Crisis en el Estrecho de Ormuz: el desplome del tráfico marítimo dispara los precios del aceite sintético, los fertilizantes y los plásticos a niveles históricos

Una escasez estructural, no solo un problema de transporte

Cerca del 44% del aceite base Grupo III utilizado a nivel mundial en aceite de motor proviene de solo tres productores del Golfo Pérsico, todos ellos bloqueados tras el cierre del Estrecho de Ormuz . Esto creó una escasez estructural inmediata que la reapertura de Ormuz por sí sola no puede solucionar, porque la parada de Pearl GTL es una pérdida de producción independiente y duradera. Incluso después de un alto el fuego, se espera que el suministro total de Grupo III para el año se mantenga muy por debajo de la capacidad normal, sin esperar una estabilización hasta finales de 2026 o principios de 2027 .

Los fabricantes de automóviles sienten la presión

Toyota y Nissan han emitido boletines a sus concesionarios racionando el aceite sintético 0W-20 y 5W-30, con el suministro de Grupo III funcionando aproximadamente un 44% por debajo de la capacidad normal . Los principales fabricantes de automóviles se han apresurado a asegurar suministros alternativos para evitar paros en sus líneas de producción. El Financial Times informó de que los mayores fabricantes de automóviles del mundo buscan urgentemente evitar una crisis de aceite de motor .

Sector petroquímico y polietileno: un comercio de 20.000 a 25.000 millones de dólares paralizado

Aproximadamente entre 20.000 y 25.000 millones de dólares en productos petroquímicos y polímeros procedentes de Oriente Medio transitaban cada año por el Estrecho. Ese comercio se paralizó casi por completo tras el cierre .

A finales de marzo de 2026, aproximadamente el 50% de la capacidad mundial de polietileno estaba fuera de servicio, ya fuera directamente o de forma indirecta debido a la escasez de materias primas . Los precios de los plásticos y polímeros se dispararon hasta máximos de cuatro años, afectando a todo tipo de productos, desde piezas de automóvil hasta juguetes . Oriente Medio representó más del 40% de las exportaciones mundiales de polietileno en 2025, lo que hace que la perturbación sea especialmente grave .

S&P Global Platts informó en julio de 2026 de que un rápido retorno a los volúmenes de comercio anteriores a la guerra para los productos químicos de Oriente Medio es improbable; los cuellos de botella en el transporte persistirán al menos durante la segunda mitad del año . ICIS estimó que, incluso después de la plena reapertura del Estrecho, las exportaciones de polímeros de Oriente Medio tardarán de 12 a 18 meses en recuperarse por completo .

Precios de los fertilizantes: un aumento global del 20% amenaza el suministro de alimentos

Los mercados de fertilizantes sufrieron un golpe enorme, ya que la región del Golfo es un importante exportador de urea, amoníaco y fosfatos. Aproximadamente un tercio del comercio marítimo mundial de fertilizantes solía pasar por el Estrecho de Ormuz .

Los datos de Naciones Unidas muestran que, entre abril de 2025 y abril de 2026, las exportaciones de urea de la región disminuyeron un 83% . Las exportaciones de amoníaco cayeron un 75% y las de metanol un 80% .

Subidas de precios y riesgos para la seguridad alimentaria

A mediados de marzo de 2026, el DAP y el MAP habían superado los 700 $/tm, la urea los 600 $/tm y la UAN los 400 $/tm . La FAO proyectó que los precios de los fertilizantes aumentarían un 20% en 2026, intensificando la presión sobre las cadenas mundiales de suministro de alimentos . El índice de precios de fertilizantes del Banco Mundial subió más de un 12% en el primer trimestre de 2026, alcanzando su nivel más alto desde octubre de 2022 .

Un análisis de la Universidad de Illinois proyectó que la urea alcanzaría un máximo de 782 $/tonelada corta en junio de 2026, incluso en un escenario de "reapertura rápida", y un precio significativamente más alto —hasta 996 $/tonelada corta— en un escenario de "conflicto prolongado" .

