La propia Bain describe su enfoque de diligencia como 'outside-in' (de afuera hacia adentro) —analizar un objetivo a partir de datos y señales externas, sin depender únicamente de la información interna proporcionada por el vendedor . En un caso de estudio publicado por Bain, el equipo de diligencia creó y probó un prototipo 'desde fuera' para una empresa de salud impulsada por IA, lo que convenció al patrocinador financiero de que la tecnología del objetivo podría ser desafiada más fácilmente por competidores o nuevos participantes de lo que el vendedor había sugerido . El informe más amplio de fusiones y adquisiciones (M&A) de Bain para 2026 identifica la "precisión mejorada en la inteligencia 'outside-in'" como una de las cinco formas clave en que la IA está generando más valor en las operaciones de M&A .

Es importante señalar que, aunque los artículos de noticias utilizan explícitamente el término 'vibe coding' en el flujo de trabajo de Bain , las publicaciones oficiales de la firma describen la construcción de prototipos pero no utilizan ese término específico . La tendencia más amplia de la diligencia 'outside-in' impulsada por IA está bien documentada en firmas como Bain, McKinsey, AlixPartners y KPMG .

Implicaciones para las valoraciones de empresas de software

La capacidad de crear una copia funcional del producto de software de un objetivo de forma rápida y económica tiene consecuencias directas en la valoración. Si un potencial comprador puede demostrar que la tecnología central de un objetivo se puede reproducir en días o semanas con un modelo de IA, la diferenciación tecnológica percibida del objetivo se debilita sustancialmente. Esto otorga a los compradores una posición negociadora más sólida y un argumento basado en hechos para justificar valoraciones más bajas, ya que la 'prima tecnológica' incluida en el precio de compra se vuelve más difícil de justificar .

Implicaciones para las barreras de entrada (fosos competitivos)

Esta práctica ataca el corazón de los fosos competitivos tradicionales del software. Muchas empresas de software dependen de bases de código propietarias, conjuntos de funciones complejas y una alta velocidad de desarrollo como barreras de entrada. El 'vibe coding' erosiona estas barreras: si la funcionalidad principal de un producto SaaS se puede replicar simplemente describiéndolo a una IA, la ventaja de los costos de cambio y la defensibilidad tecnológica que antes justificaban múltiplos de valoración elevados podrían evaporarse . Un fundador de una startup de 'vibe coding' que vendió su empresa por aproximadamente 80 millones de dólares advirtió públicamente que estas herramientas son "fáciles de clonar, y eso las convierte en negocios frágiles" .

La cadena CNBC puso a prueba este concepto directamente en febrero de 2026. Utilizando la herramienta de IA Claude Code de Anthropic, un equipo sin habilidades de desarrollo profesional logró construir una alternativa funcional a Monday.com, una plataforma de gestión de proyectos valorada en aproximadamente 5 mil millones de dólares .

Implicaciones para el mercado de acuerdos de capital privado

• El flujo de información asimétrica se inclina hacia los compradores. La creación de prototipos 'outside-in' permite a los patrocinadores de capital privado analizar técnicamente un objetivo sin depender del código base del vendedor, reduciendo la asimetría de información .
• Menores costos de diligencia y plazos más rápidos. El 'vibe coding' reduce el tiempo y la cantidad de ingenieros necesarios para la diligencia técnica, lo que podría acelerar los ciclos de negociación y reducir los costos de transacción .
• Suscripción más disciplinada. El informe de M&A de Bain de 2025 predijo que las firmas que dominen la IA generativa en fusiones y adquisiciones "suscribirán más valor de acuerdos con confianza" y "ejecutarán actividades de diligencia e integración más rápidamente con menos recursos" .
• Riesgo de corrección excesiva. Si el mercado adopta este enfoque de forma generalizada, las empresas de software que poseen fosos tecnológicos genuinos —efectos de red, datos propietarios, barreras regulatorias profundas— podrían ser agrupadas injustamente con aquellas cuyos fosos son débiles, lo que podría llevar a una fijación de precios incorrecta de ciertos acuerdos.

El auge del 'vibe coding' en la diligencia debida de M&A representa un cambio real en la dinámica de poder en la negociación de acuerdos. Los compradores equipados con estas herramientas pueden probar la defensibilidad tecnológica de un objetivo antes de firmar una carta de intenciones —y eso cambia las matemáticas de lo que realmente vale una empresa de software.

