SMIC y Hua Hong duplican sus beneficios en el 2T 2026: la demanda de chips de IA dispara sus cuentas

¿Por qué? El Efecto 'Rebalse' de la IA en los Nodos Maduros

El principal impulsor fue la demanda de chips de IA que requieren tecnología madura (nodos legacy y chips especializados). Mientras los grandes fabricantes globales (como TSMC) concentran su capacidad más avanzada en aceleradores de IA de última generación, los pedidos para los chips 'periféricos' de IA —controladores de potencia, conversores de señal, microcontroladores— han 'rebalsado' hacia fundiciones como SMIC .

Perspectiva: Precios Más Altos y Más Capacidad

SMIC ya ha anunciado su guía para el tercer trimestre: los ingresos crecerán entre un 2% y un 4% respecto al trimestre actual, situándose entre $3.070 y $3.130 millones. El margen bruto mejorará aún más, alcanzando un rango de 26% a 28% . Zhao Haijun, co-CEO de SMIC, confirmó que han subido los precios para su capacidad más demandada y que están evaluando activamente la compra de nuevos equipos de producción para aumentar la capacidad, ya que los pedidos vinculados a la IA han superado todas las previsiones iniciales . La compañía espera que la demanda de IA y centros de datos se mantenga fuerte durante el resto de 2026 .

Hua Hong Grace — 2T 2026: Beneficio Neto se Dispara un 386%

Hua Hong Grace Semiconductor también reportó cifras financieras récord. Los ingresos alcanzaron los $717,5 millones, un 26,8% más que el año anterior y un 8,6% más que en el primer trimestre, superando incluso su propia guía de entre $690 y $700 millones .

El beneficio neto atribuible a los accionistas fue de $30,6 millones, con un impactante incremento interanual del 385,9% y un incremento secuencial del 84,6% . El margen bruto se situó en el 16,5%, mejorando en 5,6 puntos porcentuales respecto al 2T 2025 .

¿Por qué? La Demanda de IA Se Expande Más Allá de la Memoria

Peng Bai, presidente de la compañía, explicó que el auge de la IA ha provocado una oleada de demanda que se ha extendido desde los chips de memoria hacia los segmentos de lógica, analógicos, microcontroladores (MCU), memoria no volátil, transistores de potencia y radiofrecuencia (RF). Esto ha creado un fuerte desequilibrio entre la oferta y la demanda, especialmente en áreas de MCU y memoria vinculadas a aplicaciones de IA .

Perspectiva: Capacidad al Máximo y Expansión Continua

Hua Hong prevé para el tercer trimestre de 2026 unos ingresos de $770 a $780 millones, lo que supone un nuevo crecimiento secuencial, y un margen bruto de entre el 16% y el 18%. La dirección explicó que este crecimiento vendrá impulsado en un 60% por la subida de los precios de venta y en un 40% por el aumento del volumen de producción . La compañía ya está operando al 100% de su capacidad para satisfacer la demanda nacional relacionada con la IA, y continúa con sus planes de expansión, incluyendo la puesta en marcha de la nueva planta Fab 9A en Wuxi .

El Panorama General: Fundiciones a Pleno Rendimiento

Tanto SMIC como Hua Hong están operando sus plantas de fabricación de obleas a plena capacidad. La razón es que los gigantes tecnológicos chinos y las 'startups' locales están compitiendo por asegurarse chips de IA de fabricación nacional, libres de los controles de exportación de Estados Unidos . La fortaleza del negocio en nodos maduros y chips especializados revela una dinámica clave del mercado global: mientras la industria prioriza los nodos más avanzados para los aceleradores de IA, la demanda de chips legacy y especializados —gestión de energía, analógicos, microcontroladores y memoria integrada— está fluyendo hacia las fundiciones chinas, que están perfectamente posicionadas para capturar este negocio .

Con una guía de márgenes brutos por encima del 26% para SMIC y márgenes sostenidos en la zona del 16-18% para Hua Hong, las perspectivas a corto plazo indican que el ciclo alcista impulsado por la IA aún tiene un largo recorrido para ambas compañías .