La fiebre por la IA está empujando más pedidos de chips hacia China

Según Zhao Haijun, co‑CEO de SMIC, el crecimiento de la IA ha llevado directamente a escasez en segmentos como los chips de gestión de energía, que utilizan estas tecnologías maduras.

Por qué algunos clientes extranjeros vuelven a China

Ante esa escasez en fundiciones fuera de China, varias empresas internacionales están recurriendo nuevamente a fabricantes chinos para producir chips de tecnologías maduras.

SMIC afirmó en su conferencia de resultados que los pedidos de clientes extranjeros están aumentando, precisamente porque la demanda global de IA está ocupando la capacidad en otras fábricas.

Hay varias razones detrás de este movimiento:

• Las fundiciones líderes priorizan chips avanzados para IA, que ofrecen mayores márgenes.
• La demanda de chips de procesos maduros sigue siendo fuerte en sectores como automoción, industria e Internet de las Cosas.
• China ha ampliado significativamente su capacidad de fabricación en estas tecnologías.

El resultado es un reajuste gradual del mercado: los chips más avanzados se concentran en pocas fundiciones líderes, mientras que la producción de nodos maduros se desplaza hacia China.

Resultados de SMIC en el primer trimestre de 2026

Los resultados financieros de SMIC ilustran bien esta tendencia.

En el primer trimestre de 2026, la compañía informó:

• Ingresos: 2.505,5 millones de dólares (un aumento del 0,7% trimestral y del 11,5% interanual).
• Margen bruto: 20,1%, ligeramente superior al trimestre anterior.
• Beneficio neto: alrededor de 197 millones de dólares, aproximadamente un 5% más que un año antes, aunque por debajo de las previsiones de analistas debido al aumento de costes operativos.

La utilización de sus fábricas también se mantuvo muy alta. SMIC registró una tasa de utilización cercana al 93,1% en el trimestre de marzo, incluso mientras seguía ampliando su capacidad.

Ese nivel sugiere que la demanda de producción —especialmente en procesos maduros— continúa siendo sólida.

Perspectivas para el segundo trimestre de 2026

La compañía espera que el impulso continúe.

Para el segundo trimestre de 2026, SMIC proyecta:

• Crecimiento de ingresos: entre 14% y 16% trimestre a trimestre
• Margen bruto: entre 20% y 22%

Ambas previsiones superan expectativas previas del mercado y apuntan a un aumento tanto en envíos como en precios.

Esto sugiere que la demanda de chips fabricados con tecnologías maduras sigue siendo fuerte incluso en un mercado dominado por la IA.

El creciente peso de China en los chips “legacy”

La estrategia industrial de China en semiconductores ha puesto especial énfasis en estos procesos maduros.

Un análisis del Center for Strategic and International Studies (CSIS) indica que la capacidad china en chips maduros y de uso general creció cuatro veces más rápido que la demanda mundial entre 2014 y 2025, y actualmente representa aproximadamente la mitad de la capacidad global en este segmento.

Estos semiconductores —a menudo llamados chips legacy o fundamentales— se utilizan en una enorme variedad de productos, por ejemplo:

• automóviles y maquinaria industrial
• electrónica de consumo
• sistemas de gestión de energía
• equipos de comunicaciones

Como dependen menos de la litografía más avanzada, los fabricantes chinos han podido expandir rápidamente su producción incluso en medio de restricciones internacionales sobre equipos de fabricación de chips avanzados.

Lo que esto significa para la cadena global de semiconductores

En conjunto, estas tendencias apuntan a una reorganización estructural del ecosistema de chips.

• La fabricación avanzada se concentra cada vez más en líderes como TSMC o Samsung, impulsada por la demanda de IA.
• La producción en nodos maduros se distribuye más globalmente, con China adquiriendo un papel cada vez mayor.
• La cadena de suministro podría volverse más segmentada, con diferentes regiones especializándose en distintas capas de la industria.

Es improbable que las fundiciones chinas sustituyan a los líderes tecnológicos en la producción de los chips más avanzados para IA en el corto plazo. Sin embargo, su creciente escala en procesos maduros las está convirtiendo en un pilar cada vez más importante para el suministro global de semiconductores.

En la práctica, la fiebre por la inteligencia artificial no solo está cambiando la informática: también está redefiniendo dónde se fabrican muchos de los chips que hacen funcionar el mundo cotidiano.