La propia Bain describe su enfoque de diligencia como 'outside-in' (de afuera hacia adentro) —analizar un objetivo a partir de datos y señales externas, sin depender únicamente de la información interna proporcionada por el vendedor . En un caso de estudio publicado por Bain, el equipo de diligencia creó y probó un prototipo 'desde fuera' para una empresa de salud impulsada por IA, lo que convenció al patrocinador financiero de que la tecnología del objetivo podría ser desafiada más fácilmente por competidores o nuevos participantes de lo que el vendedor había sugerido . El informe más amplio de fusiones y adquisiciones (M&A) de Bain para 2026 identifica la "precisión mejorada en la inteligencia 'outside-in'" como una de las cinco formas clave en que la IA está generando más valor en las operaciones de M&A .

Es importante señalar que, aunque los artículos de noticias utilizan explícitamente el término 'vibe coding' en el flujo de trabajo de Bain , las publicaciones oficiales de la firma describen la construcción de prototipos pero no utilizan ese término específico . La tendencia más amplia de la diligencia 'outside-in' impulsada por IA está bien documentada en firmas como Bain, McKinsey, AlixPartners y KPMG .

Implicaciones para las valoraciones de empresas de software

La capacidad de crear una copia funcional del producto de software de un objetivo de forma rápida y económica tiene consecuencias directas en la valoración. Si un potencial comprador puede demostrar que la tecnología central de un objetivo se puede reproducir en días o semanas con un modelo de IA, la diferenciación tecnológica percibida del objetivo se debilita sustancialmente. Esto otorga a los compradores una posición negociadora más sólida y un argumento basado en hechos para justificar valoraciones más bajas, ya que la 'prima tecnológica' incluida en el precio de compra se vuelve más difícil de justificar .

Implicaciones para las barreras de entrada (fosos competitivos)

Esta práctica ataca el corazón de los fosos competitivos tradicionales del software. Muchas empresas de software dependen de bases de código propietarias, conjuntos de funciones complejas y una alta velocidad de desarrollo como barreras de entrada. El 'vibe coding' erosiona estas barreras: si la funcionalidad principal de un producto SaaS se puede replicar simplemente describiéndolo a una IA, la ventaja de los costos de cambio y la defensibilidad tecnológica que antes justificaban múltiplos de valoración elevados podrían evaporarse . Un fundador de una startup de 'vibe coding' que vendió su empresa por aproximadamente 80 millones de dólares advirtió públicamente que estas herramientas son "fáciles de clonar, y eso las convierte en negocios frágiles" .

La cadena CNBC puso a prueba este concepto directamente en febrero de 2026. Utilizando la herramienta de IA Claude Code de Anthropic, un equipo sin habilidades de desarrollo profesional logró construir una alternativa funcional a Monday.com, una plataforma de gestión de proyectos valorada en aproximadamente 5 mil millones de dólares .

Implicaciones para el mercado de acuerdos de capital privado

• El flujo de información asimétrica se inclina hacia los compradores. La creación de prototipos 'outside-in' permite a los patrocinadores de capital privado analizar técnicamente un objetivo sin depender del código base del vendedor, reduciendo la asimetría de información .
• Menores costos de diligencia y plazos más rápidos. El 'vibe coding' reduce el tiempo y la cantidad de ingenieros necesarios para la diligencia técnica, lo que podría acelerar los ciclos de negociación y reducir los costos de transacción .
• Suscripción más disciplinada. El informe de M&A de Bain de 2025 predijo que las firmas que dominen la IA generativa en fusiones y adquisiciones "suscribirán más valor de acuerdos con confianza" y "ejecutarán actividades de diligencia e integración más rápidamente con menos recursos" .
• Riesgo de corrección excesiva. Si el mercado adopta este enfoque de forma generalizada, las empresas de software que poseen fosos tecnológicos genuinos —efectos de red, datos propietarios, barreras regulatorias profundas— podrían ser agrupadas injustamente con aquellas cuyos fosos son débiles, lo que podría llevar a una fijación de precios incorrecta de ciertos acuerdos.

El auge del 'vibe coding' en la diligencia debida de M&A representa un cambio real en la dinámica de poder en la negociación de acuerdos. Los compradores equipados con estas herramientas pueden probar la defensibilidad tecnológica de un objetivo antes de firmar una carta de intenciones —y eso cambia las matemáticas de lo que realmente vale una empresa de software.