La escasez de DRAM se agravará en 2027: la advertencia de Samsung y sus consecuencias para la IA, tu PC y tu próximo smartphone

La escasez de DRAM, que ya cumple su segundo año, está entrando en una fase más aguda. La demanda de memoria de alto ancho de banda (HBM) para centros de datos de IA está absorbiendo tanta capacidad de fabricación que la DRAM para productos de consumo se está viendo privada de suministro. Esto está provocando aumentos de precios récord, obligando a Nvidia a reducir las especificaciones de memoria de su próximo chip insignia de IA y alimentando el escepticismo sobre si los grandes fabricantes están realmente limitados o si están coordinando sus acciones para maximizar sus ganancias.

La advertencia de Samsung: la crisis se agravará en 2027

Durante su conferencia de resultados del segundo trimestre de 2026, el vicepresidente ejecutivo de memoria de Samsung, Jaejune Kim, dijo a los inversores que la brecha entre la oferta y la demanda se ampliará en 2027 en comparación con 2026 y que las condiciones de escasez persistirán al menos hasta 2028 . La compañía señaló que los pedidos no satisfechos de 2026 se trasladarán a 2027, que ya está negociando acuerdos de suministro plurianuales con hiperescaladores de IA y que la construcción de nuevas fábricas lleva más de tres años y medio desde la primera piedra hasta la producción de obleas .

Samsung publicó su tercer trimestre récord consecutivo —ingresos de 171,5 billones de wones, beneficio operativo de 89,5 billones de wones y un margen operativo del 52 %— durante el mismo período en que advirtió que la escasez se profundizaría .

De forma independiente, TrendForce proyecta que la HBM consumirá el 30 % de la capacidad total de obleas de DRAM para 2027, y que la oferta solo podrá satisfacer el 60 % de la demanda proyectada. UBS pronostica que el equilibrio entre oferta y demanda no llegará antes del segundo trimestre de 2028 . Micron ha cerrado contratos de suministro a cinco años con 16 empresas, y la nueva capacidad de cualquier fabricante no comenzará a enviar un volumen significativo hasta al menos mediados de 2027 .

La demanda de IA está desplazando la producción para el consumo

El mecanismo central es una reasignación estructural. Samsung, SK hynix y Micron están desviando líneas de producción de DDR4/DDR5 y LPDDR5X estándar hacia la HBM de alto margen utilizada en los aceleradores de IA de Nvidia . A diferencia de la escasez de chips de la era de la pandemia, esta está impulsada por el gasto en centros de datos de IA, que es inelástico al precio y está reasignando estructuralmente la capacidad global de fabricación lejos de los dispositivos de consumo .

El CEO de Apacer, C.K. Chang, advirtió que los proveedores de memoria podrían liberar menos del 30 % de sus volúmenes de suministro de 2026 en el mercado abierto en 2027, dejando a los fabricantes de módulos y a los compradores tradicionales de memoria compitiendo por un inventario limitado .

Aumentos de precio récord en todos los segmentos

Los precios de la DRAM han subido a un ritmo extraordinario:

• Primer trimestre de 2026: Los precios contractuales de la DRAM se dispararon un récord del 90–98 % trimestre a trimestre, el mayor aumento secuencial jamás registrado .
• Segundo trimestre de 2026: Los precios de la LPDDR5X subieron un 89 %, la DDR4 hasta un 51 %, y el chip de referencia DDR4 de 8 Gb alcanzó un máximo histórico de 20 dólares por unidad en mayo de 2026 .
• Resto de 2026: Jefferies proyecta aumentos del 40–50 % en el tercer trimestre y del 30–40 % en el cuarto trimestre, seguidos de incrementos interanuales del 40–45 % para todo 2027 .
• Impacto en el consumidor: La BBC informó que los costes de la RAM se habían más que duplicado desde octubre de 2025, lo que ha provocado un fuerte aumento de los precios de PC y smartphones . Los aumentos acumulados a lo largo de varios trimestres sitúan los múltiplos interanuales totales en un rango de cuatro a seis veces para algunos segmentos.

El Rubin Ultra de Nvidia se ve forzado a evaluar especificaciones de memoria inferiores

En una señal llamativa de la gravedad de la oferta, la propia Nvidia se ve obligada a hacer concesiones. TrendForce informó a principios de agosto de 2026 que, desde el tercer trimestre de 2026, Nvidia ha ampliado su evaluación de la plataforma de IA Rubin Ultra más allá de la configuración 12-Hi HBM4e planificada originalmente para incluir alternativas 8-Hi HBM4e, 12-Hi HBM4 y 8-Hi HBM4 —todas configuraciones de memoria de menor especificación— debido a la persistente escasez de suministro de HBM y a la incertidumbre sobre los plazos de validación de HBM4e por parte de los proveedores .

Algunos informes indican que la memoria del Rubin Ultra podría reducirse a 192 GB, por debajo de los objetivos anteriores . Nvidia también rebajó recientemente su Superchip Vera Rubin debido a la escasez de LPDDR5X .

Efectos en cadena para consumidores y minoristas

• Precios de PC y portátiles: Los fabricantes de marcas están trasladando los aumentos de costes, y los costes de DDR5 y SSD están elevando significativamente los precios de las listas de materiales . Algunos fabricantes de PC están reduciendo las configuraciones de memoria predeterminadas para mantener estables los precios.
• Smartphones: La DRAM móvil (LPDDR5X) experimentó los mayores aumentos —un 89% solo en el segundo trimestre de 2026—, lo que infla directamente los precios de los teléfonos de gama alta .
• Mercado minorista y DIY: Los kits de RAM para consumidores se han casi cuadruplicado en algunos casos, y los precios del hardware para juegos y entusiastas han aumentado considerablemente . Los minoristas se enfrentan a restricciones de asignación, y los fabricantes de módulos reciben un volumen mucho menor del solicitado .
• Empresas y cloud: Los proveedores de servicios en la nube (CSP) y los OEM de servidores ya están recortando las capacidades de RDIMM, y se espera que esta tendencia se acelere hasta 2027 .

Escepticismo y la cuestión del cártel

Varios analistas y medios han señalado que Samsung, SK hynix y Micron —que controlan aproximadamente el 95% del mercado mundial de DRAM— tienen pocos incentivos para expandir rápidamente la capacidad para productos de consumo cuando la HBM para IA ofrece márgenes mucho más altos . The Register y otros señalaron la aparente contradicción: Samsung advierte de un empeoramiento de la crisis mientras simultáneamente reporta beneficios récord y un margen operativo del 52% . Algunos expertos sostienen que la escasez se está prolongando por una disciplina de capacidad deliberada, más que por limitaciones físicas reales .

La industria de la DRAM tiene un historial de comportamiento de cártel (la conspiración de fijación de precios de la década de 2000 resultó en miles de millones en multas y penas de prisión), y la estructura de triopolio actual suscita preocupación de forma natural. Sin embargo, los informes de las fuentes recogen el escepticismo y las acusaciones de la industria, no acciones regulatorias confirmadas. No se han confirmado investigaciones antimonopolio formales activas ni procedimientos contra los fabricantes de DRAM en las fuentes disponibles a mediados de 2026.