las fábricas estadounidenses alcancen su estado operativo, advirtió que la producción nacional por sí sola seguirá siendo insuficiente para satisfacer plenamente la demanda de chips de IA de los clientes estadounidenses . La combinación de la capacidad taiwanesa y estadounidense no cerrará la brecha de la demanda, razón por la cual TSMC también se está expandiendo en Japón .

Por separado, los informes señalaron que la escasez de mano de obra cualificada ha contribuido a los retrasos en el proyecto de Arizona, un factor reconocido en la cobertura más amplia de la reunión . Aunque Wei no se explayó sobre este punto en sus comentarios públicos, el mensaje subyacente era claro: recrear el denso ecosistema de semiconductores de Taiwán en el extranjero es una tarea generacional, no una solución rápida.

Más allá de los servidores de IA: robots y vehículos autónomos

Wei amplió la narrativa de crecimiento de TSMC más allá del auge inmediato del entrenamiento e inferencia de la IA. Identificó los vehículos autónomos como una "enorme oportunidad de crecimiento" y destacó los robots multifuncionales como una dirección futura crítica para la demanda de semiconductores . A medida que los modelos de IA pasan de las aplicaciones digitales a los sistemas físicos, se espera que el contenido de silicio por robot o vehículo se dispare, creando una curva de demanda de cola larga que se extiende mucho más allá de las inversiones actuales de los hyperscalers .

Esto se alinea con pronósticos anteriores, más dramáticos, de Wei, quien especuló que el mercado de robots humanoides podría llegar a eclipsar diez veces el de los vehículos eléctricos. Aunque el lenguaje de la junta de accionistas fue más mesurado, la señal estratégica se mantuvo: TSMC apuesta a que la robótica será el próximo motor de demanda multidecenal después de la actual construcción de infraestructura de IA .

El foso de Taiwán es más profundo de lo que parece

En una réplica directa a las narrativas de diversificación de la cadena de suministro de semiconductores fuera de Taiwán, Wei expresó una gran confianza en que Taiwán mantendrá su ventaja competitiva . Su argumento se basó en tres pilares: una densidad de socios en la cadena de suministro sin igual, una profunda reserva de talento de ingeniería especializado y una eficiencia operativa de fabricación que los nuevos centros no pueden replicar rápidamente.

Descartó de plano las preocupaciones de que TSMC corre el riesgo de perder su liderazgo tecnológico, calificando la posición de la empresa en la cadena de suministro de IA como "profundamente arraigada" . El mensaje para los accionistas y los observadores geopolíticos fue claro: aunque TSMC construirá fábricas donde los clientes las necesiten, el centro de gravedad de la producción en nodos avanzados, incluidos los de 2 nm y más allá, permanecerá en Taiwán en el futuro previsible .

Un año récord recompensado

En medio de las sesiones estratégicas, Wei se tomó el tiempo de destacar los resultados financieros que hacen posibles los gastos de capital y las apuestas en I+D. TSMC tuvo un año récord en 2025, con ingresos y ganancias por acción en máximos históricos . Las acciones de la compañía se más que duplicaron, pasando de NT$950 a NT$2.425 por acción, y los dividendos en efectivo crecieron más del 30% . Se aumentó la participación en las ganancias de los empleados para 2025, lo que refleja la filosofía de la empresa de compartir los frutos del auge de la IA con la fuerza laboral que lo hace posible .

TSMC encara la segunda mitad de 2026 con un fuerte impulso, pero con una visión clara de los desafíos: una demanda insaciable, herramientas costosas y el lento y difícil trabajo de construir una huella de fabricación global sin perder la eficiencia que la hizo indispensable en primer lugar.

Wei describió a TSMC como una empresa que trabaja "sin descanso" para evitar que sus capacidades de fabricación y empaquetado avanzado se conviertan en un cuello de botella en la cadena de suministro global de IA . La compañía confirmó que, incluso cuando las nuevas fábricas en Arizona y Japón entren en funcionamiento, la producción total seguirá siendo insuficiente para satisfacer la demanda de los grandes hyperscalers y diseñadores de chips estadounidenses durante un "período muy largo" . Este desequilibrio persistente entre oferta y demanda es la razón principal por la que TSMC se siente segura de su poder de fijación de precios.

Mano firme pero cautelosa en el precio

Wei indicó que a TSMC "le gustaría" subir los precios de los chips, reconociendo que la empresa evalúa posibles incrementos para capturar más valor de su capacidad de vanguardia, que está al límite . Sin embargo, el mensaje fue cuidadosamente calibrado. Afirmó explícitamente que la empresa se abstendrá de aplicar subidas repentinas, prefiriendo mantener una "relación comercial estable" con sus clientes en lugar de imponer shocks abruptos en la cadena de suministro .

Esta postura equilibrada deja la puerta abierta a futuros aumentos, al tiempo que tranquiliza a socios como Nvidia, AMD y Apple de que TSMC no está explotando la escasez para obtener ganancias a corto plazo. Algunos informes señalaron que TSMC había considerado aumentar los precios de sus chips de 3 nm en un 15% a finales de 2026, con posibles aumentos adicionales en 2027, aunque el discurso de Wei ante los accionistas se centró en la estabilidad de la asociación a largo plazo .

