La escasez de HBM encarece los aceleradores chinos de IA y eleva el riesgo de suministro

La memoria de alto ancho de banda, conocida como HBM por sus siglas en inglés, se ha convertido en uno de los principales cuellos de botella para el despliegue de aceleradores de IA chinos. La oferta limitada y el mayor coste de la memoria obtenida por canales no oficiales están elevando los precios indicativos, favoreciendo la asignación a grandes clientes y reduciendo la certeza sobre cuándo será posible montar clústeres completos y homogéneos. 1

Los aumentos de precio más visibles

Huawei ha elevado el precio indicativo de su tarjeta aceleradora Ascend 950DT a más de 250.000 yuanes —unos 37.255 dólares—. Reuters informó de que supone un alza de entre el 20% y el 50% respecto de las cotizaciones ofrecidas dos meses antes, según las condiciones del contrato. Bloomberg, por su parte, habló de un incremento aproximado del 60% en tres meses; ambas referencias pueden coexistir porque usan periodos de comparación distintos. 1

Cambricon también habría revisado el precio de su procesador de próxima generación, denominado provisionalmente 690, entre un 20% y un 30% por encima de las indicaciones de hace dos meses. No se publicó un precio concreto. 5

Según Reuters, competidores más pequeños como MetaX e Iluvatar CoreX han aplicado subidas de una magnitud similar. La información disponible no permite fijar un precio de lista por modelo ni un porcentaje exacto para cada una de estas compañías. 16

Los productos anteriores de Huawei tampoco quedan al margen. De acuerdo con el informe de TrendForce que recoge los datos de Reuters, el Ascend 950PR pasó de unos 60.000 yuanes a comienzos de 2026 a más de 80.000 yuanes; el Ascend 910C, por su parte, habría pasado de alrededor de 90.000 a más de 110.000 yuanes. Son referencias de mercado, no precios de transacción universales. 9

Un precio por tarjeta no equivale al coste final del sistema

La cifra de más de 250.000 yuanes para el 950DT sirve para medir la presión de costes, pero no es una tarifa global y uniforme. Tanto Huawei como Nvidia venden sus procesadores de IA en lotes de ocho o más unidades, y el precio varía con el tamaño del pedido y con el equipamiento adicional contratado, como la red.

Por eso, al comparar ofertas, los compradores deberían separar al menos:

• el número de aceleradores y su configuración de memoria;
• servidores, red, almacenamiento e integración;
• lotes comprometidos y fechas de entrega;
• cláusulas de revisión de precios ligadas a la disponibilidad de componentes;
• criterios de aceptación, repuestos y soporte técnico.

Dos cotizaciones aparentemente similares por tarjeta pueden implicar costes totales y riesgos de entrega muy distintos para el clúster.

La hoja de ruta de Huawei se mantiene, pero no despeja la incertidumbre de suministro

Huawei ha dicho públicamente que el Ascend 950DT estará disponible en el cuarto trimestre de 2026. El alza de precios vinculada a la HBM no ha modificado esa ventana anunciada. Sin embargo, una fecha de disponibilidad de producto no equivale a un compromiso de suministro en volumen para cada posible cliente durante ese trimestre. 1

La memoria es además el principal elemento diferenciador dentro de la familia. Reuters informó de que el 950PR integrará la HBM propietaria de Huawei HiBL 1.0, con 128 GB de memoria y 1,6 TB/s de ancho de banda según las especificaciones declaradas por la empresa. El 950DT, de mayor rendimiento, está previsto con HiZQ 2.0, 144 GB y 4 TB/s. 15

Huawei no ha revelado dónde ni cómo fabrica estas tecnologías de memoria, según los reportes sobre su hoja de ruta. Esto deja abiertas incógnitas relevantes sobre capacidad, validación y ritmo de producción, incluso si ya se conocen las especificaciones. 9

El 950PR ya ha avanzado más allá de la fase puramente prevista en una hoja de ruta. Reuters informó en marzo de que las pruebas con clientes habían dado buenos resultados y de que ByteDance y Alibaba planeaban hacer pedidos tras recibir muestras. Ese mismo reporte situaba una versión con memoria DDR en torno a 50.000 yuanes y una versión prémium con HBM rápida cerca de 70.000 yuanes en ese momento. 16

Compararlo con el B200 de Nvidia no demuestra una equivalencia técnica

Bloomberg señaló que el precio sugerido del 950DT se situó en línea con el del B200 de Nvidia. Debe entenderse como una referencia de posicionamiento comercial, no como prueba de que ambos productos ofrezcan el mismo rendimiento de cómputo, madurez de software, disponibilidad, eficiencia energética, red o coste total de despliegue a escala de clúster.

La comparación relevante para un comprador es la del sistema ya instalado: rendimiento útil en sus modelos, compatibilidad de software, comportamiento de la interconexión, necesidades de energía y refrigeración, y capacidad del proveedor para entregar suficientes tarjetas idénticas dentro del plazo requerido.

La asignación de unidades pesa tanto como el precio

La escasez de HBM también está cambiando quién recibe el hardware. Un reporte indicó que Iluvatar CoreX duplicó sus envíos previstos a ByteDance hasta 100.000 GPU en 2026, incluso desviando unidades que inicialmente estaban destinadas a su propio uso.

Esa reasignación puede mejorar las opciones de abastecimiento de un gran cliente, pero reduce la oferta no comprometida para otros compradores. El mismo informe situó a Huawei como el principal proveedor doméstico de chips de IA de ByteDance, seguido de Cambricon e Iluvatar CoreX. Es una clasificación específica para ByteDance, no una cuota de mercado nacional.

Las restricciones de aprovisionamiento se agravan por el alto coste de la HBM. Los reportes señalan que las empresas chinas han recurrido a memoria almacenada o a suministros adquiridos en el mercado negro tras las restricciones de Estados Unidos a la exportación de HBM avanzada, canales que conllevan primas considerables.

Qué deberían exigir los compradores de clústeres para 2026

La conclusión práctica es que el mercado debe tratarse como un mercado de sistemas con suministro limitado, no como uno de tarjetas intercambiables.

Cerrar condiciones vinculantes y específicas por componente. El contrato debería identificar modelo de acelerador, configuración de memoria, cantidades, tramos de entrega, pruebas de aceptación, obligaciones de soporte y remedios si se retrasan las tarjetas equipadas con memoria.

Desplegar por fases. Para productos como el 950DT o el Cambricon 690, tiene sentido reservar presupuesto y capacidad de centro de datos, pero vincular la expansión final a hardware validado y a resultados demostrados de software en múltiples nodos.

Diseñar teniendo en cuenta el riesgo de asignación. Un clúster solo funcionará como se planeó si llegan, dentro de la misma ventana de despliegue, suficientes aceleradores compatibles, placas con memoria, servidores y equipos de red. Un precio nominal bajo por tarjeta aporta poco si el suministro llega fragmentado durante meses o con configuraciones distintas.

Mantener alternativas cuando sea viable. Una arquitectura con varios proveedores no elimina la complejidad operativa y de software, pero puede reducir la dependencia de la asignación de HBM y de los plazos de entrega de un único fabricante.

Para los fabricantes chinos de aceleradores de IA, el efecto inmediato de la escasez de HBM es claro: precios más altos y asignación más selectiva. La cuestión decisiva —si un producto anunciado llegará en volumen suficiente para un clúster concreto en 2026— solo podrá responderse con compromisos de compra exigibles y sistemas ya probados y entregados. 1