Triple choque petrolero: cómo la campaña de drones de Ucrania, el cierre del Estrecho de Ormuz y la crisis del Bab el-Mandeb provocaron una escasez histórica de 6 millones de barriles diarios

El efecto acumulativo ha restringido gravemente las operaciones navales rusas y el transporte comercial en el mar Negro.

Impacto en las exportaciones de petróleo de Kazajistán a través de la terminal del CPC

El oleoducto del Consorcio del Oleoducto del Caspio (CPC) maneja aproximadamente el 80% de las exportaciones de crudo de Kazajistán y representa más del 1% del suministro mundial de petróleo . Ha sido alcanzado repetidamente:

• 29 de noviembre de 2025: Un ataque con dron ucraniano dañó gravemente la terminal de Yuzhnaya Ozereyevka cerca de Novorossiysk, deteniendo las exportaciones. El Ministerio de Asuntos Exteriores de Kazajistán instó a Ucrania a cesar los ataques, calificándolos de ataque a los intereses económicos del país . No se esperaba que la capacidad de exportación total volviera hasta al menos el 11 de diciembre . Europa perdió 3,8 millones de toneladas de petróleo kazajo como resultado .
• Diciembre de 2025: Kazajistán redujo temporalmente los envíos de petróleo a través del CPC debido a ataques con UAV y mal tiempo . El país redirigió parte del crudo a través del oleoducto Bakú-Tiflis-Ceyhan (BTC) .
• 20-23 de julio de 2026: Nuevos ataques con drones contra petroleros en la terminal del CPC forzaron otra suspensión de las exportaciones . Kazajistán condenó los ataques y anunció que había reducido la producción de crudo; el ministerio de energía declaró que "las empresas petroleras ajustaron su producción diaria, lo que provocó una caída temporal de los volúmenes de producción" . La producción total de petróleo de Kazajistán descendió a 1,63 millones de bpd desde un promedio de julio de 2,07 millones de bpd .

Tensión simultánea en los puntos de estrangulamiento energéticos mundiales

La interrupción en el mar Negro se está produciendo junto con crisis aún mayores en otros dos puntos de estrangulamiento marítimos críticos.

Estrecho de Ormuz: Desde finales de febrero de 2026, el estrecho está efectivamente cerrado al tránsito comercial debido al conflicto con Irán. A mediados de 2026, los datos AIS confirmaron que el tráfico rondaba el 5% de los volúmenes anteriores a la guerra, con entre 166 y 230 petroleros varados en fila en el lado del Golfo Pérsico . En 2024, el flujo de petróleo a través del estrecho promedió unos 20 millones de b/d (aproximadamente una quinta parte del consumo mundial) . El Instituto Baker estima que el cierre está bloqueando o desviando alrededor del 20% del comercio mundial de crudo y GNL .

Estrecho de Bab el-Mandeb: Ya gravemente interrumpido por los ataques hutíes que comenzaron a finales de 2023, el tráfico se recuperó solo ligeramente en 2025 antes de que la guerra de Irán de 2026 renovara la atención sobre este punto de estrangulamiento . El Banco Mundial documentó una caída del 15% en el tráfico marítimo a través de la región a medida que la sombra del conflicto se extendía .

Estos dos puntos de estrangulamiento por sí solos manejan un volumen combinado que supera con creces los flujos del mar Negro, creando una compresión simultánea en tres frentes sobre el tránsito mundial de petróleo.

Advertencia de la AIE sobre la escasez de suministro de 6 millones de b/d

Las advertencias de la AIE se han intensificado considerablemente:

• Marzo de 2026: La AIE advirtió que la guerra en Irán estaba creando "la mayor interrupción del suministro en la historia del mercado petrolero mundial", y que el suministro probablemente se desplomaría en 8 millones de b/d solo en marzo . Los flujos a través del estrecho de Ormuz se movían a menos del 10% de los niveles anteriores a la crisis .
• 13 de mayo de 2026: La AIE revisó formalmente sus perspectivas de mercado, declarando que el mundo se enfrenta a una "enorme escasez de suministro de petróleo de 6 millones de b/d" que podría mantener los mercados ajustados hasta bien entrado 2026, incluso si el conflicto en Irán se resuelve rápidamente . S&P Global describió el mercado como "gravemente desabastecido" y proyectó déficits que se prolongarían hasta el cuarto trimestre de 2026 .
• 2 de junio de 2026: La AIE advirtió sobre "existencias críticamente bajas antes de la demanda máxima del verano", señalando que las ganancias de suministro de América "solo mitigan ligeramente los 14 millones de barriles diarios perdidos por los productores del Golfo" . Advirtió que las liberaciones de reservas de emergencia son solo una solución temporal y no un remedio para la escasez estructural .

La cifra de 6 millones de b/d representa el déficit neto después de contabilizar todo el suministro compensatorio disponible; la interrupción bruta de Oriente Medio es mucho mayor, y la AIE cita ~14 millones de b/d perdidos solo de los productores del Golfo .

Conclusión: La campaña de drones de Ucrania en el mar Negro ha interrumpido efectivamente una ruta importante de tránsito de petróleo mundial, obligando a Kazajistán a reducir la producción y redirigir las exportaciones. Esto ocurre en paralelo con el cierre casi total del estrecho de Ormuz y la interrupción continua en Bab el-Mandeb, creando una compresión en tres direcciones sobre el suministro mundial de petróleo. La advertencia de la AIE de una escasez de 6 millones de b/d, la mayor de la historia, refleja que incluso si el conflicto en Irán se resolviera de inmediato, los mercados seguirían gravemente desabastecidos hasta bien entrado 2027, con inventarios críticamente bajos de cara a la demanda máxima del verano.