Europa contraataca: el plan de 24 billones de euros para liberarse de Visa y Mastercard

Fases completadas

• Fase de investigación (octubre de 2021 – octubre de 2023): Definición del concepto, exploración técnica y propuesta de diseño .
• Fase de preparación (noviembre de 2023 – octubre de 2025): Desarrollo del reglamento, especificaciones técnicas y consulta con el mercado .
• Fase actual (desde noviembre de 2025): Preparativos continuos centrados en avanzar en la preparación técnica, profundizar la participación del mercado y apoyar el proceso legislativo .

Avances legislativos

• El Reglamento del euro digital está en negociación entre el Parlamento Europeo, los gobiernos de la UE y la Comisión Europea.
• En junio de 2026, el BCE obtuvo un respaldo parlamentario clave: los diputados votaron a favor de iniciar las negociaciones del trialogo con los gobiernos de la UE .
• La hipótesis de trabajo en todas las instituciones de la UE es que los colegisladores adoptarán el Reglamento en el transcurso de 2026 .

Programa piloto y objetivo de emisión

• En julio de 2026, el BCE seleccionó a 36 proveedores de servicios de pago de toda la zona euro para participar en un piloto del euro digital, incluidas algunas de las mayores entidades financieras de la región .
• El piloto se llevará a cabo en el BCE y en varios bancos centrales nacionales del Eurosistema, y probará la funcionalidad técnica, los procesos operativos y la experiencia de usuario .
• Se espera que un piloto de 12 meses comience en el segundo semestre de 2027, y las primeras transacciones podrían realizarse a mediados de 2027 .
• Una posible primera emisión del euro digital está prevista para 2029, supeditada a que el Reglamento se adopte en 2026 . El BCE ha declarado que solo decidirá si emite el euro digital una vez que se haya adoptado la legislación .
• En julio de 2026, el BCE publicó también la versión 0.91 del reglamento del euro digital, que incorpora los comentarios de una consulta de mercado a gran escala .

Iniciativas privadas de pago europeas: Wero y la Alianza EuroPA

Mientras el euro digital aún está en desarrollo, las alternativas del sector privado ya están operativas y crecen rápidamente.

Wero: la cartera digital de Europa

Wero es la cartera digital para el consumidor creada por la Iniciativa de Pagos Europea (EPI), un consorcio de 16 bancos europeos fundadores y proveedores de servicios de pago . Opera sobre las vías de Transferencia Inmediata SEPA, una infraestructura bancaria de la UE completamente independiente de las redes de tarjetas estadounidenses .

Hitos clave de Wero:

• Lanzada en julio de 2024 en Alemania; actualmente activa en Alemania, Francia, Bélgica y Luxemburgo .
• 43,5 millones de usuarios registrados a septiembre de 2025 .
• Se expandirá a los Países Bajos en 2026, migrando desde el sistema iDEAL .
• Funciones de pago en comercio electrónico añadidas a partir de finales de 2025, con pagos NFC en tiendas previstos para 2026-2027 .
• Respaldado por grandes bancos como Deutsche Bank, ING, BNP Paribas y ABN AMRO .

La red de la Alianza Europea de Pagos (EuroPA)

El 2 de febrero de 2026, la EPI firmó un Memorando de Entendimiento con la Alianza EuroPA, un consorcio que une a Bizum (España), Bancomat (Italia), SIBS (Portugal) y el sistema nórdico Vipps MobilePay .

• El acuerdo conecta aproximadamente a 130 millones de usuarios en 13 países en una única red de pagos interoperable .
• Crea, por primera vez, una alternativa paneuropea creíble a Visa y Mastercard a gran escala .
• La plataforma combinada tiene el potencial de alcanzar hasta 380 millones de usuarios en 15 países europeos .

Cómo las iniciativas privadas complementan el euro digital

Las iniciativas privadas como Wero y EuroPA no compiten con el euro digital, sino que son piezas complementarias de una estrategia mayor :

• Las iniciativas privadas cubren el vacío inmediato: Proporcionan una infraestructura de pagos instantáneos de propiedad europea ahora, mientras el euro digital aún está a años de su emisión .
• Canales de distribución compartidos: El euro digital está diseñado para ofrecerse a través de intermediarios del sector privado (bancos y proveedores de servicios de pago), el mismo ecosistema en el que operan Wero y EuroPA .
• Respaldo del BCE: El BCE ha declarado explícitamente que las soluciones de pago del sector privado y el euro digital son complementarias: las iniciativas privadas se encargan de la innovación en los pagos cotidianos, mientras que el euro digital proporciona un ancla de dinero de banco central libre de riesgo y universalmente accesible para todo el sistema .
• Integración prevista: La EPI ha indicado su disposición a integrar el euro digital en la cartera Wero, creando una capa de pagos europea unificada que reduciría la carga de implementación para los bancos .

Por qué reducir la dependencia de Visa y Mastercard es una cuestión de soberanía

La UE trata esto como un asunto de soberanía financiera por varias razones interconectadas:

Dependencia estructural

Visa y Mastercard procesan aproximadamente el 61% de todos los pagos con tarjeta en la zona euro y casi todas las transacciones transfronterizas con tarjeta . Los sistemas de pago minoristas europeos dependen estructuralmente de redes de tarjetas y proveedores de TIC/nube con sede en EE. UU. . Un estudio del Parlamento Europeo de 2025 concluyó que esta dependencia continua "representa una vulnerabilidad estructural tanto para los bancos europeos como para la soberanía financiera de la Unión" . El estudio evalúa que un euro digital, si se adopta ampliamente, podría reducir la dependencia de las redes de pago extranjeras a largo plazo .

Vulnerabilidad geopolítica

Los líderes de la UE consideran ahora que esta dependencia es un riesgo que Europa ya no puede ignorar, ante la posibilidad de que la infraestructura de pagos controlada por EE. UU. pueda convertirse en un arma geopolítica en medio del deterioro de las relaciones transatlánticas . El miembro del Comité Ejecutivo del BCE, Piero Cipollone, advirtió: "Si perdemos el control de nuestro dinero, perdemos el control de nuestro destino económico" . La presidenta del BCE, Christine Lagarde, también ha declarado que Europa necesita su propio sistema de pagos digitales "con urgencia", advirtiendo que prácticamente todos los pagos con tarjeta y móviles en Europa fluyen actualmente a través de infraestructura no europea .

Autonomía estratégica, no solo ahorro de costes

El impulso por la soberanía de pagos forma parte de una estrategia más amplia de la UE para la autonomía económica y financiera . Como lo describió Reuters, el euro digital es "esencialmente una versión electrónica del efectivo destinada a hacer que la zona euro dependa menos de las tarjetas de crédito estadounidenses" . Un informe de junio de 2026 señaló que el momento está impulsado por "el deterioro de las relaciones transatlánticas" . La Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo aprobó el euro digital en junio de 2026 específicamente "mientras la UE busca reducir su dependencia de los sistemas de pago controlados por EE. UU." .

Un futuro de pagos europeos unificado

La ambición es clara: para la década de 2030, los consumidores y las empresas europeas deberían poder realizar pagos instantáneos y de bajo coste íntegramente dentro de una infraestructura de propiedad de la UE, ya sea a través de una cartera privada como Wero o del euro digital público. Los dos sistemas están diseñados para funcionar juntos, y la EPI ya planea integrar el euro digital cuando se lance . Como señaló un análisis, el acuerdo EuroPA de febrero de 2026 "por primera vez le da a Europa una alternativa doméstica creíble a Visa y Mastercard a gran escala" .