El Proyecto del Euro Digital: Todo lo que Necesitas Saber sobre la CBDC Europea en 2026

El proyecto del euro digital de la Unión Europea alcanzó un hito crítico en julio de 2026, cuando el Parlamento Europeo adoptó formalmente su posición negociadora, preparando el escenario para la ronda final de conversaciones legislativas. Con una moneda digital de banco central (CBDC) que podría lanzarse a partir de 2029, esto es lo que ha sucedido hasta ahora, lo que aún se debate y cómo funcionaría realmente el euro digital.

La votación del Parlamento Europeo en julio de 2026: 416-169-22

El 9 de julio de 2026, el Parlamento Europeo votó 416 a favor, 169 en contra y 22 abstenciones para adoptar su mandato formal de negociación para el paquete legislativo del euro digital . La votación se produjo después de que la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios adoptara su posición el 23 de junio de 2026, que fue aprobada por 43 votos a favor, 14 en contra y 1 abstención .

Los grupos políticos PfE, ECR y ESN impugnaron la decisión de la comisión, pero el pleno confirmó el mandato .

¿Qué permite esta votación? Este voto es el último requisito procedimental antes de que el Parlamento pueda iniciar las negociaciones a tres bandas (trílogos) con el Consejo de la UE y la Comisión Europea para ultimar la legislación . La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, celebró el resultado y declaró a Euronews: "Permítanme celebrar que el Parlamento haya respaldado masivamente el mandato para estas negociaciones" .

El mayor obstáculo: el modelo de compensación para bancos y PSP

El tema más controvertido en las próximas negociaciones es el modelo de compensación para los bancos y los proveedores de servicios de pago (PSP) que distribuirán el euro digital . Los elementos clave del diseño en debate son:

• Sin comisiones para el consumidor: Los PSP que distribuyan el euro digital no podrían cobrar comisiones a los consumidores por los servicios de pago obligatorios .
• Comisión entre PSP: Se podría cobrar una comisión limitada entre PSP para compensar a los distribuidores por sus costes, incluido un margen de beneficio razonable .
• Modelo de tres partes del BCE: El BCE ha propuesto un modelo en el que los bancos emisores y adquirentes no pagan comisiones de esquema o procesamiento, las comisiones de servicio al comercio tienen un límite máximo y la comisión entre PSP también está limitada. Durante un período transitorio de al menos cinco años, los límites de las comisiones se fijarían en un nivel comparable a las comisiones medias de los pagos con tarjeta de débito [14, 15].
• Punto de fricción: Los bancos quieren una compensación suficiente por los costes de distribución sin perder la relación con sus clientes en favor de un sistema gestionado por el banco central. Las opiniones entre los colegisladores sobre la estructura exacta de las comisiones siguen siendo divergentes [12, 17].

Cómo funcionaría el euro digital (según la posición del Parlamento)

Según el mandato de negociación del Parlamento, el euro digital está diseñado como una CBDC emitida por el BCE que complementaría al efectivo, no lo reemplazaría . Lagarde ha subrayado que "el objetivo no es rastrear los pagos" . Las características clave incluyen:

• Funcionalidad en línea y fuera de línea: Funciona para pagos tanto con conexión como en modo offline, incluso durante cortes de electricidad o de red [7, 26]. Los pagos sin conexión ofrecen una privacidad similar a la del efectivo, donde solo el pagador y el receptor conocen los detalles de la transacción .
• Salvaguardas de privacidad: El BCE "no tiene interés en monitorear los patrones de pago de las personas y no tiene aspiraciones comerciales" y no almacenaría datos de identificación personal .
• Pruebas de conocimiento cero: La posición del Parlamento apoya técnicas criptográficas avanzadas, incluidas las pruebas de conocimiento cero, para permitir la verificación de transacciones sin exponer datos personales .
• Límite de tenencia para particulares: La tenencia estaría limitada, y la Comisión establecería el tope siguiendo el consejo del BCE, para evitar salidas excesivas de depósitos de los bancos comerciales y la desintermediación . Informes sugieren un límite de alrededor de 3.000 € [22, 44].
• Sin intereses (remuneración): Al igual que el efectivo, las tenencias de euro digital no generarán intereses .
• Servicios básicos gratuitos: Los servicios básicos de pago en euro digital serían gratuitos para los consumidores .
• Aceptación obligatoria con excepciones: La mayoría de las empresas estarían obligadas a aceptar el euro digital, pero se aplicarían exenciones para autónomos y microempresas .

Cronograma proyectado: prueba piloto en 2027, lanzamiento en 2029

• Fase de preparación del BCE: Finalizó según lo previsto, de noviembre de 2023 a octubre de 2025. El Consejo de Gobierno del BCE decidió a finales de octubre de 2025 pasar a la siguiente etapa [5, 9].
• Desarrollo piloto con PSP: El desarrollo con proveedores de servicios de pago seleccionados comenzó en el tercer trimestre de 2026 .
• Prueba piloto de 12 meses: El BCE prevé lanzar un programa piloto en el segundo semestre de 2027, sujeto a la aprobación legislativa oportuna [42, 45].
• Lanzamiento en toda la UE: Si los legisladores de la UE adoptan la regulación en el transcurso de 2026, el euro digital podría emitirse durante 2029 [9, 42].

El contexto general: reducir la dependencia de las redes de pago estadounidenses

Una motivación central para el euro digital es fortalecer la soberanía monetaria de Europa y su autonomía estratégica en los pagos [27, 28]. El euro digital "ofrecería a ciudadanos y empresas una forma de pago privada, segura e innovadora, al tiempo que reduce la dependencia de proveedores no pertenecientes a la UE" — principalmente las redes de tarjetas estadounidenses como Visa y Mastercard, que dominan los pagos minoristas europeos [26, 28].

Reuters informó en junio de 2026 que la iniciativa tiene como objetivo "hacer que la zona del euro dependa menos de las tarjetas de crédito estadounidenses en un momento de deterioro de las relaciones transatlánticas" . Los funcionarios del BCE describen el proyecto como esencial para "fortalecer la soberanía monetaria de la UE, reducir la fragmentación en los pagos minoristas y apoyar el papel internacional del euro" . El euro digital daría a los PSP europeos "un esquema alternativo completamente aceptado sin comisiones de esquema o procesamiento", mejorando su poder de negociación frente a las redes estadounidenses .