El Evento de Liquidación del 18-19 de Junio: ¿Qué Pasó y Por Qué?

El 18 de junio, Bitcoin se desplomó un 5.6% en un solo día hasta los $64,300, su precio más bajo en más de un mes . Tras romper por debajo del nivel de soporte clave de $63,800, las posiciones largas apalancadas fueron liquidadas agresivamente en una cascada . Los datos de Coinglass de ese período mostraron $304 millones en liquidaciones totales en 24 horas, dominadas abrumadoramente por posiciones largas, mientras que las salidas de los ETF de Bitcoin al contado agravaron la presión vendedora . Otro dato, también citando a Coinglass, registró $361 millones en liquidaciones totales de la red en una ventana de 24 horas, con $247 millones en largos y $114 millones en cortos . Para el 19 de junio, Bitcoin oscilaba entre los $62,300 y $63,300, con liquidaciones totales menores de $42.2 millones mientras el mercado se estabilizaba brevemente .

Los detonantes inmediatos incluyeron:

• Ruptura técnica: El precio rompió el soporte de $63,800, activando stop-loss automáticos y llamadas de margen en contratos de futuros perpetuos sobreapalancados .
• Salidas de los ETF de Bitcoin al contado: Los ETF experimentaron dos días consecutivos de salidas netas significativas, eliminando una fuente clave de demanda institucional .
• Apalancamiento alcista masivo: Los mercados de futuros perpetuos estaban fuertemente inclinados hacia posiciones largas, haciendo al sistema muy vulnerable a una cascada cuando se rompieron niveles de precio clave .
• Vientos macroeconómicos en contra: Un sólido informe de empleo en EE. UU. había reducido las esperanzas de recortes de tasas de la Reserva Federal, y la menor liquidez estival amplificó la venta masiva .

El Panorama General de Junio 2024: Un Mes Despiadado para los Alcistas

Junio de 2024 fue un mes castigador para los alcistas de Bitcoin. Comenzando el mes cerca de los $72,000–$73,000, la criptomoneda sufrió un declive sostenido, deslizándose hacia los $60,000–$62,000 a finales de junio . Múltiples oleadas de liquidaciones golpearon el mercado a lo largo del mes:

• Principios de junio (desplome relámpago por debajo de $68,000): Aproximadamente $400 millones en liquidaciones en menos de una hora, vinculadas a rupturas técnicas y una pequeña venta de BTC de Strategy (antes MicroStrategy) .
• 3 de junio (caída a $65,000): Más de $1.8 mil millones en liquidaciones totales de criptomonedas, con $1.58 mil millones en posiciones largas; solo Bitcoin representó $774 millones . Marcó el evento de liquidación más grande desde el 6 de febrero .
• 18-19 de junio (ruptura por debajo de $64,000): $304–$361 millones en liquidaciones, fuertemente concentradas en posiciones largas .

Las presiones de venta fueron multifactoriales: salidas de ETF, temores constantes sobre los pagos a los acreedores de Mt. Gox (programados para comenzar en julio con un pool de $8.6 mil millones en BTC), la menor liquidez estival y una recalibración agresiva de las expectativas de tasas de la Reserva Federal .

Visiones Encontradas de los Analistas: Consolidación vs. Nuevas Caídas

El Caso Bajista: Riesgo de una Caída a $55,000 o Menos

Varios analistas advirtieron que una ruptura por debajo del soporte de $60,000 podría desencadenar otra caída significativa. Las advertencias clave incluían:

• $60,000 como la línea crítica: Los analistas señalaron que si $60,000 fallaba, el siguiente punto de referencia era $54,000–$55,000, cerca del precio realizado de Bitcoin para los tenedores a largo plazo .
• Ruptura de 'techo redondeado': Un análisis apuntó a un patrón de techo redondeado confirmado por debajo de $65,000 que proyectaba un declive hacia el rango medio de los $40,000 .
• Escenario de caída adicional del 15%: Business Insider informó que el soporte de Bitcoin en $60,000 estaba reforzado por su media móvil de 200 días cerca de $58,000, y una ruptura por debajo podría desencadenar una caída del 15% hasta los $51,500 .
• Comparación con el mercado bajista de 2022: El analista Ali Martínez advirtió que la estructura de precios de Bitcoin se asemejaba al mercado bajista de 2022, y la falta de soporte podría enviarlo a $55,000 .
• Estimaciones de probabilidad de los analistas: Algunas fuentes de la industria estimaban una probabilidad del 25% de que Bitcoin volviera a probar los $55,000–$57,000 .

