La posible salida a bolsa de Solidigm: qué se sabe y qué sigue sin confirmarse

Solidigm, filial estadounidense de SK Hynix, estudia una posible salida a bolsa en Estados Unidos a partir de 2027. La operación podría recaudar unos 15.000 millones de dólares y valorar el negocio en hasta 150.000 millones, según informó Reuters citando a personas familiarizadas con las conversaciones. Por ahora, son cifras preliminares, no condiciones acordadas ni un anuncio formal de la compañía. 2

Qué se sabe de la posible operación

Solidigm habría mantenido reuniones con bancos de inversión que buscan participar en la organización de una eventual salida a bolsa. En el sector financiero, estas presentaciones competitivas suelen llamarse bake-off: los bancos exponen sus propuestas para intentar obtener un papel en la operación. Las reuniones indican que se está explorando la posibilidad, pero no confirman que la cotización vaya a producirse. 2

Tampoco está claro que SK Hynix haya aprobado la operación. La información disponible no establece una confirmación ni un desmentido público específico de la compañía. El momento y el tamaño de la oferta siguen sujetos a cambios. 2

Conviene distinguir las dos cifras que más se repiten: 15.000 millones de dólares sería el importe que Solidigm podría captar con la oferta, mientras que 150.000 millones sería el extremo superior de una posible valoración de la empresa. No son cifras definitivas. 2

De dónde viene Solidigm

SK Hynix creó Solidigm después de adquirir en 2021 el negocio de memoria flash NAND y unidades de estado sólido (SSD) de Intel por unos 9.000 millones de dólares. La filial estadounidense se centra en ese negocio de almacenamiento. 3

La información disponible identifica sus operaciones de NAND y SSD, pero no detalla qué proporción de sus ingresos depende de la infraestructura de inteligencia artificial o de los centros de datos relacionados con ella. Por eso, con estos datos no se puede valorar cuánto de la posible tasación se explicaría específicamente por la demanda vinculada a la IA.

Una posible fábrica en EE. UU., por separado

Solidigm también estaría considerando construir una fábrica de chips de memoria NAND en Estados Unidos. El norte del estado de Nueva York figura entre las ubicaciones candidatas, según las informaciones publicadas. Se trata de un proyecto separado de la posible salida a bolsa, y no consta que haya sido aprobado ni que vaya a construirse. 1

¿Podría ser una de las mayores salidas a bolsa del sector?

Si la operación llegara a realizarse por el importe indicado, estaría entre las mayores salidas a bolsa de empresas de semiconductores en Estados Unidos; algunas coberturas la describen como una posible candidata a la mayor. Esa comparación depende de que la oferta se concrete y de su tamaño final. 4

Por ahora, lo más importante es no confundir una posibilidad con un acuerdo cerrado: Solidigm ha explorado la operación con bancos, pero ni la fecha ni la valoración ni el importe de la oferta están confirmados. 2