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La IA vuelve a tensionar la memoria: DRAM y NAND podrían subir hasta un 20% en septiembre
Bank of America prevé que los precios spot de DRAM y NAND suban otro 10% 20% en septiembre de 2026, al coincidir las compras de la temporada alta con la presión de la demanda de IA. Los clientes de inteligencia artificial tienen prioridad para conseguir HBM y memoria para servidores, lo que deja menos suministro par...
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Respuesta de investigación
Conclusiones clave
- Bank of America prevé que los precios spot de DRAM y NAND suban otro 10% 20% en septiembre de 2026, al coincidir las compras de la temporada alta con la presión de la demanda de IA.
- Los clientes de inteligencia artificial tienen prioridad para conseguir HBM y memoria para servidores, lo que deja menos suministro para ordenadores, smartphones y compradores pequeños.
- La DRAM y la HBM probablemente seguirán en escasez estructural durante 2027, mientras que la oferta de NAND podría empezar a relajarse en la segunda mitad de ese año.
Prompt de IA
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: What is driving Bank of America’s forecast that DRAM and NAND spot prices could rise another 10%–20% in September 2026, and what does this w. Article summary: Bank of America’s September call reflects a supply squeeze colliding with the seasonal purchasing peak: the major producers are allocating scarce output toward higher-value AI and server memory, leaving less DRAM and NAN. Topic tags: general, news, general web, user generated. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts w
La previsión de Bank of America para septiembre combina dos fuerzas: las compras estacionales previas al ciclo de ventas de fin de año y una industria de la memoria que está dirigiendo su capacidad limitada hacia los servidores de inteligencia artificial. El banco espera que los precios spot de la DRAM y la NAND suban otro 10%-20% en septiembre, aunque esto no implica una subida idéntica en todos los contratos, productos o dispositivos que llegan a las tiendas. 5
Por qué la memoria podría subir otra vez en septiembre
Los fabricantes están dando prioridad a productos de mayor valor, especialmente la memoria de alto ancho de banda —HBM, por sus siglas en inglés— y la DRAM para servidores. Como consecuencia, queda menos DRAM convencional y NAND disponible para distribuidores, fabricantes de módulos y empresas de electrónica de consumo. Al mismo tiempo, los compradores están adelantando pedidos de cara a la temporada alta tradicional, lo que intensifica la competencia por un inventario ya difícil de conseguir. 5
El problema es tanto de asignación como de fabricación. Construir nuevas fábricas, instalar los equipos y llevarlas a plena producción requiere tiempo, por lo que los proveedores no pueden responder de inmediato a un aumento repentino de la demanda relacionada con la IA. Informes del sector también indican que Samsung, SK hynix y Micron han comprometido buena parte de su futura capacidad de DRAM y HBM con clientes de inteligencia artificial. Sin embargo, las afirmaciones sobre una producción de 2027 completamente reservada proceden de informes del sector y no de comunicaciones públicas uniformes de las tres compañías. 3
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Los precios actuales ya reflejan la tensión
El mercado spot —en el que se compran unidades para entrega inmediata o próxima— ya ha experimentado movimientos bruscos. Datos atribuidos a Bank of America muestran que los módulos nuevos DDR5-5600/6400 de 24 GB subieron un 8% intermensual en agosto y se situaron un 483% por encima del nivel de un año antes. 10 Otros informes describen también fuertes avances en la NAND spot: los componentes más nuevos subieron un 5%-6% en una semana reciente y los modelos antiguos ganaron más de un 10%.
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Los precios spot no son lo mismo que los precios pactados en contratos a largo plazo, y ninguno de los dos determina directamente el precio final de un portátil, un teléfono o un SSD. Aun así, una presión sostenida en el mercado spot puede elevar los costes de compra, reducir los descuentos y dificultar que los compradores pequeños aseguren suministro.
Por qué empeoran las entregas
Los tres mayores proveedores —Samsung, SK hynix y Micron— están destinando una mayor parte de su producción a los clientes de IA y a productos de mayor margen, como la HBM y la memoria para servidores. Eso comprime la oferta disponible para los canales que abastecen a los ordenadores convencionales, los smartphones y otros dispositivos electrónicos. 5
Las cifras publicadas sobre el grado de cumplimiento varían según la fuente y no deben interpretarse como una única medición de todo el mercado. La encuesta de canal citada por Bank of America situó por debajo del 50% la suficiencia de suministro en el mercado spot para septiembre, mientras que otro informe del sector señaló que algunos fabricantes de ordenadores y smartphones solo recibían entre el 60% y el 70% de los volúmenes solicitados. 5
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Las diferencias reflejan muestras y definiciones distintas, pero ambas referencias apuntan al mismo riesgo práctico: los compradores sin grandes compromisos de suministro a largo plazo podrían recibir menos memoria de la que han pedido.
Qué pueden notar los consumidores y los fabricantes
El primer impacto probablemente aparecerá en los costes de los fabricantes, no como una subida idéntica en todos los productos. El encarecimiento de la memoria puede presionar la lista de materiales de:
- ordenadores de sobremesa y portátiles;
- smartphones;
- SSD y otros productos de almacenamiento;
- ampliaciones de memoria independientes;
- servidores y sistemas de IA.
Los fabricantes podrían responder con descuentos más pequeños, configuraciones más limitadas, modelos con menos memoria o retrasos en las entregas cuando no consigan las asignaciones necesarias. Que ese aumento llegue al precio final dependerá del inventario de cada empresa, sus contratos, sus márgenes y su disposición a absorber el coste.
