La apuesta de 150.000 millones de Nvidia por Taiwán y el chip RTX Spark que llevó a TSMC a un récord histórico

Para los inversores, el RTX Spark fue mucho más que un nuevo dispositivo. Era la prueba tangible de que la demanda de silicio avanzado para IA se estaba expandiendo desde los centros de datos masivos al mercado, inmensamente más grande, de los PCs de consumo y profesionales . Con dispositivos de los principales fabricantes como Dell, HP, Lenovo y ASUS previstos para su lanzamiento en otoño de 2026, el anuncio ofreció una nueva y sólida narrativa de crecimiento .

La base de la confianza: la promesa de 150.000 millones de Nvidia

Apenas unos días antes del Computex, el 27 de mayo, Jensen Huang ya había sentado las bases para el optimismo del mercado. En la ceremonia de inicio de las obras de la nueva sede central de Nvidia en Taiwán, bautizada como "Constellation", anunció que la inversión anual de la empresa en la isla aumentaría hasta alcanzar aproximadamente los 150.000 millones de dólares .

Esto representaba una escalada masiva desde el gasto anual de 10.000 a 15.000 millones de dólares de apenas cuatro o cinco años antes . Huang calificó a Taiwán como el "epicentro de la revolución de la IA" y predijo que seguiría siendo el centro neurálgico de la fabricación tecnológica mundial durante mucho tiempo .

Esta promesa fue una señal colosal para el mercado. Significaba que la empresa de chips más valiosa del mundo no era un cliente pasajero, sino que realizaba un compromiso financiero a largo plazo y de rápido crecimiento con la cadena de suministro de la isla, la cual está anclada por TSMC . Esta promesa de una demanda sostenida y creciente proporcionó la justificación fundamental para valoraciones más altas en todo el sector.

La columna vertebral fundamental: los resultados récord de TSMC en el 1T de 2026

Mientras que Nvidia aportó la narrativa de futuro, el propio rendimiento de TSMC proporcionó la realidad financiera inquebrantable. Los resultados de la empresa en el primer trimestre de 2026, publicados en abril, mostraron un negocio funcionando a pleno pulmón.

TSMC registró unos ingresos récord de 1.134,1 mil millones de dólares taiwaneses (35.900 millones de dólares estadounidenses), un aumento interanual del 35,1%, mientras que el beneficio neto se disparó un 58,3% hasta los 572.480 millones de dólares taiwaneses (18.200 millones de dólares) . La Computación de Alto Rendimiento (HPC, por sus siglas en inglés) —el segmento impulsado por la IA— representó ya un dominante 61% de sus ingresos totales . El margen bruto de la empresa alcanzó un excepcional 66,2%, y elevó su previsión de crecimiento de ingresos para todo el año 2026 a más del 30% .

Estos resultados no solo miraban al pasado; validaban la tesis de crecimiento de la IA y confirmaban que TSMC estaba convirtiendo con éxito la creciente demanda en una rentabilidad disparada y en retornos para los accionistas.

Un círculo virtuoso: cómo encajan las piezas

El máximo histórico del 2 de junio fue el producto de estas tres fuerzas actuando al unísono:

• Los ingresos récord del 1T de TSMC proporcionaron la evidencia fundamental de un boom de demanda de IA que ya estaba aquí, y no solo prometido para el futuro. Demostraron que TSMC estaba monetizando con éxito su posición crítica .
• La promesa de Nvidia de 150.000 millones de dólares anuales en Taiwán ofreció la señal de demanda a largo plazo, asegurando a los mercados que el boom actual era parte de una expansión sostenida a lo largo de una década .
• La presentación del RTX Spark proporcionó el producto catalizador, demostrando cómo ese gasto se traduciría en una expansión tangible del mercado más allá de los centros de datos, beneficiando a todo el ecosistema de hardware centrado en Taiwán .

El resultado fue un círculo virtuoso. El compromiso de inversión de Nvidia señaló una demanda a largo plazo, el lanzamiento del RTX Spark mostró un camino específico para la expansión del mercado, y el papel central e insustituible de Taiwán en la fabricación convirtió a TSMC y a sus pares en los beneficiarios definitivos. El 2 de junio, las acciones de TSMC cotizadas en EE. UU. alcanzaron un máximo de 52 semanas de aproximadamente 449 dólares , reflejando un mercado que finalmente valoraba todo el alcance de este superciclo del hardware de IA.