Creator Fund cierra un fondo de 56 millones de dólares para 'cazar' a los mejores doctorandos de Europa antes de que abandonen el laboratorio

Las universidades europeas están repletas de talento científico de primer nivel mundial. Sin embargo, el capital riesgo tradicional suele llegar demasiado tarde, cuando los investigadores más prometedores ya han optado por la carrera académica, han sido fichados por grandes tecnológicas o se han ido a laboratorios en Estados Unidos . Creator Fund, una firma de capital riesgo en fase pre-semilla con sede en Londres, ha sido diseñada para cambiar esta dinámica, llegando a los fundadores con doctorado (PhD) antes que nadie. Acaba de cerrar su primer fondo paneuropeo por 56 millones de dólares (aproximadamente 52 millones de euros) para respaldar a científicos emprendedores incluso antes de que tengan una empresa .

Un ejército de estudiantes inversores en 30 campus

Creator Fund fue fundado en 2019 por el CEO Jamie Macfarlane y fue pionero en Europa al adaptar un modelo de capital riesgo respaldado por estudiantes, inspirado en el concepto del "Dorm Room Fund" de Silicon Valley . En lugar de depender de un pequeño equipo de socios gestores, el fondo forma y despliega a estudiantes inversores remunerados —muchos de ellos, estudiantes de doctorado— en una red de universidades para identificar investigaciones revolucionarias dentro de los laboratorios .

Este modelo ya está activo en 30 universidades de 10 países europeos. Más de 200 estudiantes han pasado por el programa, que la propia firma describe como el mayor fondo de capital riesgo respaldado por estudiantes del mundo . La misión de estos jóvenes inversores es encontrar a los científicos más emprendedores antes de que estos interactúen por primera vez con el ecosistema de capital riesgo tradicional.

Sectores objetivo: la frontera de la tecnología profunda (deep tech)

El fondo realiza sus primeras inversiones en investigadores que están construyendo en la frontera de lo que es científicamente posible. Las áreas de enfoque reportadas incluyen :

• Inteligencia artificial
• Robótica
• Materiales avanzados
• Biotecnología y ciencias de la vida
• Semiconductores
• Tecnologías de doble uso (con aplicaciones tanto civiles como militares)

Se trata de un enfoque deliberadamente amplio, diseñado para capturar la ciencia de alto impacto que surge de los laboratorios universitarios, independientemente de un sector vertical específico. El hilo conductor es el compromiso de respaldar a fundadores científicos de nivel doctoral en la fase más temprana posible.

Cómo funciona el modelo de inversión: dinero antes que el 'pitch deck'

El mandato de Creator Fund es deliberadamente específico: llegar a los doctorandos europeos en sus laboratorios universitarios antes de que tengan una presentación para inversores ("pitch deck"), un cofundador o incluso un nombre para la empresa . El fondo escribe los primeros cheques, que suelen oscilar entre las 100.000 y las 700.000 libras esterlinas, posicionándose como el primer capital institucional que recibe una startup, allanando el camino para futuras rondas de financiación más cuantiosas (semilla y serie A) .

Jamie Macfarlane, CEO de la firma, ha argumentado que las universidades europeas son igual de buenas que las de Estados Unidos y China, pero que al continente le falta el capital en fase inicial para capturar el valor de su propia investigación . La tesis del fondo es que, al identificar y respaldar a estos investigadores antes de que se desvíen hacia otros caminos, Europa puede construir su propia generación definitoria de empresas de tecnología profunda.

Respaldo institucional: un voto de confianza soberano

El cierre final del fondo reveló una base de inversores institucionales notablemente sólida, liderada por entidades respaldadas por estados. KfW Capital, el brazo inversor del banco público de desarrollo alemán KfW (Kreditanstalt für Wiederaufbau), se unió en el cierre final como el mayor inversor del fondo . El Fondo de Exportación e Inversión de Dinamarca (EIFO) es el segundo mayor partícipe .

Otros socios limitados (los inversores que aportan capital) incluyen a Equation Capital, Basecamp (un fondo de Phoenix Court), JIMCO y Allocator One . En total, 71 inversores de 21 países se comprometieron con el fondo . Este respaldo soberano es una señal significativa de confianza en la estrategia del fondo por parte de gobiernos europeos preocupados por retener el talento en tecnología profunda dentro de la región.

Resultados de la cartera: señales tempranas de tracción

Desde 2019, la firma ha respaldado a 55 startups en nueve países, ayudando a las empresas de su cartera a asegurar más de 350 millones de dólares en financiación de seguimiento . Según se informa, dos de las empresas participadas han superado los 100 millones de dólares en financiación acumulada tan solo en los últimos seis meses .

El año pasado, el fondo también devolvió capital a sus inversores por primera vez, cuando la empresa de su cartera Loci fue adquirida por Epic Games, lo que significó un hito de salida significativo . Estos datos iniciales de rendimiento respaldan la idea, a primera vista contraintuitiva, de que respaldar a investigadores incluso antes de que tengan un plan de negocio formal puede generar resultados sustanciales a escala de capital riesgo.

Por qué el 'timing' es clave para los científicos emprendedores

La tesis central de la firma es que el capital riesgo encuentra el mejor talento científico de Europa demasiado tarde, normalmente después de que los investigadores más prometedores ya se hayan comprometido con carreras académicas, hayan sido reclutados por grandes empresas tecnológicas o se hayan trasladado a laboratorios mejor financiados en Estados Unidos . El modelo de Creator Fund integra a estudiantes de capital riesgo directamente en las universidades donde se produce esta investigación, otorgando al fondo un acceso exclusivo a oportunidades de inversión que los fondos de capital riesgo tradicionales suelen pasar por alto.

Este modelo "pre-pitch deck" significa que el fondo a menudo no compite contra otros fondos de capital riesgo, sino contra las trayectorias profesionales académicas y los canales de contratación de las grandes tecnológicas. Al emitir el primer cheque —a veces antes de que la empresa tenga siquiera un nombre—, Creator Fund aspira a capturar el talento científico excepcional en el punto de máximo apalancamiento.