Las acciones de chips de memoria se disparan: Samsung prevé escasez impulsada por la IA hasta 2028

Lo que reveló Samsung sobre su negocio de memoria

Un beneficio semiconductor excepcional

El negocio de semiconductores de Samsung registró un beneficio operativo aproximado de 89,2 billones de wones en el segundo trimestre de 2026, frente a niveles prácticamente insignificantes un año antes . El beneficio neto consolidado creció alrededor de 14 veces . La empresa señaló que el trimestre marcó nuevos máximos tanto en ingresos como en beneficio operativo, prolongando la fortaleza observada en el primer trimestre .

La memoria de alto ancho de banda, conocida como HBM, es especialmente importante para los sistemas de IA porque permite mover grandes volúmenes de datos con rapidez. Las ventas de HBM4 de Samsung se triplicaron durante el trimestre .

Los clientes quieren asegurarse el suministro

Samsung anunció que ya ha firmado acuerdos de suministro a largo plazo —conocidos como LTA, por sus siglas en inglés— con los cinco mayores operadores mundiales de centros de datos y que se aproxima a acuerdos con otros cinco grandes actores, cuyos nombres no fueron revelados .

Entre el 60% y el 70% de la producción de la compañía está ahora cubierta por contratos de varios años, dentro de una estrategia formal para ampliar este tipo de acuerdos .

"Casi todos los clientes están solicitando contratos de suministro de varios años", afirmó Jaejune Kim, vicepresidente ejecutivo del negocio de memoria de Samsung, durante la llamada con analistas .

La escasez podría empeorar en 2027

La previsión de Samsung fue clara y abarca varios años. "Se espera que la escasez de suministro en 2027 empeore en comparación con este año y que continúe en 2028", explicó Kim . En su comunicado, Samsung afirmó que la escasez mundial de chips de memoria será "más grave y se extenderá hasta 2028" . La compañía resumió su perspectiva con otra frase: "La memoria será aún más escasa el próximo año" .

El principal motor es el gasto sostenido en infraestructura de IA. Samsung espera que, durante la segunda mitad de 2026, la demanda se concentre en los servidores debido a la inversión continuada en infraestructura de IA y a la adopción más amplia de la llamada IA agéntica, capaz de ejecutar tareas con mayor autonomía .

El contexto: un sector que venía de sufrir fuertes ventas

El repunte puso fin a una etapa especialmente volátil para las acciones de memoria. A comienzos de julio, el sector había entrado en un mercado bajista ante el temor de que la inversión en IA estuviera alcanzando niveles excesivos .

La previsión preliminar de resultados de Samsung, publicada el 7 de julio, había inquietado inicialmente al mercado. Aunque apuntaba a un aumento de 19 veces en el beneficio, los inversores llegaron a borrar más de 80.000 millones de dólares de la capitalización bursátil de Samsung por las dudas sobre la duración del auge de la IA . El informe detallado del 30 de julio, con sus cifras récord y su horizonte de escasez prolongada, cambió bruscamente el ánimo del mercado.

El índice Philadelphia Semiconductor —el SOX, un referente de las empresas de semiconductores cotizadas en Estados Unidos— subió más de un 5% el 22 de julio, después de que el analista de Morgan Stanley Joseph Moore advirtiera que la escasez de memoria para centros de datos estaba empeorando y que los precios podían aumentar al menos un 25% entre el segundo y el tercer trimestre .

Las noticias de Samsung añadieron nuevo impulso. SanDisk se situó entre los mayores avances del S&P 500 y Micron también subió con fuerza .

La conclusión para los inversores

Los resultados del segundo trimestre de 2026 sugieren que el ciclo alcista de la memoria vinculado a la IA todavía no ha tocado techo. El beneficio semiconductor de Samsung creció más de 250 veces, entre el 60% y el 70% de su producción quedó comprometida mediante contratos de largo plazo y la empresa prevé que la escasez continúe hasta 2028.

Eso refuerza la tesis alcista estructural para las acciones de memoria, aunque no elimina la volatilidad. El mercado ya ha demostrado que puede castigar incluso unos resultados extraordinarios cuando teme que el gasto en IA esté sobrecalentándose.