Beneficio récord de Revolut de 2.300 millones de dólares bajo la lupa: lo que su crecimiento revela sobre el pulso entre regulación financiera e innovación fintech

Un camino largo y condicionado hacia las licencias bancarias. La licencia bancaria completa en el Reino Unido se retuvo por las dudas de la Autoridad de Regulación Prudencial sobre si los controles de riesgo globales de Revolut podían seguir el ritmo de su expansión internacional . Las restricciones se levantaron posteriormente en marzo de 2026, lo que permitió a Revolut lanzar operaciones bancarias en el Reino Unido y competir más directamente con los bancos tradicionales . La solicitud de carta bancaria nacional en Estados Unidos se presentó ante la OCC y la FDIC bajo el nombre de "Revolut Bank US, N.A." y se describe como un segundo intento tras una retirada anterior . Actualmente, Revolut atiende a usuarios estadounidenses a través de asociaciones con instituciones financieras existentes, por lo que una carta propia supondría un cambio hacia la operación bajo su propia licencia bancaria en EE. UU. . La solicitud también se enmarca en una ola más amplia de empresas fintech que buscan cartas bancarias durante un entorno político estadounidense más receptivo .

Sanciones regulatorias en varias jurisdicciones. En abril de 2025, el Banco de Lituania impuso una multa de 3,5 millones de euros a la filial lituana de Revolut por deficiencias en los controles contra el blanqueo de capitales, la mayor sanción por AML jamás impuesta en Lituania . En abril de 2026, la autoridad de competencia de Italia (AGCM) multó a Revolut con 11,5 millones de euros por prácticas comerciales desleales relacionadas con servicios de inversión, gestión de cuentas de pago y migración de IBANs . Revolut ha declarado que recurrirá la decisión italiana . Además, según informó el Financial Times, el Banco Central Europeo (BCE) restringió temporalmente la capacidad de Revolut para lanzar nuevos productos en el EEE hasta que subsanara deficiencias en sus procesos de aprobación .

Lo que esto revela sobre la regulación frente a la innovación

1. El escrutinio regulatorio actúa como guardián, no como enemigo, de una escala duradera

El proceso de la licencia en el Reino Unido se retrasó porque los reguladores querían asegurarse de que la gestión de riesgos de Revolut estuviera a la altura del ritmo de su expansión internacional . El retraso fue costoso en términos estratégicos: el proceso duró cinco años desde la solicitud inicial en 2021 hasta el levantamiento de las restricciones en marzo de 2026 . Pero una vez levantadas las restricciones, Revolut pudo lanzar operaciones bancarias en el Reino Unido y competir más directamente con los bancos establecidos . El arduo camino regulatorio es lo que permitió el paso de una fintech centrada en pagos a un banco de servicios completos.

2. La escala fintech coexiste con la integración regulatoria formal, y en parte es habilitada por ella

En Estados Unidos, el modelo actual de Revolut se basa en asociaciones con instituciones financieras existentes como Lead Bank, mientras que su solicitud de carta busca la aprobación para establecer y operar un banco nacional asegurado de nueva creación . En el Reino Unido, el levantamiento de las restricciones de la licencia convirtió de manera similar la aprobación regulatoria en una plataforma para operaciones bancarias más amplias . El CEO de Revolut, Nik Storonsky, señaló que 2025 vio un aumento interanual del 45% en los clientes que eligen Revolut como su banco principal, y al cierre del año, operaba como banco con licencia en 30 países . Por lo tanto, el premio estratégico no es el arbitraje regulatorio, sino la capacidad de operar como un banco regulado.

3. Las acciones regulatorias ponen de relieve el coste de moverse más rápido que la infraestructura de cumplimiento

La multa por AML en Lituania es un ejemplo concreto del riesgo de cumplimiento que puede surgir cuando una fintech de rápido crecimiento opera en mercados bancarios regulados . El Banco de Lituania determinó que Revolut no supervisaba adecuadamente las relaciones comerciales y las transacciones, lo que resultó en que la empresa "no siempre identificara adecuadamente las operaciones monetarias o transacciones sospechosas realizadas por los clientes" . El retraso en la licencia del Reino Unido apunta a una preocupación supervisora relacionada: si los controles de riesgo globales pueden seguir el ritmo de la rápida expansión internacional . Esto refuerza el argumento de que una regulación fintech más laxa conlleva riesgos reales para los consumidores y sistémicos, y que la respuesta política correcta es elevar los estándares, no bajarlos.

Cómo encaja esto en el debate regulatorio del Reino Unido y Estados Unidos

Reino Unido: el modelo de 'ganarse la licencia' está funcionando. La experiencia de Revolut en el Reino Unido muestra un proceso de concesión de licencias deliberado y condicionado, en el que los reguladores retuvieron la plena libertad operativa hasta que quedaron satisfechos con los controles de la empresa . La licencia restringida inicial, concedida en julio de 2024, limitaba los depósitos a 50.000 libras y colocaba a la empresa en una fase de "movilización" . Una vez que se levantaron las restricciones en marzo de 2026, Revolut salió de la movilización y pudo proceder con su lanzamiento bancario en el Reino Unido . La lección de política en el Reino Unido es que la autorización puede agilizarse, pero el caso de Revolut también muestra por qué los reguladores se muestran reacios a sacrificar el rigor.

Estados Unidos: una encrucijada. La solicitud de Revolut en EE. UU. se une a un impulso más amplio por parte de empresas fintech para obtener cartas bancarias durante la administración Trump . La OCC recibió 18 solicitudes de cartas bancarias de nueva creación solo en 2025, casi igualando las de los cuatro años anteriores combinados . La solicitud de Revolut busca establecer un banco nacional asegurado de nueva creación con su oficina principal en Stamford, Connecticut . También es un segundo intento de obtener una licencia en EE. UU., lo que subraya tanto el valor estratégico de una carta como la dificultad de obtener una: Revolut intentó obtener una por primera vez a través de los reguladores de California en 2021, retirándose en 2023 . Por lo tanto, el debate en EE. UU. enfrenta el atractivo de una entrada fintech más rápida con la necesidad de estándares bancarios de solidez, AML y protección al consumidor.

El consenso emergente. Tanto el Reino Unido como Estados Unidos convergen en un principio que Revolut cristaliza: a las fintech se les debe permitir convertirse en bancos, pero solo si realmente operan como bancos, con los estándares de capital, cumplimiento y conducta que ello conlleva. La era del unicornio fintech ligeramente regulado está dando paso a la era del banco digital regulado. El viaje de Revolut sugiere que esta transición, aunque dolorosa, también puede ser comercialmente habilitante. La compañía se ha fijado el objetivo de alcanzar los 100 millones de clientes para 2027 y continúa invirtiendo en su plataforma multiproducto .