Samsung publicó su tercer trimestre récord consecutivo —ingresos de 171,5 billones de wones, beneficio operativo de 89,5 billones de wones y un margen operativo del 52 %— durante el mismo período en que advirtió que la escasez se profundizaría .

De forma independiente, TrendForce proyecta que la HBM consumirá el 30 % de la capacidad total de obleas de DRAM para 2027, y que la oferta solo podrá satisfacer el 60 % de la demanda proyectada. UBS pronostica que el equilibrio entre oferta y demanda no llegará antes del segundo trimestre de 2028 . Micron ha cerrado contratos de suministro a cinco años con 16 empresas, y la nueva capacidad de cualquier fabricante no comenzará a enviar un volumen significativo hasta al menos mediados de 2027 .

La demanda de IA está desplazando la producción para el consumo

El mecanismo central es una reasignación estructural. Samsung, SK hynix y Micron están desviando líneas de producción de DDR4/DDR5 y LPDDR5X estándar hacia la HBM de alto margen utilizada en los aceleradores de IA de Nvidia . A diferencia de la escasez de chips de la era de la pandemia, esta está impulsada por el gasto en centros de datos de IA, que es inelástico al precio y está reasignando estructuralmente la capacidad global de fabricación lejos de los dispositivos de consumo .

El CEO de Apacer, C.K. Chang, advirtió que los proveedores de memoria podrían liberar menos del 30 % de sus volúmenes de suministro de 2026 en el mercado abierto en 2027, dejando a los fabricantes de módulos y a los compradores tradicionales de memoria compitiendo por un inventario limitado .

Aumentos de precio récord en todos los segmentos

Los precios de la DRAM han subido a un ritmo extraordinario:

• Primer trimestre de 2026: Los precios contractuales de la DRAM se dispararon un récord del 90–98 % trimestre a trimestre, el mayor aumento secuencial jamás registrado .
• Segundo trimestre de 2026: Los precios de la LPDDR5X subieron un 89 %, la DDR4 hasta un 51 %, y el chip de referencia DDR4 de 8 Gb alcanzó un máximo histórico de 20 dólares por unidad en mayo de 2026 .
• Resto de 2026: Jefferies proyecta aumentos del 40–50 % en el tercer trimestre y del 30–40 % en el cuarto trimestre, seguidos de incrementos interanuales del 40–45 % para todo 2027 .
• Impacto en el consumidor: La BBC informó que los costes de la RAM se habían más que duplicado desde octubre de 2025, lo que ha provocado un fuerte aumento de los precios de PC y smartphones . Los aumentos acumulados a lo largo de varios trimestres sitúan los múltiplos interanuales totales en un rango de cuatro a seis veces para algunos segmentos.

El Rubin Ultra de Nvidia se ve forzado a evaluar especificaciones de memoria inferiores

En una señal llamativa de la gravedad de la oferta, la propia Nvidia se ve obligada a hacer concesiones. TrendForce informó a principios de agosto de 2026 que, desde el tercer trimestre de 2026, Nvidia ha ampliado su evaluación de la plataforma de IA Rubin Ultra más allá de la configuración 12-Hi HBM4e planificada originalmente para incluir alternativas 8-Hi HBM4e, 12-Hi HBM4 y 8-Hi HBM4 —todas configuraciones de memoria de menor especificación— debido a la persistente escasez de suministro de HBM y a la incertidumbre sobre los plazos de validación de HBM4e por parte de los proveedores .

Algunos informes indican que la memoria del Rubin Ultra podría reducirse a 192 GB, por debajo de los objetivos anteriores . Nvidia también rebajó recientemente su Superchip Vera Rubin debido a la escasez de LPDDR5X .

