La megaconstrucción de centros de datos en China: ¿una apuesta por la IA que puede terminar en sobrecapacidad?

2. La estrategia "Eastern Data, Western Computing" (EDWC)

• Esta política emblemática, lanzada en 2022 y reafirmada en el 15º Plan Quinquenal (marzo de 2026), dirige los centros de datos de uso intensivo de cómputo hacia el oeste de China, donde la tierra, la energía renovable y la refrigeración son más baratas .
• Se han establecido ocho centros nacionales de computación y 10 clústeres de centros de datos .
• El objetivo es equilibrar el desarrollo regional, reducir los costos energéticos en el este y absorber el excedente de capacidad de energías renovables en el oeste .
• Preocupación: A pesar de la política, el despliegue real de chips de IA sigue fuertemente concentrado en las provincias orientales (Beijing, Shanghái, Cantón), lo que lleva a algunos analistas a calificar la EDWC de "falsa" en la práctica .

3. Competencia regional y sobreconstrucción especulativa

• Los gobiernos provinciales y locales han competido agresivamente por proyectos de centros de datos, ofreciendo subsidios y aprobaciones rápidas, lo que ha llevado a una sobreconstrucción especulativa .
• A mediados de 2025, más de 100 proyectos de centros de datos planificados habían sido retirados debido a la inestabilidad de la red y el exceso de oferta .
• China está creando un mercado nacional para vender el excedente de capacidad computacional, reconociendo el exceso .
• La subutilización de la capacidad de computación de IA es un problema creciente: la energía barata y abundante por sí sola no ha creado una red informática unificada y operativa .

4. Ventaja energética: la "brecha de electrones"

• China tiene una ventaja energética significativa sobre EE.UU. para alimentar centros de datos de IA, un fenómeno llamado "electron gap" o brecha de electrones .
• China construye infraestructura eléctrica mucho más rápido que EE.UU. y tiene un exceso de capacidad renovable (solar, eólica, hidroeléctrica) en las regiones occidentales .
• EE.UU. se enfrenta a un cuello de botella energético: Wood Mackenzie informó de una caída del 50% en los nuevos proyectos de centros de datos en EE.UU. a finales de 2025 debido a las limitaciones de la red .
• Caveat: El sistema eléctrico chino tiene sus propios cuellos de botella institucionales: precios rígidos, ineficiencias en la red y cargas máximas inconsistentes que hacen que los centros de datos sean menos compatibles con los proveedores de energía verde .

5. Infraestructura de IA localizada y restricciones de chips

• Los controles de exportación de EE.UU. sobre semiconductores avanzados de IA (Nvidia H100/H200, etc.) han obligado a China a acelerar el desarrollo de chips domésticos .
• El mercado de centros de datos de China ahora incluye aproximadamente 100 mil millones de RMB en chips de IA domésticos, con empresas como Alibaba desarrollando sus propios procesadores de IA .
• Sin embargo, persisten las brechas de rendimiento: los chips de IA chinos están por detrás de sus equivalentes estadounidenses de vanguardia, y los problemas de compatibilidad de chips complican la red informática nacional .
• La capacidad de computación inteligente dentro de los ocho centros nacionales ha crecido rápidamente, pero gran parte depende de hardware menos avanzado .

Comparación: China vs. Estados Unidos

Principales preocupaciones y riesgos

• Sobrecapacidad e inversión desperdiciada: La competencia entre gobiernos locales ha creado un excedente de centros de datos, con muchas instalaciones infrautilizadas y más de 100 proyectos cancelados .
• Desafíos de integración de la red y la energía: El impulso de China para conectar centros de datos con energía renovable enfrenta obstáculos técnicos: cargas máximas inconsistentes y dificultades de previsión .
• Desequilibrio regional: La EDWC no ha logrado trasladar completamente la computación al oeste; la mayor parte del poder de IA sigue concentrado en las ricas provincias orientales .
• Dependencia de chips: Los controles de exportación de EE.UU. restringen el acceso de China a las GPU de IA más avanzadas, lo que limita el rendimiento informático bruto incluso cuando mejora la eficiencia de los modelos .
• Costo ambiental: La rápida expansión de los centros de datos aumenta la demanda de energía y la huella de carbono, aunque China está experimentando con el uso de centros de datos para absorber el excedente de energías renovables .

Conclusión

La expansión de los centros de datos de China es enorme en escala y velocidad, impulsada por la planificación del gobierno central y una ventaja genuina en el costo de la energía. EE.UU. todavía lidera en cantidad de instalaciones, gasto total de capital en IA y acceso a chips. Pero las ventajas estructurales de China (construcción más rápida, energía más barata y una estrategia nacional unificada) están reduciendo la brecha. Los mayores riesgos están en el lado negativo: sobreconstrucción, desalineación de políticas regionales, cuellos de botella en chips y problemas de integración de la red que podrían convertir la construcción de infraestructura de IA más grande del mundo en un costoso caso de exceso especulativo.