• DRAM: La continua asignación de capacidad para HBM, la implacable demanda de servidores de IA y la creciente adquisición de memoria para CPU mantendrán la oferta de DRAM muy limitada hasta 2027, con precios en trayectoria alcista .
• NAND Flash: Se prevé que el mercado de NAND se alivie en la segunda mitad de 2027, a medida que entre en funcionamiento nueva capacidad de producción, pero la primera mitad del año seguirá siendo ajustada .
• Fabricantes de módulos, al límite: El suministro de los grandes fabricantes de DRAM a los fabricantes de módulos independientes podría caer hasta el 30% de los niveles de 2026 el próximo año, según el CEO de Apacer .
• Nueva capacidad en camino: Se espera que la fábrica de Micron en Tongluo (Taiwán) comience a producir obleas de DRAM de forma significativa, y un cuarto gran proveedor de DRAM está a punto de entrar en el mercado, pero estas adiciones no aliviarán materialmente la oferta hasta finales de 2027 .

Subida de precios sin precedentes

El mercado vive un "súper ciclo" histórico de la memoria:

• Primer trimestre de 2026: Los precios de los contratos de DRAM convencional se dispararon entre un 90% y un 95% trimestre a trimestre; los precios de los contratos de NAND Flash aumentaron entre un 55% y un 60% .
• Segundo trimestre de 2026: Los precios de la DRAM subieron otro 58-63% trimestre a trimestre; los de la NAND, un 70-75% .
• Tercer trimestre de 2026 (actual): El crecimiento de los precios se está desacelerando, pero sigue siendo alcista: se prevé que la DRAM suba un 13-18% trimestre a trimestre y la NAND, un 10-15%, según TrendForce .
• Impacto acumulado: Los precios al contado de la NAND se han disparado un 246% desde principios de 2025; los precios de algunos módulos de memoria se han más que triplicado .

La advertencia de Tim Cook: la "inundación de 100 años"

En la conferencia de resultados del tercer trimestre de 2026 de Apple (30 de julio de 2026), la última de Cook como CEO, lanzó advertencias muy duras:

• Cook describió la situación de los costes de memoria como una "inundación de 100 años", un lenguaje que dijo no haber usado nunca en más de 40 años en la industria de la electrónica de consumo .
• Apple "subió los precios a regañadientes" en Mac y iPad en junio y espera que los costes de memoria sigan aumentando en el trimestre actual .
• Cook advirtió que las limitaciones de suministro dificultarán que Apple obtenga los procesadores avanzados que necesita, calificando el trimestre como "un trimestre en el que vamos a tener que apañárnoslas en el lado de la oferta" .
• Las acciones de Apple cayeron un 10% tras la conferencia, ya que los inversores reaccionaron a la presión sobre los márgenes de beneficio .

El rechazo de CXMT: el plan B de Apple se desvanece

La presión de Apple: A partir de finales de junio de 2026, Apple presionó a la administración Trump para obtener permiso para comprar chips de memoria DRAM de ChangXin Memory Technologies (CXMT), un fabricante chino incluido en la lista negra militar 1260H del Pentágono . El propio Tim Cook apeló personalmente a funcionarios de la Casa Blanca . Apple también comenzó a probar DRAM de CXMT para dispositivos vendidos en China .

Reacción política: Un grupo bipartidista de senadores estadounidenses envió una carta a Apple advirtiéndole que abandonara cualquier intento de comprar chips a proveedores chinos en la lista negra, argumentando que el fabricante del iPhone corría el riesgo de volverse dependiente de un adversario de Estados Unidos .

El rechazo definitivo: A principios de agosto de 2026, la búsqueda de Apple de una memoria más barata de CXMT había chocado contra un muro. Según un informe publicado el 5 de agosto de 2026, Apple no logró asegurar chips de memoria más baratos de CXMT. Apple había negociado precios para productos de DRAM móvil, incluyendo la memoria LPDDR5X, pero CXMT rechazó la petición de Apple de precios más bajos en medio de una oferta global ajustada que reforzó el poder de fijación de precios del fabricante .

En resumen: Apple intentó sortear la crisis histórica de memoria recurriendo a un proveedor chino en la lista negra, presionó a Washington para obtener autorización, se enfrentó a la oposición bipartidista del Senado, y finalmente fue rechazada por la propia CXMT, que no tenía ningún incentivo para ofrecer descuentos en un mercado donde cada bit de capacidad ya está vendido.

