El 'superciclo' de la memoria en 2026: Cómo la IA se tragó la oferta global de chips y por qué Apple lo llamó una 'inundación de siglo'

Capacidad de producción: Vendida hasta 2027

La escala de preventa no tiene precedentes. Según un informe de DigiTimes que cita fuentes del sector, Samsung, Micron y SK Hynix han asignado completamente toda su producción de DRAM y HBM para 2027 a compradores que aseguraron contratos de forma temprana, a menudo a precios que desde entonces se han disparado aún más . La capacidad de NAND Flash también se ha vendido en gran parte por adelantado, aunque se espera que el mercado diverja de la trayectoria de la DRAM .

• DRAM: Se espera que el mercado de DRAM se mantenga muy restringido hasta 2027, impulsado por la continua asignación de capacidad para HBM destinada a aceleradores de IA, la implacable demanda de servidores de IA y la creciente adquisición de memoria para CPU en nuevas plataformas de servidores . No hay un alivio significativo en el horizonte: aunque se espera que la fábrica de Micron en Tongluo (Taiwán) comience a producir obleas DRAM de forma significativa a mediados de 2027, y que un cuarto gran proveedor de DRAM entre al mercado, estas adiciones no aliviarán la oferta hasta finales de 2027 como muy pronto .
• NAND Flash: Se prevé que el mercado de NAND entre en un entorno de oferta más relajado en la segunda mitad de 2027, a medida que entre en funcionamiento nueva capacidad de producción, mientras que la demanda de electrónica de consumo sigue siendo débil. Sin embargo, la primera mitad de 2027 seguirá siendo muy ajustada .
• Fabricantes de módulos, al límite: El impacto en los fabricantes independientes de módulos de memoria ha sido severo. Según C.K. Chang, CEO del fabricante taiwanés de memoria Apacer, el suministro de los grandes fabricantes de DRAM a los fabricantes de módulos independientes podría caer a solo el 30% de los niveles de 2026 en 2027 . Chang cree que la escasez severa persistirá al menos hasta mediados de 2027, siendo la DRAM el segmento más restringido.

Precios: La subida histórica

Los incrementos de precio observados en 2026 no tienen precedentes modernos. El mercado entró en lo que los analistas de TrendForce y otros llaman un "superciclo de la memoria".

• Primer trimestre de 2026: Los precios de los contratos de DRAM convencional se dispararon entre un 90 y un 95% trimestre contra trimestre (QoQ), rompiendo las estimaciones iniciales de TrendForce del 55-60% . Los precios de los contratos de NAND Flash subieron entre un 55 y un 60% QoQ en el mismo período .
• Segundo trimestre de 2026: El ritmo se aceleró para la NAND, mientras se mantuvo extremo para la DRAM. Los precios de la DRAM subieron otro 58-63% QoQ, mientras que la NAND saltó un 70-75% QoQ .
• Tercer trimestre de 2026 (actual): El crecimiento de los precios se está desacelerando, pero sigue firmemente en territorio positivo. TrendForce prevé que los precios de los contratos de DRAM convencional suban entre un 13 y un 18% QoQ en el tercer trimestre, y los de NAND Flash, entre un 10 y un 15% QoQ . Esta desaceleración se atribuye en parte a que los consumidores han tocado un techo de asequibilidad .
• Impacto acumulado: Las cifras son asombrosas. Los precios al contado de la NAND se han disparado un 246% desde principios de 2025, según Kingston . Algunos precios de módulos de memoria se han más que triplicado . Un desglose detallado de una fuente muestra que la DRAM para servidores (RDIMM DDR5) experimentó un aumento del 150%, la memoria móvil (LPDDR5X) en módulos de 12 GB subió un 130%, y los módulos estándar SO-DIMM DDR4 para portátiles también sufrieron subidas masivas .

La causa raíz: La insaciable demanda de memoria de la IA

El principal motor de esta crisis es el auge de la IA. Los centros de datos que se están construyendo para impulsar la IA generativa son consumidores insaciables de memoria, particularmente de memoria de alto ancho de banda (HBM) y DRAM de alta capacidad para servidores. Los fabricantes de memoria han reasignado sistemáticamente la capacidad de fabricación, alejándola de los productos de consumo para dirigirla a estos chips de IA de mayor margen .

Informes recientes indican que hasta el 70% de todos los chips de memoria fabricados globalmente en 2026 se destinarán a centros de datos de IA . Se trata de un cambio estructural, no de un bache temporal. SK Hynix ha advertido que la escasez podría durar más allá de 2030 , y los analistas señalan que Samsung, SK Hynix y Micron controlan ahora más del 95% de la producción mundial de DRAM, lo que les otorga un poder de fijación de precios extraordinario .

