Apple recurre a la china CXMT para sortear la crisis global de memoria: pruebas en marcha y cabildeo en Washington

Por otro lado, Apple también está en conversaciones con Yangtze Memory Technologies Co. (YMTC) para la compra de memoria flash NAND. YMTC también está incluida en la lista 1260H del Pentágono.

El esfuerzo de cabildeo y el obstáculo regulatorio

CXMT fue añadida a la 'Lista de empresas militares chinas' (Sección 1260H) del Pentágono en junio de 2026, junto a Alibaba, Baidu, BYD y la propia YMTC. Esta designación restringe los contratos con el gobierno de EE. UU., pero no es una prohibición total para las compras del sector privado.

Según el Financial Times, Apple ha presionado a la Casa Blanca, al Departamento de Comercio y a otras partes de la administración Trump para obtener una garantía formal de que comprarle a CXMT no provocará sanciones posteriores, como su inclusión en la 'Entity List' (Lista de Entidades) del Departamento de Comercio —una medida que sí supondría una prohibición total de exportación. Apple busca una 'luz verde' o una exención que proteja su acuerdo de suministro incluso si las tensiones entre EE. UU. y China se intensifican.

¿Por qué ahora? La escasez global de DRAM

El impulso por conseguir chips de memoria chinos está motivado por una grave escasez global de DRAM. Los precios de los contratos de memoria se han disparado entre un 55% y un 60% debido a la demanda de los centros de datos de IA, presionando directamente los márgenes de Apple.

El 25 de junio de 2026, Apple subió los precios de sus Mac y iPad entre un 15% y un 25%, citando el aumento en el costo de los chips de memoria y almacenamiento. El MacBook Neo de entrada pasó de 599 a 699 dólares, y el MacBook Air de 13 pulgadas subió de 1.099 a 1.299 dólares.

El analista Ming-Chi Kuo señaló que esta movida tiene menos que ver con ahorrar costos y más con 'sobrevivir a una crisis de suministro cada vez peor impulsada por la IA', y que se espera que la brecha entre oferta y demanda de memoria se amplíe hasta 2027.

Posición de mercado de CXMT y su rápido crecimiento

CXMT es el cuarto mayor productor de DRAM del mundo, por detrás de Samsung, SK hynix y Micron, que juntos controlan más del 90% del mercado.

Según datos de Omdia citados en el prospecto de OPI de CXMT, su cuota de mercado global de DRAM pasó de aproximadamente el 4% en el segundo trimestre de 2025 al 7,67% en el cuarto trimestre de 2025. Múltiples fuentes reportan que alcanzó aproximadamente el 8% en el primer trimestre de 2026.

CXMT está buscando una OPI en Shanghái por valor de 4.200 millones de dólares para financiar la expansión de su capacidad. La empresa pasó de tener pérdidas netas a principios de 2025 a obtener un beneficio neto de 33.000 millones de yuanes (aproximadamente 4.500 millones de dólares) sobre unos ingresos de 50.800 millones de yuanes en el primer trimestre de 2026 —un aumento de ingresos de aproximadamente 7 veces interanual.

Reacción del mercado

Las acciones de Apple subieron un 3,1% el viernes 26 de junio (el día en que se publicó la noticia del Financial Times) y otro 0,4% en las operaciones previas a la apertura del 29 de junio, hasta situarse en aproximadamente 285 dólares. Loop Capital reiteró su calificación de 'Comprar', y varios analistas señalaron que las conversaciones con CXMT indican un problema real de acceso al suministro, no solo un juego de precios.

El 25 de junio, antes de que se conociera la noticia sobre CXMT, las acciones de Apple habían caído un 6,1% el mismo día en que Samsung y SK hynix subían gracias a la demanda de memoria para IA —el mismo aumento de precios que Apple intentaba mitigar.

Lo que esto significa para la cadena de suministro global

Si se aprueba, la adopción de CXMT por parte de Apple sería la mayor validación de un fabricante chino de DRAM por parte de un gigante de la electrónica de consumo occidental, lo que potencialmente liberaría un volumen masivo para CXMT y aceleraría su hoja de ruta tecnológica.

La medida crearía una cadena de suministro de memoria de facto específica para China para los dispositivos Apple que se venden allí, en paralelo a sus líneas de suministro existentes con Samsung, SK hynix y Micron para el resto del mundo.

Competidores como HP, Dell y Lenovo ya están evaluando los módulos de CXMT, y el movimiento de Apple podría empujarlos a profundizar su propia contratación en China. El riesgo clave: si Washington escala a CXMT a la 'Entity List' del Departamento de Comercio, Apple tendría que deshacer todo el acuerdo.

Este episodio pone a prueba los límites de la tregua comercial entre Estados Unidos y China, y si las restricciones de seguridad nacional a los fabricantes de chips chinos pueden coexistir con la demanda comercial durante una escasez global.

Distinción importante: La lista 1260H del Pentágono designa a una empresa como 'empresa militar china' —restringe la contratación del gobierno de EE. UU., pero no impone por sí misma una prohibición a las compras del sector privado. La 'Entity List' del Departamento de Comercio es el régimen mucho más estricto. Apple busca garantías de que CXMT no sea elevada a ese nivel.