El mercado se está dividiendo, por tanto, en dos. Los compradores de infraestructura de IA pueden justificar el pago de más por una memoria escasa y esencial para el rendimiento, mientras que los fabricantes de electrónica convencional compiten por la capacidad que queda disponible. 3
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El crecimiento de Nvidia también tiene un cuello de botella de memoria
La HBM es un componente fundamental de los aceleradores de IA, incluidos los sistemas basados en GPU de Nvidia. A medida que Nvidia y sus clientes consumen más HBM, los fabricantes tienen incentivos para dedicar capacidad de oblea a la HBM y a los productos para servidores en lugar de a la DRAM convencional de consumo. 8
Esto añade una limitación que va más allá de la demanda de GPU. Nvidia puede tener pedidos sólidos de aceleradores de IA, pero el número de sistemas completos que se envían también puede depender de la disponibilidad de HBM y de la memoria adicional para servidores. La directora financiera de Nvidia afirmó que la escasez de memoria podría seguir frenando el crecimiento hasta el ejercicio fiscal 2028, que termina en enero de 2028. 7
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No significa que haya desaparecido la demanda de Nvidia. Significa que la disponibilidad de memoria puede limitar la velocidad a la que esa demanda se convierte en infraestructura terminada y enviada.
Por qué SK hynix se beneficia, pero sigue limitada
La escasez favorece comercialmente a SK hynix porque sostiene su capacidad para fijar precios y mejora la combinación de productos de HBM y memoria para servidores. Pero una demanda mayor no crea unidades adicionales de forma instantánea. La capacidad disponible, los plazos de fabricación y la naturaleza especializada de la HBM limitan la rapidez con la que la empresa puede aumentar sus envíos.
Kwak Noh-jung, consejero delegado de SK hynix, describió 2027 como un posible peor año para la industria desde el punto de vista de la oferta y afirmó que la demanda podría superar la capacidad de producción de la compañía incluso más allá de 2030. 1 Esta perspectiva respalda el escenario de precios favorables para los fabricantes de memoria, pero también muestra el límite físico de la oferta adicional que puede llegar a los clientes a corto plazo.
¿Bajarán los precios antes de 2027?
Con la información disponible, parece poco probable que se produzca un alivio amplio antes de 2027, especialmente en DRAM y HBM. La demanda persistente de servidores de IA, la asignación continua de capacidad a la HBM y la lenta puesta en marcha de nuevas fábricas deberían mantener restringida la oferta de DRAM. 12
La NAND presenta una perspectiva diferente. TrendForce espera que el mercado de NAND entre en un entorno de mayor oferta en la segunda mitad de 2027, cuando empiece a llegar nueva capacidad de producción, mientras que la debilidad de la demanda de electrónica de consumo añade presión bajista. 12 Otra previsión del mercado también apunta a que la NAND podría acercarse al equilibrio o incluso al exceso de oferta durante ese periodo, mientras la DRAM seguiría en déficit estructural.
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Por eso, una corrección en un segmento concreto de NAND podría llegar antes de que termine la crisis general de la memoria. Eso no necesariamente reduciría los precios de la DRAM o la HBM ni resolvería de inmediato el cuello de botella de la infraestructura de IA.
La conclusión práctica
La previsión de Bank of America de una subida del 10%-20% en septiembre refleja un mercado en el que la demanda de IA compite directamente con la electrónica convencional por una cantidad limitada de memoria. Los consumidores podrían encontrarse con precios más altos o configuraciones menos atractivas, mientras que los fabricantes afrontan costes mayores y entregas menos previsibles.
La expansión de Nvidia depende cada vez más no solo de la demanda de aceleradores, sino también de la disponibilidad de HBM y memoria para servidores. SK hynix y los demás proveedores se benefician de su capacidad para mantener precios elevados, aunque siguen limitados por el tiempo necesario para aumentar de forma significativa la producción.
La distinción clave está en el tipo de memoria: la DRAM y la HBM parecen destinadas a seguir escasas durante 2027, mientras que la NAND tiene una vía más clara hacia la relajación en la segunda mitad de ese año. Por eso, hablar de una única «fecha de alivio» para todo el mercado ocultaría dos historias de oferta muy diferentes.
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¿Cuál es la respuesta corta a "La IA vuelve a tensionar la memoria: DRAM y NAND podrían subir hasta un 20% en septiembre"?
Bank of America prevé que los precios spot de DRAM y NAND suban otro 10% 20% en septiembre de 2026, al coincidir las compras de la temporada alta con la presión de la demanda de IA.
¿Cuáles son los puntos clave a validar primero?
Bank of America prevé que los precios spot de DRAM y NAND suban otro 10% 20% en septiembre de 2026, al coincidir las compras de la temporada alta con la presión de la demanda de IA. Los clientes de inteligencia artificial tienen prioridad para conseguir HBM y memoria para servidores, lo que deja menos suministro para ordenadores, smartphones y compradores pequeños.
¿Qué debo hacer a continuación en la práctica?
La DRAM y la HBM probablemente seguirán en escasez estructural durante 2027, mientras que la oferta de NAND podría empezar a relajarse en la segunda mitad de ese año.
Fuentes
news.futunn.comBank of America forecasts further rises in spot memory prices in ...
sammyfans.comAI demand reportedly books nearly all 2027 DRAM and HBM supply from Samsung, SK Hynix, and Micron
tweaktown.comMemory capacity for all of 2027 has reportedly been ...
kaohooninternational.comBank of America Lifts Memory Forecasts as NAND Rally ...