La nueva presión sobre los chips de nodos maduros y el giro de pedidos hacia China

Por qué se está estrechando la capacidad en nodos maduros

El problema no es necesariamente una falta total de fábricas, sino cómo se distribuye la capacidad disponible.

Primero, el crecimiento explosivo de la infraestructura de IA ha vuelto mucho más rentable producir chips avanzados. Las fundiciones están dedicando más líneas de producción a:

• GPUs y aceleradores de IA
• empaquetado avanzado para estos chips
• memoria HBM utilizada en centros de datos de IA

Cuando más capacidad se destina a estos productos de alto valor, queda menos espacio para fabricar chips de procesos más antiguos.

Segundo, la demanda de chips de nodos maduros está recuperándose en varios sectores al mismo tiempo. Estos semiconductores siguen siendo indispensables para componentes como los circuitos de gestión de energía y otros chips auxiliares utilizados en:

• electrónica de consumo
• vehículos eléctricos y sistemas automotrices
• maquinaria industrial y robótica
• dispositivos del Internet de las Cosas (IoT)

Cuando todos estos mercados repuntan a la vez, la presión sobre la oferta aumenta rápidamente.

Según la firma de análisis TrendForce, la tasa media de utilización de las fábricas de obleas de 8 pulgadas entre las principales fundiciones podría acercarse al 90% en 2026 y mantenerse por encima del 80% hasta 2027, lo que refleja una oferta ajustada en los nodos maduros.

Cómo el auge de la IA está desviando pedidos hacia China

El cambio en las prioridades de producción también está alterando la geografía de la industria.

A medida que las grandes fundiciones internacionales concentran recursos en chips avanzados para IA, muchas empresas buscan proveedores alternativos para fabricar componentes más antiguos. En ese contexto, las fundiciones chinas se han convertido en un destino clave para estos pedidos.

Directivos de SMIC han señalado que el crecimiento de la IA ha contribuido directamente a la escasez de capacidad en procesos maduros, especialmente en chips de gestión de energía, lo que ha impulsado nuevos pedidos hacia las fábricas chinas.

Este desplazamiento ocurre por varias razones:

• China mantiene una amplia base de producción en nodos maduros.
• Algunas fundiciones occidentales y asiáticas están reduciendo o reconvirtiendo fábricas antiguas hacia procesos más rentables.
• Las políticas de localización de la cadena de suministro incentivan el uso de chips producidos dentro de China.

En conjunto, estas tendencias permiten a los fabricantes chinos absorber la demanda que queda fuera del foco de las fundiciones líderes.

Utilización en aumento y cambios en el mercado

El impacto ya se refleja en las cifras operativas del sector.

SMIC ha visto subir con fuerza sus tasas de utilización junto con el crecimiento de los envíos de obleas. A finales de 2025, la empresa reportó una utilización superior al 93%, señal de una demanda muy fuerte por su capacidad de fabricación.

Al mismo tiempo, el mercado global de fundiciones muestra una creciente divergencia entre tecnologías avanzadas y maduras. Por ejemplo, TSMC alcanzó aproximadamente el 70% de la cuota global de fundiciones en el segundo trimestre de 2025, impulsada principalmente por chips avanzados y empaquetado para IA.

Esto refleja una división estructural en el sector: mientras los líderes en nodos avanzados capturan el auge de la IA, los fabricantes con capacidad en nodos maduros absorben la demanda desplazada.

El impacto en el crecimiento de SMIC

Las fundiciones chinas —y en especial SMIC— están entre las principales beneficiarias de esta tendencia.

La empresa reportó resultados financieros sólidos:

• 2.49 mil millones de dólares de ingresos en el cuarto trimestre de 2025, frente a 2.38 mil millones en el trimestre anterior y 2.21 mil millones un año antes.
• 9.33 mil millones de dólares de ingresos totales en 2025, frente a 8.03 mil millones en 2024.
• beneficio neto de 685.1 millones de dólares en 2025, un aumento interanual del 39%.

Gran parte de este crecimiento se explica por mayores envíos de obleas y una utilización más alta vinculada a la demanda de nodos maduros.

Qué significa para el futuro de la industria

La actual presión sobre los nodos maduros no se debe tanto a una escasez global de chips, sino a un cambio estructural en la demanda.

La inteligencia artificial está atrayendo inversión y capacidad hacia tecnologías avanzadas y memoria HBM, mientras que los chips más antiguos siguen siendo esenciales para automóviles, dispositivos electrónicos, maquinaria industrial y sistemas conectados.

Si las fundiciones líderes continúan concentrándose en los productos más rentables del boom de la IA, es probable que los fabricantes con grandes capacidades en nodos maduros —especialmente en China— sigan captando parte del exceso de demanda mundial. En la práctica, la expansión de la IA está redefiniendo la cadena global de suministro de semiconductores.