Efectos en cadena para consumidores y minoristas

• Precios de PC y portátiles: Los fabricantes de marcas están trasladando los aumentos de costes, y los costes de DDR5 y SSD están elevando significativamente los precios de las listas de materiales . Algunos fabricantes de PC están reduciendo las configuraciones de memoria predeterminadas para mantener estables los precios.
• Smartphones: La DRAM móvil (LPDDR5X) experimentó los mayores aumentos —un 89% solo en el segundo trimestre de 2026—, lo que infla directamente los precios de los teléfonos de gama alta .
• Mercado minorista y DIY: Los kits de RAM para consumidores se han casi cuadruplicado en algunos casos, y los precios del hardware para juegos y entusiastas han aumentado considerablemente . Los minoristas se enfrentan a restricciones de asignación, y los fabricantes de módulos reciben un volumen mucho menor del solicitado .
• Empresas y cloud: Los proveedores de servicios en la nube (CSP) y los OEM de servidores ya están recortando las capacidades de RDIMM, y se espera que esta tendencia se acelere hasta 2027 .

Escepticismo y la cuestión del cártel

Varios analistas y medios han señalado que Samsung, SK hynix y Micron —que controlan aproximadamente el 95% del mercado mundial de DRAM— tienen pocos incentivos para expandir rápidamente la capacidad para productos de consumo cuando la HBM para IA ofrece márgenes mucho más altos . The Register y otros señalaron la aparente contradicción: Samsung advierte de un empeoramiento de la crisis mientras simultáneamente reporta beneficios récord y un margen operativo del 52% . Algunos expertos sostienen que la escasez se está prolongando por una disciplina de capacidad deliberada, más que por limitaciones físicas reales .

La industria de la DRAM tiene un historial de comportamiento de cártel (la conspiración de fijación de precios de la década de 2000 resultó en miles de millones en multas y penas de prisión), y la estructura de triopolio actual suscita preocupación de forma natural. Sin embargo, los informes de las fuentes recogen el escepticismo y las acusaciones de la industria, no acciones regulatorias confirmadas. No se han confirmado investigaciones antimonopolio formales activas ni procedimientos contra los fabricantes de DRAM en las fuentes disponibles a mediados de 2026.

Samsung publicó su tercer trimestre récord consecutivo —ingresos de 171,5 billones de wones, beneficio operativo de 89,5 billones de wones y un margen operativo del 52 %— durante el mismo período en que advirtió que la escasez se profundizaría .

De forma independiente, TrendForce proyecta que la HBM consumirá el 30 % de la capacidad total de obleas de DRAM para 2027, y que la oferta solo podrá satisfacer el 60 % de la demanda proyectada. UBS pronostica que el equilibrio entre oferta y demanda no llegará antes del segundo trimestre de 2028 . Micron ha cerrado contratos de suministro a cinco años con 16 empresas, y la nueva capacidad de cualquier fabricante no comenzará a enviar un volumen significativo hasta al menos mediados de 2027 .

La demanda de IA está desplazando la producción para el consumo

El mecanismo central es una reasignación estructural. Samsung, SK hynix y Micron están desviando líneas de producción de DDR4/DDR5 y LPDDR5X estándar hacia la HBM de alto margen utilizada en los aceleradores de IA de Nvidia . A diferencia de la escasez de chips de la era de la pandemia, esta está impulsada por el gasto en centros de datos de IA, que es inelástico al precio y está reasignando estructuralmente la capacidad global de fabricación lejos de los dispositivos de consumo .

El CEO de Apacer, C.K. Chang, advirtió que los proveedores de memoria podrían liberar menos del 30 % de sus volúmenes de suministro de 2026 en el mercado abierto en 2027, dejando a los fabricantes de módulos y a los compradores tradicionales de memoria compitiendo por un inventario limitado .

