Informe de Invest Europe 2025: el capital privado europeo resiste con €147.000 millones en recaudación

Este avance se produjo pese al encarecimiento del crédito y a un entorno macroeconómico incierto. Muchas gestoras se han centrado cada vez más en mejoras operativas y creación de valor a largo plazo, en lugar de depender exclusivamente del apalancamiento financiero.

Los fondos de buyout siguen dominando

Dentro del ecosistema europeo, las estrategias de buyout —adquisición de empresas consolidadas— continúan siendo el motor principal del mercado.

En 2025:

• Los fondos de buyout recaudaron €103.000 millones.
• Estas estrategias invirtieron aproximadamente €90.000 millones durante el año.

Este predominio refleja la madurez del mercado europeo de adquisiciones y el interés de los grandes inversores institucionales por fondos de gran escala que invierten en compañías medianas y grandes con potencial de crecimiento.

Continuation funds: una herramienta de liquidez en auge

El informe también destaca el crecimiento de los continuation funds, vehículos que permiten a los gestores mantener activos durante más tiempo mientras ofrecen liquidez a inversores existentes.

En 2025, estos fondos recaudaron €19.800 millones, consolidándose como una herramienta cada vez más relevante para gestionar carteras en un entorno donde las salidas tradicionales —como ventas o salidas a bolsa— pueden resultar más difíciles.

El papel de los inversores institucionales

Invest Europe subraya que el capital privado europeo está estrechamente vinculado a grandes inversores institucionales como fondos de pensiones y aseguradoras. Los rendimientos generados por estas inversiones contribuyen a sostener los sistemas de ahorro y jubilación de millones de ciudadanos europeos.

Aunque el informe destaca su importancia estructural, las fuentes disponibles no detallan el peso exacto de cada tipo de inversor en los compromisos de 2025.

Tecnología, el sector con mayor actividad

Los sectores tecnológicos siguen concentrando gran parte de la actividad del capital privado. Según un análisis de PwC, el sector tecnología, medios y telecomunicaciones (TMT) representó el 34% de las operaciones y el 26% del valor total de las transacciones en 2025.

Dentro de este ámbito destacan segmentos como:

• software empresarial
• ciberseguridad
• infraestructura digital (centros de datos, redes de fibra y conectividad en la nube)

Estas áreas continúan atrayendo capital por su potencial de crecimiento y su papel clave en la transformación digital de la economía.

Nuevos focos estratégicos

El informe también incorpora nuevas categorías de análisis, incluyendo inversiones en sectores estratégicos como defensa y deep tech, lo que refleja el creciente interés de gobiernos e inversores por industrias vinculadas a la soberanía tecnológica, la innovación científica y la seguridad.

Sin embargo, los extractos disponibles del informe no incluyen cifras detalladas de inversión para estos segmentos.

Un mercado resiliente, no necesariamente expansivo

En conjunto, los datos de 2025 dibujan un mercado europeo de capital privado estable y resiliente, más que en plena expansión.

Los principales rasgos del año incluyen:

• fuerte recuperación del fundraising
• predominio claro de los fondos de buyout
• crecimiento moderado de la inversión
• expansión de los continuation funds como mecanismo de liquidez

A pesar de la volatilidad global, Europa sigue siendo un destino atractivo para el capital privado internacional, especialmente en sectores tecnológicos y en estrategias de adquisición consolidadas.

Para inversores y responsables de política económica, el informe refuerza la idea de que el capital privado continúa desempeñando un papel relevante en la financiación de empresas, la innovación y el crecimiento económico en la región.