La falta de HBM eleva los precios de los chips de IA chinos

La escasez mundial de memoria de alto ancho de banda (HBM, por sus siglas en inglés) está encareciendo y limitando el componente clave que necesitan los aceleradores de inteligencia artificial fabricados en China. El resultado es un obstáculo adicional para Huawei, Cambricon y otros grupos que intentan ofrecer alternativas nacionales a Nvidia.

La presión es especialmente fuerte para los compradores chinos. Estados Unidos impuso en diciembre de 2024 controles sobre determinadas memorias HBM destinadas a China. Estas memorias son esenciales para el entrenamiento y la inferencia de IA a gran escala, y las restricciones se sumaron a una oferta mundial ya muy ajustada. 12

Suben los precios de los aceleradores

Huawei habría elevado el precio indicativo de su próxima tarjeta aceleradora Ascend 950DT a más de 250.000 yuanes —unos 37.000 dólares—. Según fuentes citadas por Reuters, supone un incremento de entre el 20 % y el 50 % frente a las cotizaciones ofrecidas a clientes dos meses antes; la variación depende de las condiciones contractuales. 3452

Cambricon también habría revisado al alza el precio indicativo de su acelerador de próxima generación, denominado provisionalmente 690, entre un 20 % y un 30 %. La información disponible no permite establecer un precio absoluto fiable en yuanes para ese producto. 52

Reuters señala además que Huawei, Cambricon, MetaX e Iluvatar CoreX han elevado precios de procesadores de IA ya existentes o previstos, a medida que aumentan los costes de HBM y se estrecha la disponibilidad. 34

No obstante, la evidencia aportada no permite confirmar precios actuales concretos ni porcentajes de subida para los modelos Huawei 950PR y 910C. Tampoco acredita que Iluvatar CoreX haya reservado una cuota o volumen específico de envíos para ByteDance; esos detalles deben considerarse no verificados en este contexto.

Más coste no solo significa chips más caros

La HBM no es una memoria convencional: combina varias capas de DRAM para ofrecer un gran ancho de banda con una proximidad física al procesador que resulta decisiva en cargas de IA. Por eso, un fabricante puede diseñar un chip lógico competitivo, pero seguirá teniendo problemas para entregar aceleradores completos si no consigue HBM suficiente a un coste razonable.

Esa dependencia afecta a tres frentes:

• Precio: el aumento del coste de la memoria se traslada a las tarjetas aceleradoras y a los servidores.
• Volumen: la falta de HBM limita cuántas unidades puede entregar cada fabricante, incluso si dispone de capacidad para otros componentes.
• Competitividad: para las empresas chinas de nube, las alternativas locales pueden resultar menos económicas o menos disponibles que lo previsto, lo que ralentiza el reemplazo de productos de Nvidia. 234

Desde que Washington endureció los controles en diciembre de 2024, los fabricantes chinos han recurrido cada vez más a canales de mercado gris para obtener suministro, según las fuentes citadas por Reuters. 4 Es razonable inferir que esas vías pueden elevar aún más los costes y la incertidumbre del abastecimiento, aunque la información disponible no cuantifica ni el volumen adquirido ni la prima pagada.

Producción de Huawei: el suministro seguirá ajustado durante la rampa

Huawei preveía enviar aproximadamente 750.000 unidades del Ascend 950PR en 2026. Reuters informó de que las muestras se distribuyeron a clientes en enero, que la producción en masa se esperaba para el mes siguiente y que los envíos a plena escala debían comenzar en la segunda mitad de 2026. 7

La evidencia disponible no fija una fecha precisa de lanzamiento para el Ascend 950DT. Sí indica que la oferta más amplia de los supernodos Ascend 950 mejoraría cuando los productos empezaran a enviarse a gran escala, mientras que las restricciones persistirían durante el aumento gradual de la producción. 6

Ventaja inmediata para los líderes coreanos, incentivo para China a largo plazo

La escasez refuerza temporalmente el poder de fijación de precios de los grandes proveedores de memoria. SK Hynix, por ejemplo, es identificado como el principal suministrador de HBM para Nvidia y lidera este mercado con una cuota del 57 %, según datos de Counterpoint citados por Reuters. 5

Esto subraya el peso estratégico de la capacidad coreana en la cadena global de IA. Pero también crea un incentivo claro para que China acelere la homologación de memoria y aceleradores nacionales: la dependencia externa se ha convertido no solo en un problema de costes, sino también de seguridad de suministro.

Una restricción con perspectiva de años

No hay base suficiente en las fuentes proporcionadas para atribuir una previsión concreta al exgobernador del Banco de Corea Changyong Rhee ni para evaluar tal pronóstico.

Sí hay indicios de que no se trata de un desajuste pasajero. La demanda impulsada por la IA continúa superando a la oferta, y Chey Tae-won, presidente de SK Group, ha dicho que la escasez general de obleas para chips podría prolongarse hasta 2030. No es una previsión específica sobre HBM, pero respalda la idea de que la tensión en la memoria podría persistir durante años mientras la expansión de capacidad no alcance el ritmo de la demanda de infraestructura de IA. 5