El enigma de las máquinas High-NA EUV: compradas, pero sin usar

Quizás la actualización técnica más reveladora se refería a las máquinas de litografía ultravioleta extrema (EUV) de alta apertura numérica (High-NA) de ASML. Wei abordó directamente los rumores de que TSMC se estaba quedando atrás de Intel en la adopción de estos sistemas de próxima generación. Su réplica fue directa: TSMC ya ha comprado las máquinas, pero deliberadamente las está reteniendo para la producción en masa .

La razón es puramente económica. Cada escáner High-NA EUV cuesta aproximadamente 400 millones de dólares, y Wei argumentó que la productividad debe mejorar y los costes deben bajar antes de que estas herramientas tengan sentido financiero para las líneas de fabricación de alto volumen . Presentó este enfoque cauteloso no como un rezago tecnológico, sino como prudencia financiera, rechazando explícitamente las analogías con la adopción tardía de la EUV por parte de Intel, que le costó su liderazgo en el proceso .

Esta aclaración proporciona un contexto crucial para la hoja de ruta de 2 nm de TSMC. Si bien los nodos avanzados están en desarrollo, la infraestructura de litografía para las iteraciones más avanzadas aún se encuentra en fase de I+D. La lógica de Wei es que forzar herramientas inmaduras y ultracaras a la producción demasiado pronto erosionaría los márgenes sin ofrecer ganancias de rendimiento proporcionales.

Expansión en EE.UU.: terrenos, permisos y plazos largos

Wei ofreció una dosis de realidad sobre el esfuerzo, ampliamente publicitado, de construir una base de fabricación de vanguardia en Arizona. TSMC ha asegurado dos grandes parcelas de terreno que, según Wei, deberían satisfacer las necesidades de expansión física de la compañía durante una década . Sin embargo, convertir ese terreno en fábricas en funcionamiento es un proceso lento.

Los obstáculos regulatorios y de permisos continúan, y Wei no endulzó las limitaciones a corto plazo . Incluso cuando las fábricas estadounidenses alcancen su estado operativo, advirtió que la producción nacional por sí sola seguirá siendo insuficiente para satisfacer plenamente la demanda de chips de IA de los clientes estadounidenses . La combinación de la capacidad taiwanesa y estadounidense no cerrará la brecha de la demanda, razón por la cual TSMC también se está expandiendo en Japón .

Por separado, los informes señalaron que la escasez de mano de obra cualificada ha contribuido a los retrasos en el proyecto de Arizona, un factor reconocido en la cobertura más amplia de la reunión . Aunque Wei no se explayó sobre este punto en sus comentarios públicos, el mensaje subyacente era claro: recrear el denso ecosistema de semiconductores de Taiwán en el extranjero es una tarea generacional, no una solución rápida.

Más allá de los servidores de IA: robots y vehículos autónomos

Wei amplió la narrativa de crecimiento de TSMC más allá del auge inmediato del entrenamiento e inferencia de la IA. Identificó los vehículos autónomos como una "enorme oportunidad de crecimiento" y destacó los robots multifuncionales como una dirección futura crítica para la demanda de semiconductores . A medida que los modelos de IA pasan de las aplicaciones digitales a los sistemas físicos, se espera que el contenido de silicio por robot o vehículo se dispare, creando una curva de demanda de cola larga que se extiende mucho más allá de las inversiones actuales de los hyperscalers .

Esto se alinea con pronósticos anteriores, más dramáticos, de Wei, quien especuló que el mercado de robots humanoides podría llegar a eclipsar diez veces el de los vehículos eléctricos. Aunque el lenguaje de la junta de accionistas fue más mesurado, la señal estratégica se mantuvo: TSMC apuesta a que la robótica será el próximo motor de demanda multidecenal después de la actual construcción de infraestructura de IA .

El foso de Taiwán es más profundo de lo que parece

En una réplica directa a las narrativas de diversificación de la cadena de suministro de semiconductores fuera de Taiwán, Wei expresó una gran confianza en que Taiwán mantendrá su ventaja competitiva . Su argumento se basó en tres pilares: una densidad de socios en la cadena de suministro sin igual, una profunda reserva de talento de ingeniería especializado y una eficiencia operativa de fabricación que los nuevos centros no pueden replicar rápidamente.

Descartó de plano las preocupaciones de que TSMC corre el riesgo de perder su liderazgo tecnológico, calificando la posición de la empresa en la cadena de suministro de IA como "profundamente arraigada" . El mensaje para los accionistas y los observadores geopolíticos fue claro: aunque TSMC construirá fábricas donde los clientes las necesiten, el centro de gravedad de la producción en nodos avanzados, incluidos los de 2 nm y más allá, permanecerá en Taiwán en el futuro previsible .

Un año récord recompensado

En medio de las sesiones estratégicas, Wei se tomó el tiempo de destacar los resultados financieros que hacen posibles los gastos de capital y las apuestas en I+D. TSMC tuvo un año récord en 2025, con ingresos y ganancias por acción en máximos históricos . Las acciones de la compañía se más que duplicaron, pasando de NT$950 a NT$2.425 por acción, y los dividendos en efectivo crecieron más del 30% . Se aumentó la participación en las ganancias de los empleados para 2025, lo que refleja la filosofía de la empresa de compartir los frutos del auge de la IA con la fuerza laboral que lo hace posible .

TSMC encara la segunda mitad de 2026 con un fuerte impulso, pero con una visión clara de los desafíos: una demanda insaciable, herramientas costosas y el lento y difícil trabajo de construir una huella de fabricación global sin perder la eficiencia que la hizo indispensable en primer lugar.