El dominio de los hiperescalares: AWS, Microsoft y Google se quedan con el hardware global

Esto le da a AWS una ventaja que se refuerza a sí misma: cada dólar de gasto de capital puede amortizarse durante un período más largo del que cualquier comprador empresarial puede lograr, y la escala de las compras significa precios preferenciales en cada componente.

La ambición del billón de dólares de AWS

AWS ya tiene una tasa de ingresos anualizada de 169.000 millones de dólares, con un crecimiento interanual del 36,7% y un margen operativo del 39,4% . Pero la ambición de Jassy va mucho más allá. En la llamada de resultados del segundo trimestre de 2026, declaró que AWS "muy posiblemente podría ser un negocio de ingresos anuales de un billón de dólares para nosotros con el tiempo", frente a su estimación anterior de unos pocos cientos de miles de millones .

Para respaldar esa visión, Amazon espera ahora aproximadamente 220.000 millones de dólares en gastos de capital en efectivo en 2026, frente a una estimación anterior de unos 200.000 millones, y la mayor parte se destinará a IA e infraestructura de AWS . Sin embargo, incluso a ese nivel asombroso, Jassy reconoció que Amazon no tendrá suficiente capacidad informática para satisfacer la demanda en 2026 y posiblemente hasta 2027 .

La "RAMpocalipsis": los costes de la memoria se disparan

Uno de los desarrollos más significativos es la explosión de los costes de memoria, que The Register y otros han denominado la "RAMpocalipsis". Los cuatro grandes hiperescalares (Microsoft, Amazon, Google, Meta) compran memoria HBM de SK Hynix, y la HBM representa aproximadamente entre el 30% y el 40% de los costes de la lista de materiales de las GPU . Los compromisos de compra combinados de los hiperescalares ascienden a casi 2 billones de dólares, con una parte significativa asignada a la memoria, lo que les da un poder de negociación descomunal para negociar precios, volúmenes y prioridades de asignación con los fabricantes de memoria .

Las consecuencias para el resto son graves:

• Los precios de la DDR4 subieron un 158% y los precios de la DDR5 se dispararon un 307% desde septiembre de 2025, según la firma de analistas independiente TrendForce .
• Octave Klaba, CEO de OVHcloud, advirtió en agosto de 2026 que los precios de alquiler de servidores podrían subir hasta un 87%, y que el precio que OVHcloud paga por la memoria se ha multiplicado por 6 en el año hasta junio de 2026, y se prevé que se multiplique por 9 en septiembre y por 12 en 2027 .
• OVHcloud proyecta que los precios de la RAM podrían aumentar entre un 250% y un 300% para finales de 2026 en comparación con septiembre de 2025, y no se espera que los precios se normalicen antes de 2028 .

Debido a que los hiperescalares compran a precios de volumen contratados, el dolor del mercado al contado afecta más a los proveedores más pequeños y a los compradores empresariales. OVHcloud, que intenta absorber parte del coste, ha limitado su aumento de precio medio al 9-11% para el cloud desplegado entre 2026 y 2028, pero sus servidores de juego más nuevos experimentarán un salto del 87% .

Prioridad de tercer nivel para los compradores empresariales

La cadena de suministro de hardware está ahora efectivamente estratificada. Según el pronóstico de Omdia, según lo informado por The Register, han surgido tres niveles :

• Nivel 1: Hardware de IA para hiperescalares: obtiene la máxima prioridad de los fabricantes de chips y de memoria.
• Nivel 2: Hardware de uso general para hiperescalares: segunda prioridad.
• Nivel 3: Compradores empresariales tradicionales: tercera prioridad, lo que implica plazos de entrega más largos, menos opciones de configuración y precios más altos.

Este cambio estructural fue confirmado por Rajiv Ramaswami, CEO de Nutanix, quien señaló en mayo de 2026 que la forma más rápida de acceder a un nuevo servidor era alquilarlo de un proveedor de cloud en lugar de intentar comprarlo uno mismo .

Meta entra en la refriega

Para aumentar la presión sobre la oferta, Meta está construyendo activamente un negocio de cloud para vender el exceso de capacidad informática de IA . En la reunión de accionistas de mayo de 2026, el CEO Mark Zuckerberg dijo que entrar en la informática en la nube estaba "definitivamente sobre la mesa" . En julio, Bloomberg y Reuters informaron de que Meta estaba desarrollando planes para un negocio de infraestructura cloud que vendería acceso a capacidad de computación y modelos de IA, creando un nuevo vector de competencia con AWS, Microsoft Azure y Google Cloud .

Si Meta entra en la infraestructura cloud, añade otro comprador a hiperescala al mismo grupo fijo de suministro global de memoria, GPU y servidores, lo que reduce aún más la disponibilidad .

Lo que esto significa para el departamento de TI empresarial

Para las organizaciones que aún prefieren poseer su propia infraestructura o utilizar proveedores de cloud más pequeños, las consecuencias son claras:

• Escasez de suministro para servidores de uso general. Plazos de entrega más largos, menos opciones de configuración y precios más altos para cualquiera que compre servidores para centros de datos locales .
• Traslado del coste de la memoria. Incluso si compras tus propios servidores, los precios de la memoria han subido entre un 158% y un 307% desde septiembre de 2025 . El coste de renovar o ampliar la infraestructura local ha aumentado drásticamente.
• La presión sobre los costes de alquiler. La advertencia de OVHcloud de una subida de precios del 87% para los servidores de juego y del 40-59% para otros servidores recientes es un indicador adelantado. Los proveedores de cloud más pequeños no pueden absorber la inflación del coste de la memoria: deben trasladarla a los clientes .
• El propio AWS no puede satisfacer la demanda. Incluso los clientes dispuestos a pagar los precios de AWS se enfrentan a restricciones de asignación, y AWS puede priorizar las cargas de trabajo de IA de alto margen y a largo plazo sobre la computación de uso general .
• Las matemáticas de la migración se invierten. Con el 85% del gasto mundial en TI todavía en las instalaciones y los hiperescalares argumentando que su economía unitaria hace que el cloud sea más barato (los servidores se amortizan en menos de 3 años frente a una vida útil de 5 a 6 años), los CFO empresariales se enfrentan a la presión de trasladar las cargas de trabajo al cloud a pesar del aumento de los costes de alquiler, porque la alternativa puede ser aún peor.

El resultado final

El análisis de The Register pinta un panorama de un cambio estructural del mercado: los hiperescalares están utilizando la demanda impulsada por la IA para acaparar el suministro de componentes plurianual a precios preferenciales, amortizar la infraestructura en horizontes de 30 años y establecer un ciclo que se refuerza a sí mismo en el que su escala los convierte en los únicos compradores que pueden absorber los costes actuales de los componentes. Los compradores empresariales que prefieren la propiedad local se enfrentan a un aumento de los costes de hardware, plazos de entrega más largos y precios de memoria de hasta el 300%, mientras que los precios de alquiler en la nube de los proveedores más pequeños pueden subir un 87%. Incluso AWS, que gasta 220.000 millones de dólares en un solo año, admite que no puede construir lo suficientemente rápido para satisfacer toda la demanda.