Ni Estados Unidos ni China pueden ganar solos la carrera por la IA

La competencia entre Estados Unidos y China suele plantearse como una pugna por tener los mejores modelos de inteligencia artificial o los aceleradores más rápidos. Pero Matty Zhao, de Bank of America, propone una lectura más amplia y práctica: ninguno de los dos países puede dominar la IA sin socios internacionales. La cadena decisiva incluye electricidad, equipos de red, fabricación de semiconductores, chips avanzados, memoria, materiales y capital; elementos distribuidos a través de las fronteras. 8

El liderazgo en IA es una cuestión de cadena de suministro, no solo de modelos

China ha desarrollado fortalezas relativas en el despliegue de redes eléctricas y en equipos de fabricación, según Zhao. Sin embargo, sigue dependiendo de proveedores extranjeros para chips avanzados, memoria y algunos materiales de alta gama. 8

Estados Unidos, por su parte, conserva importantes ventajas en el ecosistema de IA de frontera y en tecnologías punteras. Su límite es cada vez más físico: la disponibilidad de energía, la capacidad de la red y la posibilidad de construir y conectar grandes centros de datos. Zhao destacó específicamente las limitaciones de la red eléctrica estadounidense como contrapeso a la ventaja tecnológica del país. 8

En otras palabras, controlar una capa crítica —por ejemplo, los aceleradores de IA avanzados— no equivale a controlar todo el sistema. También hacen falta memoria, maquinaria industrial, electricidad fiable, infraestructura de transmisión y los materiales necesarios para fabricar semiconductores.

Corea del Sur y Japón son eslabones indispensables

El argumento de BofA sitúa a aliados clave de Estados Unidos en el centro de la cadena de suministro de IA, no en la periferia.

• Corea del Sur es fundamental por su posición en la producción de memoria, un componente necesario junto con los procesadores de IA en los sistemas de centros de datos. 68
• Japón suministra materiales tecnológicos avanzados y equipos de fabricación de semiconductores. 68

Estas dependencias complican cualquier intento de separación tecnológica completa. La carrera por la IA puede estar encabezada por Washington y Pekín, pero su cadena de suministro atraviesa múltiples economías.

Por qué los transformadores y las redes eléctricas importan para la IA

El crecimiento de los centros de datos para IA está convirtiendo la infraestructura eléctrica en una restricción estratégica. Más capacidad de cómputo exige no solo chips y servidores, sino también generación, transmisión, subestaciones y equipos para la red.

China se está convirtiendo en un proveedor relevante de estos equipos. Sus exportaciones de transformadores alcanzaron los 64.600 millones de yuanes —unos 9.600 millones de dólares— en 2025, con un alza interanual aproximada del 30 %, según informaciones sobre la evaluación de Zhao. 6

Esta cifra no determina por sí sola el liderazgo en IA. Pero ilustra la idea central de BofA: a medida que se expande la construcción de centros de datos, el cuello de botella puede desplazarse de las GPU a los sistemas físicos que llevan la electricidad. Por ello, inversores y responsables políticos que evalúen la capacidad de IA deben mirar más allá de los lanzamientos de modelos y de los envíos de chips.

Competencia e interdependencia seguirán coexistiendo

El conflicto de política tecnológica sigue siendo considerable. Washington restringe el acceso de China a los chips más avanzados y a la tecnología para fabricarlos, y también ha limitado determinadas inversiones estadounidenses en sectores chinos sensibles relacionados con la IA. 2

Estas restricciones conviven con intentos de evitar que la rivalidad se vuelva más peligrosa. Antes de la visita prevista del presidente chino Xi Jinping a Washington, del 23 al 25 de septiembre, funcionarios de ambos países abordaron posibles salvaguardas para la IA y un eventual diálogo bilateral, incluidas notificaciones sobre objetivos y amenazas compartidos. 124

El objetivo inmediato parece ser gestionar riesgos, no alcanzar una distensión en materia de IA. Las informaciones previas a la reunión de líderes del 24 de septiembre apuntaban a que prolongar o preservar la actual tregua comercial era más probable que lograr un gran avance en política tecnológica. 1

La conclusión práctica

La tesis de BofA no es que la rivalidad entre Estados Unidos y China por la IA sea irrelevante. Es que no puede entenderse —ni ganarse— únicamente en el plano de los modelos.

Estados Unidos cuenta con un potente ecosistema de IA, pero afronta restricciones de infraestructura. China tiene ventajas en el desarrollo de redes eléctricas y en equipos de fabricación, aunque depende de tecnología extranjera en capas críticas de los semiconductores. Corea del Sur y Japón aportan memoria, materiales y equipos indispensables. 68

Para seguir la economía de la IA, la perspectiva más útil es observar toda la cadena: cómputo, memoria, materiales, equipos, electricidad y conectividad de los centros de datos. Esa interdependencia probablemente persistirá incluso si se intensifican los controles de exportación, las negociaciones comerciales y las conversaciones sobre seguridad de la IA. 28