• DRAM: La continua asignación de capacidad para HBM, la implacable demanda de servidores de IA y la creciente adquisición de memoria para CPU mantendrán la oferta de DRAM muy limitada hasta 2027, con precios en trayectoria alcista .
• NAND Flash: Se prevé que el mercado de NAND se alivie en la segunda mitad de 2027, a medida que entre en funcionamiento nueva capacidad de producción, pero la primera mitad del año seguirá siendo ajustada .
• Fabricantes de módulos, al límite: El suministro de los grandes fabricantes de DRAM a los fabricantes de módulos independientes podría caer hasta el 30% de los niveles de 2026 el próximo año, según el CEO de Apacer .
• Nueva capacidad en camino: Se espera que la fábrica de Micron en Tongluo (Taiwán) comience a producir obleas de DRAM de forma significativa, y un cuarto gran proveedor de DRAM está a punto de entrar en el mercado, pero estas adiciones no aliviarán materialmente la oferta hasta finales de 2027 .

Subida de precios sin precedentes

El mercado vive un "súper ciclo" histórico de la memoria:

• Primer trimestre de 2026: Los precios de los contratos de DRAM convencional se dispararon entre un 90% y un 95% trimestre a trimestre; los precios de los contratos de NAND Flash aumentaron entre un 55% y un 60% .
• Segundo trimestre de 2026: Los precios de la DRAM subieron otro 58-63% trimestre a trimestre; los de la NAND, un 70-75% .
• Tercer trimestre de 2026 (actual): El crecimiento de los precios se está desacelerando, pero sigue siendo alcista: se prevé que la DRAM suba un 13-18% trimestre a trimestre y la NAND, un 10-15%, según TrendForce .
• Impacto acumulado: Los precios al contado de la NAND se han disparado un 246% desde principios de 2025; los precios de algunos módulos de memoria se han más que triplicado .

La advertencia de Tim Cook: la "inundación de 100 años"

En la conferencia de resultados del tercer trimestre de 2026 de Apple (30 de julio de 2026), la última de Cook como CEO, lanzó advertencias muy duras:

• Cook describió la situación de los costes de memoria como una "inundación de 100 años", un lenguaje que dijo no haber usado nunca en más de 40 años en la industria de la electrónica de consumo .
• Apple "subió los precios a regañadientes" en Mac y iPad en junio y espera que los costes de memoria sigan aumentando en el trimestre actual .
• Cook advirtió que las limitaciones de suministro dificultarán que Apple obtenga los procesadores avanzados que necesita, calificando el trimestre como "un trimestre en el que vamos a tener que apañárnoslas en el lado de la oferta" .
• Las acciones de Apple cayeron un 10% tras la conferencia, ya que los inversores reaccionaron a la presión sobre los márgenes de beneficio .

El rechazo de CXMT: el plan B de Apple se desvanece

La presión de Apple: A partir de finales de junio de 2026, Apple presionó a la administración Trump para obtener permiso para comprar chips de memoria DRAM de ChangXin Memory Technologies (CXMT), un fabricante chino incluido en la lista negra militar 1260H del Pentágono . El propio Tim Cook apeló personalmente a funcionarios de la Casa Blanca . Apple también comenzó a probar DRAM de CXMT para dispositivos vendidos en China .

Reacción política: Un grupo bipartidista de senadores estadounidenses envió una carta a Apple advirtiéndole que abandonara cualquier intento de comprar chips a proveedores chinos en la lista negra, argumentando que el fabricante del iPhone corría el riesgo de volverse dependiente de un adversario de Estados Unidos .

El rechazo definitivo: A principios de agosto de 2026, la búsqueda de Apple de una memoria más barata de CXMT había chocado contra un muro. Según un informe publicado el 5 de agosto de 2026, Apple no logró asegurar chips de memoria más baratos de CXMT. Apple había negociado precios para productos de DRAM móvil, incluyendo la memoria LPDDR5X, pero CXMT rechazó la petición de Apple de precios más bajos en medio de una oferta global ajustada que reforzó el poder de fijación de precios del fabricante .

En resumen: Apple intentó sortear la crisis histórica de memoria recurriendo a un proveedor chino en la lista negra, presionó a Washington para obtener autorización, se enfrentó a la oposición bipartidista del Senado, y finalmente fue rechazada por la propia CXMT, que no tenía ningún incentivo para ofrecer descuentos en un mercado donde cada bit de capacidad ya está vendido.