El Caso de la Consolidación / Menos Bajista

No todos los analistas eran puramente bajistas. Varios señalaron razones por las que la venta masiva podría no convertirse en un mercado bajista en toda regla:

• Resiliencia del mercado de derivados: A pesar de la caída del precio, las ballenas de Bitcoin y los creadores de mercado no redujeron agresivamente sus posiciones, lo que sugiere que no anticipaban un colapso total. Algunos analistas señalaron esta resiliencia como una señal de que podría seguir una recuperación .
• Visión de Compass Point: Los analistas de Compass Point argumentaron que el mercado bajista podría terminar pronto, citando el sentimiento minorista actual como excesivamente pesimista y los datos en cadena que muestran una fase clásica de capitulación .
• Visión del analista de Bitunix: Un analista señaló que la volatilidad futura de las criptomonedas seguiría principalmente la política de la Reserva Federal y la liquidez del dólar, lo que implica que la venta masiva fue impulsada por factores macroeconómicos y no estructurales .
• Expectativas de consolidación: Evolve ETFs señaló que la consolidación después de una carrera hacia los máximos históricos era "de esperar desde una perspectiva de análisis técnico" . CNBC informó que algunos inversores esperaban un comercio lateral durante junio antes del próximo catalizador .

Conclusiones Clave

El evento de liquidación de $361 millones del 18 al 19 de junio fue la culminación de un deslizamiento de varias semanas impulsado por la ruptura del soporte técnico, las salidas de ETF, el apalancamiento alcista masivo y la incertidumbre macroeconómica . Junio de 2024 vio a Bitcoin caer aproximadamente un 12-14% desde ~$73,000 hasta ~$60,000–$62,000, con múltiples oleadas de liquidaciones a lo largo del mes que sumaron miles de millones de dólares en cierres forzados . Mientras que los analistas bajistas advirtieron que una ruptura de $60,000 podría enviar a Bitcoin hacia $55,000 o incluso $51,500–$54,000 , otros analistas señalaron la resiliencia de los mercados de derivados, el sentimiento minorista excesivamente pesimista y la normalidad de la consolidación después de un rally hacia máximos históricos como razones para pensar que la venta masiva podría estar contenida .

El Evento de Liquidación del 18-19 de Junio: ¿Qué Pasó y Por Qué?

El 18 de junio, Bitcoin se desplomó un 5.6% en un solo día hasta los $64,300, su precio más bajo en más de un mes . Tras romper por debajo del nivel de soporte clave de $63,800, las posiciones largas apalancadas fueron liquidadas agresivamente en una cascada . Los datos de Coinglass de ese período mostraron $304 millones en liquidaciones totales en 24 horas, dominadas abrumadoramente por posiciones largas, mientras que las salidas de los ETF de Bitcoin al contado agravaron la presión vendedora . Otro dato, también citando a Coinglass, registró $361 millones en liquidaciones totales de la red en una ventana de 24 horas, con $247 millones en largos y $114 millones en cortos . Para el 19 de junio, Bitcoin oscilaba entre los $62,300 y $63,300, con liquidaciones totales menores de $42.2 millones mientras el mercado se estabilizaba brevemente .

Los detonantes inmediatos incluyeron:

• Ruptura técnica: El precio rompió el soporte de $63,800, activando stop-loss automáticos y llamadas de margen en contratos de futuros perpetuos sobreapalancados .
• Salidas de los ETF de Bitcoin al contado: Los ETF experimentaron dos días consecutivos de salidas netas significativas, eliminando una fuente clave de demanda institucional .
• Apalancamiento alcista masivo: Los mercados de futuros perpetuos estaban fuertemente inclinados hacia posiciones largas, haciendo al sistema muy vulnerable a una cascada cuando se rompieron niveles de precio clave .
• Vientos macroeconómicos en contra: Un sólido informe de empleo en EE. UU. había reducido las esperanzas de recortes de tasas de la Reserva Federal, y la menor liquidez estival amplificó la venta masiva .

