Solidigm explora una posible salida a bolsa en 2027: qué se sabe y qué sigue sin confirmarse

Solidigm, filial estadounidense de SK Hynix, estaría evaluando una salida a bolsa en Estados Unidos que podría concretarse en 2027, según personas familiarizadas con las conversaciones citadas por Reuters. La operación podría valorar la empresa en hasta US$150.000 millones y recaudar alrededor de US$15.000 millones. Por ahora, son posibilidades reportadas, no condiciones confirmadas de una oferta.

Qué se sabe de la posible oferta

Reuters informó que Solidigm mantuvo reuniones de presentación con bancos de inversión interesados en participar en una eventual salida a bolsa. En el sector financiero, este proceso competitivo para elegir entidades asesoras y colocadoras se conoce como bake-off. Las conversaciones apuntan a que la opción se está explorando, pero no significan que la empresa haya decidido cotizar.

De concretarse en esos términos, la operación podría convertirse en la mayor salida a bolsa de una compañía de semiconductores en Estados Unidos, según Reuters. También en este caso la comparación es hipotética: Solidigm no ha anunciado una oferta ni ha confirmado su tamaño o valoración.

De dónde viene Solidigm y por qué atrae interés

SK Hynix creó Solidigm después de adquirir el negocio de memoria flash NAND y unidades de estado sólido (SSD) de Intel. La operación, completada en 2021, se valoró en unos US$9.000 millones. 3

Solidigm vende SSD para empresas, un tipo de almacenamiento utilizado en centros de datos. La expansión de la infraestructura para inteligencia artificial está impulsando el interés por este mercado: los SSD empresariales se perfilan como un área de crecimiento junto con la memoria de alto ancho de banda (HBM), según informes sobre el sector. 6

Una cotización independiente podría permitir que el mercado valore por separado el negocio de almacenamiento de Solidigm y el de su matriz, SK Hynix. Sin embargo, no se ha anunciado cómo se estructuraría una eventual salida a bolsa.

La posible fábrica en EE. UU. es un proyecto aparte

Solidigm también estaría considerando construir una fábrica de memoria NAND en Estados Unidos. El norte del estado de Nueva York se ha señalado como una de las principales ubicaciones candidatas, pero el proyecto sigue bajo evaluación.

La fábrica y la posible salida a bolsa son asuntos distintos. No hay confirmación de que la planta vaya a construirse ni de que una eventual oferta pública vaya a financiarla.

Los informes previos sobre financiación pre-IPO

Antes de las noticias sobre la posible salida a bolsa, medios surcoreanos informaron de que Solidigm podía buscar financiación privada antes de cotizar, incluida una ronda de unos US$5.000 millones. Esa posible ronda sería diferente de la oferta pública de US$15.000 millones mencionada en los informes posteriores. 6

En una aclaración regulatoria, SK Hynix dijo que Solidigm estaba revisando medidas para reforzar su competitividad, pero que no se había decidido ninguna medida ni transacción específica. Esa respuesta aconseja tratar los informes sobre financiación como planes no confirmados, no como acuerdos cerrados. 8

Qué falta por aclarar

Las reuniones con bancos muestran que se estudia una posible operación, pero no prueban que Solidigm vaya a salir a bolsa. El calendario de 2027, la valoración de hasta US$150.000 millones y la recaudación de US$15.000 millones podrían cambiar. SK Hynix no ha confirmado la cotización ni ha fijado los términos de la oferta. 8