El 'agujero de protección' de los incendios en Europa: el 80% de las pérdidas no están aseguradas y las primeras aseguradoras piden una solución urgente

La brecha de protección (protection gap) de los incendios forestales en Europa —la diferencia entre las pérdidas económicas totales y lo que cubre el seguro— se está ensanchando de forma alarmante. Grandes aseguradoras, reguladores e instituciones de la UE coinciden en que el sistema actual es totalmente insuficiente para la era de desastres climáticos.

Las advertencias clave de aseguradoras y reguladores

Swiss Re — "brecha de seguro importante"

El director financiero de Swiss Re, Anders Malmström, advirtió de que Europa va a la zaga de otras regiones en cobertura de seguros contra catástrofes naturales y se enfrenta a una brecha de protección creciente. Las pérdidas por incendios en el sur de Europa no suelen estar cubiertas por los fondos nacionales de seguros, lo que obliga a los propietarios a contratar seguros privados que muchos no adquieren . No obstante, Swiss Re afirmó que los incendios de este verano no afectarían de forma material a sus resultados precisamente porque gran parte de los daños no están asegurados — una paradoja que subraya la magnitud del problema .

Zurich, Allianz, Munich Re — "la región no está adecuadamente cubierta"

En un informe de CNBC publicado el 7 de agosto de 2026, varias de las mayores aseguradoras de Europa señalaron que la región no está adecuadamente cubierta para la creciente frecuencia y gravedad de incendios, olas de calor y fenómenos meteorológicos extremos. Describieron la brecha de protección como una debilidad estructural que deja expuestos a hogares, empresas y gobiernos .

Morningstar DBRS — la exposición urbana es la verdadera prueba

DBRS advirtió el 28 de julio de que la factura final del seguro no depende de la superficie total quemada, sino de si las llamas alcanzan zonas urbanas densamente pobladas —en particular las afueras de Burdeos y las comunidades cercanas a Madrid. Las pérdidas por incendios urbanos supondrían un cambio de escala en la gravedad de los siniestros .

Bloomberg — "evaluando activamente" el nuevo riesgo de catástrofe

Aseguradoras, reaseguradoras y corredores indicaron a Bloomberg que ya están pronosticando primas más altas y mayores pérdidas por catástrofes naturales, y no consideran la situación como temporal . Bloomberg señala que Europa es el continente que se calienta más rápido del mundo .

EIOPA (regulador de seguros de la UE) — solo una cuarta parte de las pérdidas aseguradas

El panel de control de la EIOPA muestra que solo aproximadamente una cuarta parte de las pérdidas por fenómenos extremos en Europa estaban aseguradas entre 1980 y 2024 . La Agencia Europea de Medio Ambiente (AEMA) sitúa la cifra en menos del 20% para el mismo periodo, con tasas inferiores al 3% en algunos países de Europa Central y Oriental . La EIOPA lleva "dando la voz de alarma" de que la proporción de pérdidas aseguradas no sigue el ritmo del aumento de los riesgos climáticos .

Incendios recientes y pérdidas en aumento

2026 — la peor temporada de incendios en la historia reciente de Europa

Casi medio millón de hectáreas han ardido en los dos primeros meses de la temporada de incendios de 2026, concentradas en Francia y España . Según Reuters, se espera que las aseguradoras nacionales absorban la mayor parte de las pérdidas inmediatas . Solo las pérdidas económicas totales de Francia podrían alcanzar los 10.000 millones de euros si los incendios continúan al ritmo actual . A principios de agosto, el Financial Times informó de que los costes ya habían superado los 3.000 millones de euros .

2025 — los incendios en España costaron ~5.000 millones de euros, solo una quinta parte asegurada

La temporada de incendios de 2025 en España causó cerca de 5.000 millones de euros en daños económicos, pero solo alrededor del 20% estaba cubierto por seguros . Este evento de un solo año ilustra una brecha de protección de 4 a 1 para incendios forestales.

Contexto global — pérdidas aseguradas por catástrofes naturales en 2025 alcanzan los 108.000 millones de dólares

Munich Re informó de que los incendios forestales y las tormentas elevaron las pérdidas aseguradas globales a 108.000 millones de dólares en 2025, aunque la gran mayoría procedió de Estados Unidos (solo los incendios de Palisades y Eaton costaron 41.000 millones de dólares) . Europa aún no ha registrado un solo evento de incendio forestal asegurado de mil millones de dólares, pero la trayectoria apunta hacia ese umbral .

Las proyecciones de pérdidas económicas se aceleran

Investigadores de la Universidad de Mannheim y economistas del BCE estimaron que los fenómenos meteorológicos extremos generaron 43.000 millones de euros en pérdidas económicas en Europa en 2025, con proyecciones que aumentan a 126.000 millones de euros para 2029 si continúan las tendencias climáticas .

Llamamientos a la intervención a nivel de la UE

EIOPA + BCE — marco de seguro de la UE de dos pilares

Reconociendo el panorama fragmentado de los planes nacionales, la EIOPA y el Banco Central Europeo han propuesto una solución de dos pilares a nivel de la UE: (1) un régimen de reaseguro público-privado de la UE para catástrofes naturales, y (2) normas nacionales coordinadas de prevención y reducción de riesgos . El Mecanismo Europeo de Estabilidad (MEDE) publicó un documento de debate en mayo de 2026 en el que modela cómo un mecanismo europeo de reparto de riesgos podría generar beneficios de diversificación y atraer capital privado .

Comisión Europea — estrategia integrada de gestión del riesgo de incendios forestales

En marzo de 2026, la Comisión emitió una comunicación formal (COM(2026) 330) sobre la gestión integrada del riesgo de incendios forestales, en la que pide que la prevención y la resiliencia se integren en los planes nacionales de restauración . También amplió la flota de extinción de incendios rescEU con 12 nuevos aviones y 5 helicópteros .

Herramienta PROTECT e iniciativas del lado de la demanda

La EIOPA propuso en diciembre de 2025 el desarrollo de PROTECT, una herramienta para ayudar a los ciudadanos a comprender mejor su cobertura de seguro y los riesgos climáticos, junto con iniciativas de concienciación para abordar el lado de la demanda de la brecha de protección .

El resultado final

La advertencia central de todas las grandes aseguradoras y organismos de la UE es consistente: la brecha de protección de los incendios forestales en Europa es enorme (aproximadamente el 75-80% de las pérdidas no están aseguradas), está creciendo a medida que el cambio climático se acelera, y la carga recae sobre los hogares no asegurados y los presupuestos públicos, no sobre el sector asegurador. Las grandes reaseguradoras pueden absorber las pérdidas de esta temporada porque está cubierta muy poca cosa, pero el punto de inflexión llegará si los incendios alcanzan los perímetros urbanos. En ese momento, las primas se dispararán, la cobertura podría reducirse aún más y el caso de un mecanismo coordinado de mancomunación de riesgos de la UE se volverá inevitable .