El Panorama General de Junio 2024: Un Mes Despiadado para los Alcistas

Junio de 2024 fue un mes castigador para los alcistas de Bitcoin. Comenzando el mes cerca de los $72,000–$73,000, la criptomoneda sufrió un declive sostenido, deslizándose hacia los $60,000–$62,000 a finales de junio . Múltiples oleadas de liquidaciones golpearon el mercado a lo largo del mes:

• Principios de junio (desplome relámpago por debajo de $68,000): Aproximadamente $400 millones en liquidaciones en menos de una hora, vinculadas a rupturas técnicas y una pequeña venta de BTC de Strategy (antes MicroStrategy) .
• 3 de junio (caída a $65,000): Más de $1.8 mil millones en liquidaciones totales de criptomonedas, con $1.58 mil millones en posiciones largas; solo Bitcoin representó $774 millones . Marcó el evento de liquidación más grande desde el 6 de febrero .
• 18-19 de junio (ruptura por debajo de $64,000): $304–$361 millones en liquidaciones, fuertemente concentradas en posiciones largas .

Las presiones de venta fueron multifactoriales: salidas de ETF, temores constantes sobre los pagos a los acreedores de Mt. Gox (programados para comenzar en julio con un pool de $8.6 mil millones en BTC), la menor liquidez estival y una recalibración agresiva de las expectativas de tasas de la Reserva Federal .

Visiones Encontradas de los Analistas: Consolidación vs. Nuevas Caídas

El Caso Bajista: Riesgo de una Caída a $55,000 o Menos

Varios analistas advirtieron que una ruptura por debajo del soporte de $60,000 podría desencadenar otra caída significativa. Las advertencias clave incluían:

• $60,000 como la línea crítica: Los analistas señalaron que si $60,000 fallaba, el siguiente punto de referencia era $54,000–$55,000, cerca del precio realizado de Bitcoin para los tenedores a largo plazo .
• Ruptura de 'techo redondeado': Un análisis apuntó a un patrón de techo redondeado confirmado por debajo de $65,000 que proyectaba un declive hacia el rango medio de los $40,000 .
• Escenario de caída adicional del 15%: Business Insider informó que el soporte de Bitcoin en $60,000 estaba reforzado por su media móvil de 200 días cerca de $58,000, y una ruptura por debajo podría desencadenar una caída del 15% hasta los $51,500 .
• Comparación con el mercado bajista de 2022: El analista Ali Martínez advirtió que la estructura de precios de Bitcoin se asemejaba al mercado bajista de 2022, y la falta de soporte podría enviarlo a $55,000 .
• Estimaciones de probabilidad de los analistas: Algunas fuentes de la industria estimaban una probabilidad del 25% de que Bitcoin volviera a probar los $55,000–$57,000 .

El Caso de la Consolidación / Menos Bajista

No todos los analistas eran puramente bajistas. Varios señalaron razones por las que la venta masiva podría no convertirse en un mercado bajista en toda regla:

• Resiliencia del mercado de derivados: A pesar de la caída del precio, las ballenas de Bitcoin y los creadores de mercado no redujeron agresivamente sus posiciones, lo que sugiere que no anticipaban un colapso total. Algunos analistas señalaron esta resiliencia como una señal de que podría seguir una recuperación .
• Visión de Compass Point: Los analistas de Compass Point argumentaron que el mercado bajista podría terminar pronto, citando el sentimiento minorista actual como excesivamente pesimista y los datos en cadena que muestran una fase clásica de capitulación .
• Visión del analista de Bitunix: Un analista señaló que la volatilidad futura de las criptomonedas seguiría principalmente la política de la Reserva Federal y la liquidez del dólar, lo que implica que la venta masiva fue impulsada por factores macroeconómicos y no estructurales .
• Expectativas de consolidación: Evolve ETFs señaló que la consolidación después de una carrera hacia los máximos históricos era "de esperar desde una perspectiva de análisis técnico" . CNBC informó que algunos inversores esperaban un comercio lateral durante junio antes del próximo catalizador .

Conclusiones Clave

El evento de liquidación de $361 millones del 18 al 19 de junio fue la culminación de un deslizamiento de varias semanas impulsado por la ruptura del soporte técnico, las salidas de ETF, el apalancamiento alcista masivo y la incertidumbre macroeconómica . Junio de 2024 vio a Bitcoin caer aproximadamente un 12-14% desde ~$73,000 hasta ~$60,000–$62,000, con múltiples oleadas de liquidaciones a lo largo del mes que sumaron miles de millones de dólares en cierres forzados . Mientras que los analistas bajistas advirtieron que una ruptura de $60,000 podría enviar a Bitcoin hacia $55,000 o incluso $51,500–$54,000 , otros analistas señalaron la resiliencia de los mercados de derivados, el sentimiento minorista excesivamente pesimista y la normalidad de la consolidación después de un rally hacia máximos históricos como razones para pensar que la venta masiva podría estar contenida .