Nvidia retrasa su rack Kyber NVL144 hasta 2028 por problemas de fabricación; el Rubin Ultra de cuatro chips se cancela

Jefferies emitió una nota de investigación el 22 de junio manteniendo una calificación de Compra en Nvidia (precio objetivo de $300), pero reconoció que las señales de la cadena de suministro desde mayo hacían de un retraso o cancelación del Kyber un "evento altamente probable" .

Respuesta oficial de Nvidia: ni confirmación ni desmentido

Hasta la fecha de este informe, Nvidia no ha emitido un desmentido o confirmación formal del retraso. CNBC y otros medios señalan explícitamente que Nvidia no ha confirmado oficialmente los informes y no respondió a las solicitudes de comentarios . No se encontró ninguna declaración pública de la empresa negando el informe de SemiAnalysis en las fuentes disponibles.

Cambios adicionales en la hoja de ruta según SemiAnalysis

Más allá del retraso del Kyber, SemiAnalysis describió varias otras interrupciones en la hoja de ruta:

Arquitectura NVL72x2 back-to-back cancelada. SemiAnalysis informó que la alternativa propuesta por Nvidia al Kyber —una arquitectura de rack back-to-back que conecta dos racks Oberon— ha sido cancelada . La firma declaró que los proveedores de servicios en la nube y los hiperescaladores "se opusieron firmemente" al diseño debido a su carga operativa .

GPU Rubin Ultra de cuatro matrices desechada. El 29 y 30 de junio, SemiAnalysis informó que el diseño original de la GPU Rubin Ultra de cuatro matrices (4 chips de cómputo + 16 módulos HBM4E en un solo paquete) había sido cancelado debido a problemas de ejecución de fabricación . El reemplazo es un diseño de dos matrices aproximadamente la mitad del tamaño y la mitad del rendimiento del original . La causa raíz es que el empaquetado CoWoS-L de TSMC ha alcanzado un límite físico en la escala de cuatro matrices, y su sucesor CoPoS no se espera hasta finales de 2028 .

NVL576 probablemente retrasado o limitado. La configuración más grande NVL576, que conecta ocho racks Oberon a través de óptica coempaquetada (CPO) en NVSwitches, también se considera probablemente retrasada o restringida a envíos de bajo volumen debido a los desafíos actuales con CPO .

Arquitectura de alimentación de 800 VCC retrasada. A principios de junio, SemiAnalysis señaló que los envíos de la arquitectura de alimentación de 800 VCC ahora se esperan más tarde de lo previsto anteriormente .

Impacto en las acciones de la cadena de suministro asiática

Las acciones de la cadena de suministro de PCB asiática cayeron ampliamente el 6 de julio tras el informe de SemiAnalysis. El Taiwan Economic Daily News informó que las acciones en toda la cadena de suministro de PCB asiática declinaron, y NH Investment & Securities de Corea declaró que la debilidad tecnológica de la región se vio "aparentemente afectada por el informe de SemiAnalysis" . El informe señaló que la combinación del retraso del Kyber, la cancelación del NVL72x2 y la reducción del Rubin Ultra "aumenta la incertidumbre en la hoja de ruta de escalado de próxima generación de Nvidia" .

Anteriormente (23 de junio), los fabricantes de PCB ya habían rechazado los rumores de que Nvidia exigía recortes de precios del 10%, calificándolos de "exagerados y malinterpretados" .

Vera Rubin de generación actual: según lo programado y adelantado

La plataforma Vera Rubin NVL144 de Nvidia (el sistema Rubin de generación actual, que utiliza GPUs Rubin estándar en lugar de Rubin Ultra) está según lo programado o adelantada:

• Se espera que Vera Rubin NVL144 comience su producción en volumen en el segundo semestre de 2026, ofreciendo 8 exaflops de cómputo de IA y 100 TB de memoria rápida por rack .
• Nvidia habría adelantado el programa Vera Rubin aproximadamente seis meses desde su objetivo original de 2027 . Foxconn ha completado la validación de ingeniería .
• Un blog de desarrolladores de Nvidia de marzo de 2026 confirma la arquitectura POD de Vera Rubin con siete chips y cinco sistemas a escala de rack .

En resumen: El Vera Rubin NVL144 de generación actual no se ve afectado y se envía este año. Los retrasos y cancelaciones se concentran en la próxima generación: Kyber (rack), Rubin Ultra (configuración de matriz de GPU) y las rutas de expansión NVL72x2/NVL576.