Aumentos de precio récord en todos los segmentos

Los precios de la DRAM han subido a un ritmo extraordinario:

• Primer trimestre de 2026: Los precios contractuales de la DRAM se dispararon un récord del 90–98 % trimestre a trimestre, el mayor aumento secuencial jamás registrado .
• Segundo trimestre de 2026: Los precios de la LPDDR5X subieron un 89 %, la DDR4 hasta un 51 %, y el chip de referencia DDR4 de 8 Gb alcanzó un máximo histórico de 20 dólares por unidad en mayo de 2026 .
• Resto de 2026: Jefferies proyecta aumentos del 40–50 % en el tercer trimestre y del 30–40 % en el cuarto trimestre, seguidos de incrementos interanuales del 40–45 % para todo 2027 .
• Impacto en el consumidor: La BBC informó que los costes de la RAM se habían más que duplicado desde octubre de 2025, lo que ha provocado un fuerte aumento de los precios de PC y smartphones . Los aumentos acumulados a lo largo de varios trimestres sitúan los múltiplos interanuales totales en un rango de cuatro a seis veces para algunos segmentos.

El Rubin Ultra de Nvidia se ve forzado a evaluar especificaciones de memoria inferiores

En una señal llamativa de la gravedad de la oferta, la propia Nvidia se ve obligada a hacer concesiones. TrendForce informó a principios de agosto de 2026 que, desde el tercer trimestre de 2026, Nvidia ha ampliado su evaluación de la plataforma de IA Rubin Ultra más allá de la configuración 12-Hi HBM4e planificada originalmente para incluir alternativas 8-Hi HBM4e, 12-Hi HBM4 y 8-Hi HBM4 —todas configuraciones de memoria de menor especificación— debido a la persistente escasez de suministro de HBM y a la incertidumbre sobre los plazos de validación de HBM4e por parte de los proveedores .

Algunos informes indican que la memoria del Rubin Ultra podría reducirse a 192 GB, por debajo de los objetivos anteriores . Nvidia también rebajó recientemente su Superchip Vera Rubin debido a la escasez de LPDDR5X .

Efectos en cadena para consumidores y minoristas

• Precios de PC y portátiles: Los fabricantes de marcas están trasladando los aumentos de costes, y los costes de DDR5 y SSD están elevando significativamente los precios de las listas de materiales . Algunos fabricantes de PC están reduciendo las configuraciones de memoria predeterminadas para mantener estables los precios.
• Smartphones: La DRAM móvil (LPDDR5X) experimentó los mayores aumentos —un 89% solo en el segundo trimestre de 2026—, lo que infla directamente los precios de los teléfonos de gama alta .
• Mercado minorista y DIY: Los kits de RAM para consumidores se han casi cuadruplicado en algunos casos, y los precios del hardware para juegos y entusiastas han aumentado considerablemente . Los minoristas se enfrentan a restricciones de asignación, y los fabricantes de módulos reciben un volumen mucho menor del solicitado .
• Empresas y cloud: Los proveedores de servicios en la nube (CSP) y los OEM de servidores ya están recortando las capacidades de RDIMM, y se espera que esta tendencia se acelere hasta 2027 .

Escepticismo y la cuestión del cártel

Varios analistas y medios han señalado que Samsung, SK hynix y Micron —que controlan aproximadamente el 95% del mercado mundial de DRAM— tienen pocos incentivos para expandir rápidamente la capacidad para productos de consumo cuando la HBM para IA ofrece márgenes mucho más altos . The Register y otros señalaron la aparente contradicción: Samsung advierte de un empeoramiento de la crisis mientras simultáneamente reporta beneficios récord y un margen operativo del 52% . Algunos expertos sostienen que la escasez se está prolongando por una disciplina de capacidad deliberada, más que por limitaciones físicas reales .

La industria de la DRAM tiene un historial de comportamiento de cártel (la conspiración de fijación de precios de la década de 2000 resultó en miles de millones en multas y penas de prisión), y la estructura de triopolio actual suscita preocupación de forma natural. Sin embargo, los informes de las fuentes recogen el escepticismo y las acusaciones de la industria, no acciones regulatorias confirmadas. No se han confirmado investigaciones antimonopolio formales activas ni procedimientos contra los fabricantes de DRAM en las fuentes disponibles a mediados de 2026.