SemiAnalysis sobre el estado de la IA: duopolio, la caída de Google al quinto puesto y la inversión de 60.000 millones de dólares en ingresos

La caída de Google al quinto puesto: un fracaso en la estrategia de cómputo

Quizás el hallazgo más sorprendente de SemiAnalysis sea la caída vertiginosa de Google. La firma evalúa que Google ha caído al quinto puesto entre los laboratorios de IA a nivel mundial . La causa raíz se describe como "restricciones de cómputo y errores estratégicos", específicamente, un enfoque fallido en el arrendamiento de TPU que ató a Google a acuerdos de alquiler a largo plazo sin cláusulas de "recuperación" adecuadas, lo que limitó su propio acceso a la capacidad de cómputo .

Este error estratégico desencadenó una fuga de talento. Investigadores de alto perfil han emigrado en masa: el coautor de Transformer, Noam Shazeer, el premio Nobel John Jumper, y los investigadores de Gemini, Jonas Adler y Alexander Pritzel, han dejado la empresa para unirse a la competencia . Alphabet perdió hasta 270.000 millones de dólares de capitalización bursátil en un solo día tras estas salidas . Google salió del top 5 del Índice de Inteligencia de Artificial Analysis por primera vez en julio de 2026 .

La programación: el motor de ingresos dominante que consume el 70% de los tokens

La última entrevista de SemiAnalysis revela que los casos de uso de programación ahora consumen el 70% de todos los tokens en las principales plataformas de IA . Este dominio está obligando a los gigantes tecnológicos a eliminar los subsidios de suscripción y girar hacia la monetización de API de alto margen, ya que los laboratorios impulsan el uso hacia canales de API con márgenes brutos superiores al 85% . Solo Claude Code ha alcanzado los 2.500 millones de dólares en ingresos anualizados apenas nueve meses después de su lanzamiento .

Métricas financieras: la gran inversión

El Modelo Tokenomics de SemiAnalysis proporciona retratos financieros detallados de ambos laboratorios líderes, y las cifras muestran una reversión dramática.

Anthropic ha experimentado un crecimiento explosivo:

• Los ingresos anuales recurrentes (ARR) se dispararon de aproximadamente 9.000 millones de dólares a finales de 2025 a más de 60.000 millones en julio de 2026 .
• Se proyecta un beneficio EBIT GAAP superior a 1.000 millones de dólares para el tercer trimestre de 2026 (margen operativo de ~6%) .
• Márgenes brutos de inferencia superiores al 70% .
• Los ingresos del segundo trimestre de 2026 se proyectan en 10.900 millones de dólares, un 127% más que los 4.800 millones del primer trimestre .

OpenAI, por su parte, ha visto debilitarse su posición relativa:

• A principios de 2026, su ritmo de ingresos anualizados era de aproximadamente 25.000 millones de dólares, frente a los 13.100 millones de todo el año 2025 .
• Los ingresos mensuales alcanzaron aproximadamente los 2.000 millones de dólares (24.000 millones anualizados) en abril de 2026 .
• Sigue gastando fuertemente en cómputo, con un margen de beneficio EBIT de aproximadamente -100% en el segundo trimestre de 2026 .

SemiAnalysis señala que la dinámica financiera se invirtió en el segundo trimestre de 2026, con Anthropic superando a OpenAI en ingresos y registrando sus primeros beneficios, mientras que OpenAI continúa invirtiendo fuertemente en infraestructura de cómputo .

Las declaraciones de Greg Brockman: competencia, AGI y la revolución del código

El presidente de OpenAI, Greg Brockman, ha hecho varios comentarios notables sobre el estado de la industria. En una entrevista con Bloomberg del 23 de julio de 2026, dijo que todavía estamos en "las primeras etapas de hacia dónde va esta industria" en lo que respecta a la competencia con Anthropic . A principios de junio de 2026, declaró que "lo más importante que la AGI es la capacidad real" y que el desafío más importante es "conectar los modelos de IA con el mundo" .

En la conferencia AI Ascent 2026 de Sequoia, Brockman sugirió que OpenAI está aproximadamente al 80% del camino hacia la AGI . También reveló que la IA ahora escribe aproximadamente el 80% del código propio de OpenAI, frente al 20% de hace solo seis meses .

¿Meta superando a Google?

Las fuentes disponibles de SemiAnalysis no abordan directamente la posibilidad de que Meta supere a Google. Si bien la caída de Google al quinto puesto deja una oportunidad para competidores bien financiados, no hay suficiente evidencia en los materiales actuales de SemiAnalysis para confirmar o negar una tesis específica de que Meta esté superando a Google . Se requerirían fuentes directas adicionales de la propia investigación de SemiAnalysis sobre el posicionamiento de Meta en IA para hacer esa determinación.

Este artículo se basa en informes y entrevistas de SemiAnalysis de julio de 2026, incluida su última entrevista publicada el 23 de julio de 2026 y su informe Modelo Tokenomics del 8 de julio de 2026. Todas las cifras financieras provienen de los modelos propietarios de SemiAnalysis y de informes públicos.