Jensen Huang sella la alianza de IA con Corea: La CPU Vera usará DRAM de SK Hynix y se avecina una salida a bolsa de 14.000 millones de dólares

La gira de cuatro días del CEO de Nvidia, Jensen Huang, por Seúl a principios de junio de 2026 no fue simplemente una visita de cortesía: fue una cumbre de la cadena de suministro de IA disfrazada de cenas con pollo frito. El viaje dejó confirmaciones técnicas concretas sobre hardware, la consolidación de una tríada de proveedores para la memoria HBM4 y señales tempranas de una expansión en la alianza que va de los chips de memoria a los robots humanoides.

La CPU Vera confirma el uso de DRAM de SK Hynix

El anuncio técnico más concreto de la visita fue la confirmación por parte de Huang de que la CPU Vera para centros de datos de nueva generación de Nvidia utilizará chips DRAM de SK Hynix. Esto lleva la relación entre ambas compañías mucho más allá del ámbito de la memoria de alto ancho de banda (HBM) . Huang declaró a la prensa a las afueras de un restaurante en Seúl el domingo 7 de junio que las próximas líneas de supercomputadoras de IA de Nvidia —Vera Rubin y la CPU Vera— dependerán de la DRAM de SK Hynix . La CPU es una pieza central de la arquitectura Vera Rubin, que empareja una nueva CPU de la familia Grace con una GPU de última generación. La elección de un socio coreano para el zócalo de la CPU indica un alineamiento estratégico de la cadena de suministro.

El dominio de SK Hynix en el volumen de HBM4

Huang aprovechó la visita para zanjar meses de especulación sobre la cadena de suministro de las HBM4. Al bajar de su avión en el aeropuerto de Gimpo en Seúl el 5 de junio, confirmó que los tres grandes fabricantes de memoria —Samsung, SK Hynix y Micron— han sido certificados y están en producción activa para las ranuras HBM4 de la plataforma Vera Rubin de Nvidia . Los primeros sistemas tienen previsto su envío en el tercer trimestre de 2026 .

Los analistas de la industria estiman que SK Hynix acapara aproximadamente entre el 60% y el 70% del volumen de HBM4 asignado a Vera Rubin, con Samsung alrededor del 25% o 30% y Micron suministrando el resto . Nvidia no ha revelado cifras oficiales de asignación, y a principios de 2026 la firma de análisis SemiAnalysis había proyectado la cuota de Micron en un 0%, una cuestión que la certificación de los tres proveedores el 5 de junio pareció resolver definitivamente .

Una alianza que va más allá de la memoria

La agenda de Huang en Seúl culminó con una reunión para tomar el té el lunes 8 de junio por la mañana con el presidente del Grupo SK, Chey Tae-won, en el edificio SK Seorin en Jongno. Este fue su quinto encuentro de la semana . SK Hynix confirmó que Chey y Huang tenían previsto informar juntos a los medios tras la reunión . El plan de colaboración esperado abarca la adquisición y el suministro de memoria de alto rendimiento para IA, con Huang señalando que los acuerdos serán “incluso más grandes en la segunda mitad del año y el próximo” .

Se cree que los planes de la alianza incluyen:

• Compromisos de suministro más profundos de HBM y DRAM.
• Co-inversión en capacidad de producción.
• Cooperación ampliada en I+D.
• Implicación de SK Telecom, cuyos ejecutivos asistieron a la cena del domingo junto a los de SK Hynix .

Huang enmarcó la alianza de manera expansiva, afirmando que Nvidia está “creciendo junto con Hyundai Motor, LG, SK Hynix, Samsung y Naver” en toda la cadena de valor de la IA . Dijo haber traído un “gran regalo” a Corea: cuatro nuevos negocios —Vera Rubin, Vera, RTX Spark y Jetson Thor— además de los planes para un destacado centro de investigación de Nvidia en el país .

La robótica, la GTC y el próximo gran sector

Huang declaró que la robótica es el “próximo gran sector” de Corea del Sur y prometió “sorpresas” para el país . Subrayó que Corea es un “eje central indispensable” del ecosistema de IA de Nvidia y expresó su intención de expandir la colaboración más allá de los semiconductores, hacia la robótica y las fábricas de IA . En un aparte significativo, Huang sugirió que Seúl podría albergar en el futuro la conferencia anual de desarrolladores GTC de Nvidia, una señal de lo central que se ha vuelto el mercado coreano para las ambiciones de IA física de la compañía .

La escasez de memoria y la posición financiera de SK Hynix

Lejos de la diplomacia del pollo frito, Huang lanzó una advertencia contundente: la escasez de memoria durará “bastantes años” , ya que la demanda de IA supera con creces la oferta . La capacidad de HBM de SK Hynix ya está completamente vendida hasta 2027, y algunos clientes están ofreciendo pagos por adelantado del 10% al 30% para asegurarse capacidad . En este contexto, las finanzas de la compañía son notables:

• Las acciones casi se han triplicado desde principios de 2026, cotizando alrededor de los 1,97 millones de wones .
• Se han disparado más de un 60% solo en los últimos 30 días .
• En el último año, la subida es del 207%, cotizando a un PER de 10,8 veces, en comparación con muchos competidores que superan las 15 veces .
• El consenso de los analistas es de “Compra fuerte” .

Para financiar la expansión de sus fábricas en Yong-in, M15X y una planta de empaquetado en Indiana (EE.UU.), SK Hynix ha presentado de forma confidencial un Formulario F-1 ante la SEC de Estados Unidos para cotizar ADRs, con el objetivo de hacerlo en la segunda mitad de 2026. Se espera que la operación recaude entre 10.000 y 14.000 millones de dólares . El presidente Chey confirmó por primera vez los planes de cotización en la conferencia GTC 2026 en marzo, calificándolo como un movimiento para hacer de SK Hynix “una empresa más global”, y la compañía ha comunicado a los inversores que recibió una respuesta “tremendamente positiva” al plan .

Con la plataforma Vera Rubin en plena producción, la CPU Vera ligada a la DRAM de SK Hynix y una cotización en EE.UU. en el horizonte, la visita de Huang a Seúl marcó el momento en que la cadena de suministro de IA de Nvidia pasó de ser una relación transaccional a una estructural, anclada en la industria manufacturera y los mercados de capitales coreanos.