La advertencia de Tim Cook: La 'inundación de siglo'

La señal más clara de que esta crisis había alcanzado un nuevo nivel llegó de Apple, una empresa famosa por su dominio de la cadena de suministro. En la conferencia de resultados del tercer trimestre de 2026 de Apple, el 30 de julio de 2026 —la última llamada de Tim Cook como CEO antes de ceder el puesto a John Ternus el 1 de septiembre —, el ejecutivo saliente lanzó una severa advertencia.

Cook describió la situación de los costes de memoria de Apple como una "inundación de siglo" ("100-year flood"), un lenguaje que, según dijo, nunca había utilizado en más de 40 años en la industria electrónica de consumo .

Apple ya había "subido los precios a regañadientes" en Macs y iPads en junio, y Cook advirtió que los costes de la memoria subirían aún más en el trimestre en curso . Dijo que Apple estaba "peleando por el suministro" y que las limitaciones dificultarían la obtención de los procesadores avanzados que la empresa necesita . El mercado reaccionó con dureza: las acciones de Apple se hundieron un 10% tras la conferencia .

Cook ya llevaba meses advirtiendo sobre el aumento de los costes de la memoria. En abril de 2026, dijo a los analistas que los costes de la memoria "tendrían un impacto creciente" en el negocio . En junio, declaró al Wall Street Journal que las subidas de precios eran "inevitables" . El verano de 2026 dejó claro que ni siquiera la empresa más valiosa del mundo podía escapar de la crisis de memoria alimentada por la IA.

El desesperado giro de Apple hacia CXMT... y su rechazo

Ante la presión histórica de los costes, Apple recurrió a una estrategia extraordinaria y controvertida: intentó comprar chips de memoria a un proveedor chino incluido en la lista negra del Pentágono.

El esfuerzo de cabildeo: A partir de finales de junio de 2026, Apple presionó a la administración Trump para obtener autorización para comprar chips de memoria DRAM de ChangXin Memory Technologies (CXMT), un fabricante chino en la lista negra militar del Pentágono (Sección 1260H) . Apple no tenía prohibición legal de comprar a CXMT —la lista negra solo restringe la contratación del Departamento de Defensa—, pero la empresa quería garantías formales de que CXMT no sería incluida en la Lista de Entidades (Entity List), más restrictiva, lo que haría inviable cualquier acuerdo de suministro existente de la noche a la mañana . Según Reuters, Tim Cook apeló personalmente a funcionarios de la Casa Blanca . Apple también comenzó a probar DRAM de CXMT para dispositivos vendidos en China, según el Financial Times .

Reacción política: El cabildeo provocó una reacción bipartidista inmediata. Un grupo de senadores estadounidenses envió una carta a Apple instándola a abandonar cualquier esfuerzo por comprar chips a proveedores chinos en la lista negra, argumentando que el fabricante del iPhone corría el riesgo de depender de un adversario de Estados Unidos . Los senadores fijaron un plazo hasta el 21 de agosto para que Apple se comprometiera a evitar los componentes de CXMT y YMTC .

El rechazo: En un giro final irónico, el plan no colapsó por la política estadounidense, sino por la misma dinámica del mercado de la que Apple intentaba escapar. Según un informe publicado el 5 de agosto de 2026, Apple había negociado precios para productos de DRAM móvil —incluyendo la memoria LPDDR5X utilizada en los iPhones—, pero CXMT rechazó la solicitud de Apple de precios más bajos . En medio de una oferta global ajustada que fortalecía el poder de fijación de precios de todos los fabricantes, CXMT buscó condiciones similares o superiores a las ofrecidas por Samsung y SK Hynix . El proveedor chino no tenía ningún incentivo para ofrecer descuentos cuando cada bit de su capacidad ya estaba efectivamente vendido por adelantado.

Perspectivas: ¿Qué viene después?

La mayoría de los analistas esperan que la escasez de DRAM persista al menos hasta 2027. Según Nikkei Asia, los principales proveedores de EE. UU. y Corea del Sur están aumentando la producción de DRAM a un ritmo que solo cubriría el 60% de la demanda para 2027, dejando una enorme brecha entre la oferta y la demanda . Incluso cuando la nueva capacidad de las fábricas de Micron (en Taiwán e Idaho) y un posible cuarto fabricante de DRAM entren en funcionamiento, la producción no aumentará de forma significativa hasta finales de 2027 .

Para los consumidores y las empresas, el mensaje es claro: la era de la memoria barata y abundante ha terminado, al menos por ahora. Espere precios más altos en portátiles, teléfonos y hardware para centros de datos en el futuro previsible —y recuerde que ni siquiera Apple, con todo su poder, pudo encontrar una salida fácil.