Incendios históricos en Francia y España: el seguro europeo ante un ajuste de cuentas

Por qué Moody's y Swiss Re lanzaron sus advertencias

Moody's publicó su análisis el 29 de julio de 2026, señalando un problema estructural crítico: las aseguradoras primarias experimentan estos siniestros como pérdidas nacionales separadas, pero las reaseguradoras los viven como una posición regional acumulativa . Un grupo de grandes incendios simultáneos en el sur de Europa tensiona todo el sistema de reaseguro global a la vez, socavando los modelos tradicionales de diversificación del riesgo .

Swiss Re advirtió el 28 de julio de 2026 que los incendios probablemente aumentarán la demanda de seguros, pero que las pérdidas por incendios forestales generalmente no están cubiertas por los pools de seguros nacionales en el sur de Europa, lo que obliga a los propietarios a buscar cobertura privada por su cuenta . Esto crea una peligrosa brecha de mercado: los pools públicos no cubren adecuadamente los incendios forestales y las aseguradoras privadas se enfrentan a una exposición creciente precisamente cuando la frecuencia de estos siniestros se acelera .

El contexto que alimenta la preocupación

• Los riesgos secundarios ahora dominan: El informe sigma 1/2026 del Swiss Re Institute mostró que los riesgos secundarios (incendios forestales, tormentas, inundaciones) representaron el 92% de las pérdidas aseguradas globales por catástrofes en 2025 — un máximo histórico .
• Un nuevo récord de pérdidas: Los incendios de Los Ángeles a principios de 2026 establecieron un nuevo récord de pérdidas aseguradas por incendios forestales de 40.000 millones de dólares, demostrando lo catastróficamente caros que se han vuelto estos eventos .
• Proyecciones de tendencia: Si 2026 sigue la tendencia a largo plazo, las pérdidas globales aseguradas por catástrofes naturales podrían alcanzar los 148.000 millones de dólares, y escalar a 186.000 millones para 2030 .
• El cambio climático como factor: Un estudio de World Weather Attribution publicado el 30 de julio de 2026 concluyó que el cambio climático ha aumentado la probabilidad de los factores que agravan las condiciones extremas de incendio en Francia y España .

Detalles clave de los incendios de julio de 2026

Magnitud de los incendios

El incendio de Gironda se inició el 22 de julio en el suroeste de Francia, en los departamentos de Gironda y Landas, en la costa atlántica . Las llamas avanzaron hasta 15 km (aproximadamente 10 millas) de Burdeos, la sexta ciudad más grande de Francia y el corazón de su industria vinícola .

Evacuaciones: una de las más grandes de la historia europea

El total de evacuaciones en ambos países superó las 300.000 personas, lo que lo convierte en uno de los mayores desplazamientos por incendios forestales en la historia de Europa .

• Francia: Aproximadamente 220.000 personas evacuadas de las regiones de Gironda y Landas, incluyendo decenas de miles de los suburbios de Burdeos . Un centro de exposiciones en Burdeos se convirtió en refugio .
• España: Alrededor de 75.000 personas evacuadas, y otras 30.000 recibieron la orden de refugiarse en sus hogares . La zona centro de España fue la más afectada . España declaró emergencia nacional por primera vez debido a un incendio forestal .

Daños a propiedades e infraestructuras

• Al menos 240 viviendas destruidas en Francia, y muchas más dañadas .
• El incendio fue descrito como "salvajemente impredecible", transformándose en ocasiones en una tormenta de fuego autoalimentada .
• Los viñedos alrededor de Burdeos se vieron amenazados, con graves implicaciones económicas para una de las industrias de exportación más valiosas de Francia . Los centros turísticos y la infraestructura turística también resultaron gravemente afectados .

Consecuencias económicas

• El recuento de pérdidas aseguradas aún está en proceso, pero las estimaciones iniciales proyectan que el coste económico total alcanzará miles de millones de euros .
• Los incendios superaron los récords anuales de Francia cuando aún quedaban casi dos meses de verano, lo que sugiere que se avecinan más pérdidas .
• El primer ministro francés, Sébastien Lecornu, señaló que 13.566 incendios habían consumido ya más de 116.000 hectáreas en Francia desde enero .
• El ministro de Finanzas francés, Roland Lescure, afirmó que la crisis asestó un golpe a la economía local .

Implicaciones para las aseguradoras

La brecha de cobertura

Balz Grollimund, Director de Riesgos de Catástrofe de Swiss Re, explicó que las pérdidas por incendios forestales no suelen estar cubiertas por los pools de seguros nacionales en el sur de Europa, por lo que los propietarios deben contratar un seguro privado por su cuenta . Las brechas de protección varían mucho según el país .

Riesgo de acumulación para el reaseguro

Moody's identificó una vulnerabilidad crítica: las reaseguradoras se enfrentan a un grupo concentrado de pérdidas regionales, no solo a eventos nacionales aislados . Cuando las aseguradoras primarias de Francia y España presentan reclamaciones por el mismo evento multinacional, el sistema global de reaseguros soporta el coste acumulado de propiedades, interrupción de negocios, pérdidas agrícolas y forestales a través de las fronteras .

Demanda y presión sobre los precios

• Cambio en la demanda: Swiss Re espera que los incendios aumenten la demanda de cobertura privada contra incendios forestales, pero esto probablemente elevará las primas y podría generar limitaciones de capacidad en las zonas de alto riesgo .
• Crecimiento de las primas globales: A nivel mundial, las pérdidas aseguradas por incendios forestales han crecido alrededor de un 12% anual en términos reales desde 1970, más rápido que cualquier otro riesgo meteorológico importante .
• Retirada del mercado: Los incendios de julio siguen a la pérdida asegurada de 40.000 millones de dólares por los incendios de Los Ángeles, lo que refuerza una tendencia global de que los riesgos secundarios dominan ahora las pérdidas por catástrofes y que los modelos de precios necesitan una revisión fundamental .

¿Qué viene después?

Moody's señaló que la trayectoria de este evento se aclarará en las próximas semanas, dependiendo del progreso en la contención, el recuento final de superficie quemada y estructuras, y la duración de la temporada de incendios . Con casi dos meses de verano aún por delante en 2026, es posible que se produzcan más pérdidas récord . Sin embargo, el panorama fundamental ya está claro: el modelo asegurador europeo para el riesgo de incendios forestales ya no es adecuado, y la industria se enfrenta a un cambio estructural que remodelará las primas, la disponibilidad de cobertura y la evaluación de riesgos durante los próximos años.