• Valor de empresa inicial: ~1.393 millones de dólares .
• Componente en efectivo: 759 millones de dólares .
• Componente en acciones: ~189 millones de acciones de nueva emisión de Bridgepoint, valoradas en aproximadamente 634 millones de dólares en el momento del anuncio .
• Pago contingente / contraprestación adicional: Pagos adicionales vinculados al cumplimiento de objetivos de rendimiento hasta 2029 .

La parte en efectivo se financiará con los recursos de balance de Bridgepoint y líneas de crédito disponibles .

Razones estratégicas

El acuerdo responde a varios objetivos estratégicos para Bridgepoint:

• Primera entrada en el sector inmobiliario de EE. UU.: Marca la primera incursión de Bridgepoint en la inversión inmobiliaria estadounidense, añadiendo una plataforma especializada en el sector .
• Diversificación de los ingresos por comisiones: La adquisición diversifica las fuentes de ingresos de Bridgepoint y profundiza su presencia en EE. UU. .
• Cambio en la base de comisiones: Se espera que la contribución de las comisiones de gestión procedentes de EE. UU. aumente del 28 % al 42 % del total de Bridgepoint .
• Aceleración de la expansión internacional: Permite a Bridgepoint ir más allá de su tradicional base europea de capital privado .
• Composición de los ingresos por comisiones: Se prevé que los ingresos vinculados a comisiones representen aproximadamente el 60 % del EBITDA de la empresa combinada, frente al 50 % aproximado de Bridgepoint por sí solo .

Activos bajo gestión combinados

La adquisición amplía significativamente la plataforma de Bridgepoint:

• AUM de KARE: ~22.000 millones de dólares en deuda y capital inmobiliario .
• AUM del grupo combinado: ~117.000 millones de dólares en cinco segmentos: Capital Privado (~40.000 millones de dólares), Crédito (~21.000 millones de dólares), Infraestructuras (~30.000 millones de dólares), Inmobiliario (~22.000 millones de dólares) y Secondarios (~4.000 millones de dólares) . (Morningstar informó de ~120.000 millones de dólares como cifra redondeada) .

Esto se compara con los AUM de Bridgepoint de aproximadamente 95.000 millones de dólares antes del acuerdo .

Impacto esperado en las ganancias

Bridgepoint proporcionó previsiones de ganancias específicas :

• 2027: Aumento del beneficio por acción (EPS) de un dígito medio porcentual .
• 2028: Aumento del EPS de más del 20 % .
• Previsión de EBITDA independiente (Bridgepoint): Entre 390 y 460 millones de libras esterlinas para los doce meses que finalizan en diciembre de 2027 .

Reacción del mercado (29 de junio de 2026)

El anuncio fue bien recibido por el mercado:

• Las acciones de Bridgepoint se dispararon hasta un 12 % en las primeras operaciones, llegando a liderar el índice Stoxx 600 en un momento dado .
• A media tarde, las acciones subían aproximadamente un 12 %, hasta 261,60 peniques ; Morningstar informó de una ganancia del 9,3 %, hasta 254,19 peniques .
• Sin embargo, la acción seguía cayendo aproximadamente un 18 % en los últimos 12 meses, reflejando vientos en contra más amplios .

Fecha prevista de cierre

• Se espera que cierre a finales de 2026, sujeto a la aprobación de los accionistas, las autorizaciones regulatorias y el consentimiento de los fondos .

• Valor de empresa inicial: ~1.393 millones de dólares .
• Componente en efectivo: 759 millones de dólares .
• Componente en acciones: ~189 millones de acciones de nueva emisión de Bridgepoint, valoradas en aproximadamente 634 millones de dólares en el momento del anuncio .
• Pago contingente / contraprestación adicional: Pagos adicionales vinculados al cumplimiento de objetivos de rendimiento hasta 2029 .

La parte en efectivo se financiará con los recursos de balance de Bridgepoint y líneas de crédito disponibles .

Razones estratégicas

El acuerdo responde a varios objetivos estratégicos para Bridgepoint:

• Primera entrada en el sector inmobiliario de EE. UU.: Marca la primera incursión de Bridgepoint en la inversión inmobiliaria estadounidense, añadiendo una plataforma especializada en el sector .
• Diversificación de los ingresos por comisiones: La adquisición diversifica las fuentes de ingresos de Bridgepoint y profundiza su presencia en EE. UU. .
• Cambio en la base de comisiones: Se espera que la contribución de las comisiones de gestión procedentes de EE. UU. aumente del 28 % al 42 % del total de Bridgepoint .
• Aceleración de la expansión internacional: Permite a Bridgepoint ir más allá de su tradicional base europea de capital privado .
• Composición de los ingresos por comisiones: Se prevé que los ingresos vinculados a comisiones representen aproximadamente el 60 % del EBITDA de la empresa combinada, frente al 50 % aproximado de Bridgepoint por sí solo .

Activos bajo gestión combinados

La adquisición amplía significativamente la plataforma de Bridgepoint:

• AUM de KARE: ~22.000 millones de dólares en deuda y capital inmobiliario .
• AUM del grupo combinado: ~117.000 millones de dólares en cinco segmentos: Capital Privado (~40.000 millones de dólares), Crédito (~21.000 millones de dólares), Infraestructuras (~30.000 millones de dólares), Inmobiliario (~22.000 millones de dólares) y Secondarios (~4.000 millones de dólares) . (Morningstar informó de ~120.000 millones de dólares como cifra redondeada) .

Esto se compara con los AUM de Bridgepoint de aproximadamente 95.000 millones de dólares antes del acuerdo .

Impacto esperado en las ganancias

Bridgepoint proporcionó previsiones de ganancias específicas :

• 2027: Aumento del beneficio por acción (EPS) de un dígito medio porcentual .
• 2028: Aumento del EPS de más del 20 % .
• Previsión de EBITDA independiente (Bridgepoint): Entre 390 y 460 millones de libras esterlinas para los doce meses que finalizan en diciembre de 2027 .

Reacción del mercado (29 de junio de 2026)

El anuncio fue bien recibido por el mercado:

• Las acciones de Bridgepoint se dispararon hasta un 12 % en las primeras operaciones, llegando a liderar el índice Stoxx 600 en un momento dado .
• A media tarde, las acciones subían aproximadamente un 12 %, hasta 261,60 peniques ; Morningstar informó de una ganancia del 9,3 %, hasta 254,19 peniques .
• Sin embargo, la acción seguía cayendo aproximadamente un 18 % en los últimos 12 meses, reflejando vientos en contra más amplios .

Fecha prevista de cierre

• Se espera que cierre a finales de 2026, sujeto a la aprobación de los accionistas, las autorizaciones regulatorias y el consentimiento de los fondos .