Gases industriales: daños colaterales en el helio y el neón

La ONU ha documentado graves perturbaciones en las exportaciones de gases industriales de la región. El efecto indirecto sobre el helio —un subproducto del procesamiento de gas natural— es agudo: las exportaciones de gas natural a través del Estrecho cayeron un 95% . Catar suministra aproximadamente el 30% del helio mundial, un insumo crítico para semiconductores, imágenes médicas (resonancias magnéticas) y la industria aeroespacial . Con el GNL y el procesamiento de gas prácticamente detenidos, la producción y la capacidad de exportación de helio se desplomaron. Los precios del helio al contado se duplicaron en el primer mes de la crisis y se proyectó que aumentarían otro 25-50% si las perturbaciones persistían .

Las cadenas de suministro de neón —fundamentales para la litografía láser en la fabricación de chips— también sufrieron interrupciones como consecuencia de la contracción de la logística petroquímica y de gases industriales .

Transporte marítimo comercial prácticamente paralizado

Los seguros se han vuelto inaccesibles o prohibitivamente caros para los buques que transitan el Estrecho, y los marineros se niegan a realizar la travesía. El transporte marítimo comercial está prácticamente paralizado, excepto por un puñado de buques que pagan exorbitantes "tasas de paso" al Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica .

La ONU informa de que los volúmenes de exportación combinados de 12 categorías de productos cayeron un 54% entre abril de 2025 y abril de 2026 . El Pentágono testificó el 21 de abril de 2026 que la limpieza total de minas y escombros del Estrecho llevaría un estimado de seis meses .

Volatilidad del precio del petróleo: el mayor shock de oferta de la historia

El petróleo Brent subió un 8%, de 71,32 $/barril el 27 de febrero a 77,24 $/barril el 28 de febrero . Más tarde, el Brent superó los 100 dólares por barril en múltiples ocasiones, alcanzando un pico de 138 $/barril en abril antes de estabilizarse en torno a los 106 $/barril tras un alto el fuego . En julio de 2026, el crudo cotizaba de nuevo por encima de los 100 $/barril después de que Irán rechazara una propuesta de alto el fuego estadounidense .

Las Perspectivas de los Mercados de Materias Primas del Banco Mundial de abril de 2026 proyectaban un aumento del 16% en los precios medios de las materias primas para 2026 —el primer incremento anual desde 2022— impulsado principalmente por el cierre de Ormuz . El shock de oferta se describió como de tres a cinco veces mayor que el embargo petrolero árabe de 1973 o la guerra del Golfo de 1990 en términos de volumen retirado de los mercados mundiales .

Más allá de los titulares: datos clave

Recuperación: un año o más, incluso en los escenarios más optimistas

La crisis tiene dos plazos de recuperación diferentes que no se mueven al unísono. El propio Estrecho podría reabrirse al tráfico marítimo en seis meses desde el inicio de las operaciones de limpieza . Pero la crisis del aceite base Grupo III tiene un reloj separado y más largo: solo la reparación de Pearl GTL de Shell se estima en un año . Incluso después de un alto el fuego, ICIS espera un período de seis a nueve meses antes de lograr la estabilización, lo que significa que es probable que no se vuelva a la normalidad hasta finales de 2026 o principios de 2027 .

Para el polietileno y los petroquímicos en general, ICIS estima una recuperación de 12 a 18 meses para las exportaciones de polímeros de Oriente Medio tras la reapertura, lo que abarca los términos del alto el fuego, la normalización del mercado de seguros, la reanudación de los servicios de los transportistas y la reconstrucción de existencias en toda la cadena .

Las consecuencias en cascada —desde los precios triplicados del aceite de motor sintético y el racionamiento por parte de los fabricantes de automóviles, hasta las caídas del 83% en las exportaciones de fertilizantes y la paralización casi total del transporte marítimo comercial— dejan claro que el cierre de Ormuz ha desencadenado el mayor shock de oferta energética desde la crisis del petróleo de 1973, y la recuperación se medirá en años, no en semanas.