Powerchip Q2 2026: ingresos suben 53% y subida de precios DRAM del 45% señala escasez impulsada por IA hasta 2027

La caída secuencial de la utilidad neta, a pesar del fuerte crecimiento de los ingresos, refleja que el primer trimestre de 2026 incluyó ganancias extraordinarias. En términos operativos subyacentes, el rendimiento del segundo trimestre fue sólido: los ingresos se dispararon, los márgenes se expandieron y la empresa volvió a la rentabilidad interanual.

Las subidas de precios: el panorama completo

En julio de 2026, Powerchip subió los precios de fundición de DRAM en un 45% y aplicó incrementos del 10-15% para los circuitos integrados de gestión de energía (PMIC) y los controladores de pantalla (DDIC) . Estas subidas siguieron a otras anteriores en 2026: los precios de los DDIC de 12 pulgadas subieron un 30% y los de los sensores de imagen CMOS (CIS) un 20% . El presidente de PSMC, Martin Chu, declaró que las subidas incrementarían los ingresos en un porcentaje de dos dígitos a partir de junio .

La magnitud de estos aumentos refleja el entorno general de precios. Según TrendForce, los precios de los contratos de DRAM en el primer trimestre de 2026 se dispararon entre un 90 y un 95% intertrimestral (la DRAM para PC incluso se duplicó), y en el segundo trimestre continuaron subiendo entre un 58 y un 63% . El chip de referencia DDR4 de 8 Gb alcanzó un máximo histórico de US$20 por unidad en mayo de 2026 .

La advertencia sobre la oferta: estructural, no cíclica

La advertencia central de Powerchip es que la actual escasez de oferta de memoria es estructural —impulsada no por una perturbación temporal, sino por una reasignación fundamental de la capacidad de fabricación— y podría durar hasta 2027, con posibles nuevos aumentos de precios . Esta visión es casi unánime en toda la industria de semiconductores.

SK Hynix — El 11 de julio de 2026, el CEO Kwak Noh-jung advirtió que la industria mundial de la memoria se enfrenta a su "peor escasez de suministro de la historia" en 2027, y que se espera que la demanda de los clientes supere la capacidad de oferta más allá de 2030. Señaló la demanda de HBM y DRAM para servidores impulsada por la IA como el principal motor .

Samsung — El 30 de abril de 2026, el responsable de memoria Kim Jaejune advirtió que se espera que las "escaseces significativas" en todos los productos de memoria continúen al menos hasta 2027, con tasas de cobertura de la demanda en mínimos históricos. Algunos clientes ya han asegurado asignaciones de suministro para todo 2027 .

TSMC — El CEO C.C. Wei advirtió el 4 de junio de 2026 que la escasez de chips de IA durará "años" y que la fundición tendrá dificultades para satisfacer la demanda durante varios años .

Omdia — En mayo de 2026, la firma de inteligencia de mercados elevó su previsión de crecimiento de ingresos de semiconductores para 2026 al 62.7%, señalando una expansión sin precedentes de la DRAM y la NAND impulsada por la demanda sostenida y la continua escasez de oferta, con un alivio significativo poco probable antes de bien entrado 2027 .

TrendForce — Documentó que los proveedores de DRAM continúan reasignando nodos de proceso avanzados y nueva capacidad hacia productos HBM y para servidores, lo que limita significativamente la oferta en otros mercados .

Goldman Sachs — Revisó su previsión de precios de DRAM para 2026 a un aumento anual del 250-280%, afirmando explícitamente que "la escasez de memoria podría extenderse hasta 2027" .

S&P Global — Reportó que la escasez de memoria impulsada por la IA está creando un riesgo de rentabilidad para los productos no relacionados con la IA, a medida que la capacidad se reasigna a HBM y DRAM para servidores .

J.P. Morgan — Espera que las escaseces estructurales se extiendan al menos hasta 2027, y posiblemente hasta 2028, a medida que continúa el crecimiento de la demanda .

Sobre Counterpoint Research e IDC específicamente: El conjunto de fuentes disponible no reveló declaraciones públicas directas de ninguna de las dos firmas sobre las restricciones de suministro de memoria en el período 2026-2027. Sin embargo, el consenso de las fuentes anteriores —todos los principales productores de memoria y firmas analistas independientes que se han pronunciado— es extraordinariamente coherente al esperar que la escasez estructural de memoria se mantenga al menos hasta 2027.

Por qué esta escasez es diferente

El superciclo de memoria impulsado por la IA difiere de las escaseces cíclicas anteriores en un aspecto crítico: se trata de una reasignación estructural de la capacidad de producción, no de un pico temporal de demanda. Los fabricantes de memoria —SK Hynix, Samsung y Micron— han desplazado una parte significativa de la producción de obleas hacia la memoria de alto ancho de banda (HBM) para aceleradores de IA . UBS estima que alrededor del 20% de la capacidad frontal de DRAM se destinó a HBM a finales de 2025 . La HBM utiliza empaquetado avanzado y consume significativamente más capacidad de fabricación por unidad que la DRAM convencional .

Esta reasignación ha privado de suministro al mercado de DRAM convencional, elevando los precios a máximos históricos y creando efectos dominó en toda la cadena de suministro de semiconductores. La subida de precios se está extendiendo más allá de la memoria a los semiconductores de potencia: Infineon, Texas Instruments y otros están aumentando sus precios .

Qué significa para los compradores

La conclusión práctica es clara: si su producto depende de DRAM convencional, circuitos integrados de gestión de energía o controladores de pantalla, espere una presión continua sobre los precios y desafíos de asignación al menos hasta 2027. Como dijo el CEO de SK Hynix: "Pronosticamos que el próximo año será el peor año en la historia de la industria desde la perspectiva de la oferta" .