Teradyne, Cadence y ASM elevan sus previsiones: la inteligencia artificial dispara los ingresos mientras el resto del mercado de chips se debilita

Tres gigantes del ecosistema de semiconductores —Teradyne, Cadence Design Systems y ASM International— han elevado sus previsiones de ingresos hasta mediados de 2026, impulsados de forma abrumadora por el gasto en infraestructura de inteligencia artificial (IA) en centros de datos, computación, redes y chips de memoria de alto ancho de banda (HBM). Sus cifras actualizadas revelan un mercado de semiconductores de dos velocidades: la demanda relacionada con IA está en niveles récord, mientras que los mercados automotriz, de consumo y de memoria no vinculada a IA se mantienen débiles o están en declive.

Teradyne

¿Cómo elevó sus previsiones? Teradyne ha superado las expectativas y elevado sus proyecciones en repetidas ocasiones. En febrero de 2026, pronosticó ingresos para el primer trimestre de entre $1.15 mil millones y $1.25 mil millones, muy por encima de las expectativas del mercado, citando "inversiones sustanciales por parte de empresas tecnológicas en el crecimiento de centros de datos" . Los ingresos reales del primer trimestre alcanzaron un récord de $1.282 mil millones, un 87% más que el año anterior, y la compañía también guió el segundo trimestre por encima del consenso . El 28 de julio de 2026, las acciones de Teradyne subieron tras otra previsión optimista impulsada por la fuerte demanda de equipos para chips .

Cifras clave de las previsiones:

• Ingresos del primer trimestre de 2026: $1.282 mil millones (récord, +87% interanual) frente al consenso de $1.22 mil millones .
• Aproximadamente el 70% de los ingresos del primer trimestre de 2026 provinieron de la IA, frente al ~60% en el cuarto trimestre de 2025 .

Debilidades reveladas:

• El mercado total direccionable (TAM) de pruebas de memoria de Teradyne disminuyó un 4% interanual en 2025, con NAND en "niveles bajos" — solo los segmentos de HBM y DRAM impulsados por IA crecieron .
• La compañía señaló "continuos retrasos en pedidos de clientes automotrices e industriales" debido a la incertidumbre macroeconómica, y su división de Robótica registró una pérdida operativa significativa .

Cadence Design Systems

¿Cómo elevó sus previsiones? Cadence elevó su previsión de ingresos para todo el año 2026 tres veces en seis meses. Partiendo de una guía inicial de $5.9 mil millones a $6.0 mil millones en febrero de 2026 , la elevó a $6.125 mil millones–$6.225 mil millones en abril , y nuevamente a $6.26 mil millones–$6.34 mil millones en julio después de un sólido segundo trimestre . La dirección citó una "demanda robusta de software de diseño de chips y sistemas impulsado por IA" por parte de fabricantes de chips y empresas tecnológicas que desarrollan procesadores de IA cada vez más sofisticados .

Cifras clave de las previsiones:

• Previsión de ingresos para el año fiscal 2026 elevada a $6.26 mil millones–$6.34 mil millones (crecimiento del 18%–20%) .
• Ingresos del segundo trimestre de 2026: $1.58 mil millones ; primer trimestre de 2026: $1.474 mil millones (+18.7% interanual) .
• El negocio de propiedad intelectual (IP) creció más del 40% interanual, impulsado por aplicaciones de IA y computación de alto rendimiento (HPC) .

Debilidades reveladas: Las fuentes disponibles para Cadence no contienen comentarios directos sobre la debilidad en los mercados de consumo o automotriz. Como empresa de software de automatización de diseño electrónico (EDA) y licencias de IP, Cadence está en gran medida aislada de las fluctuaciones de la demanda final de chips — sus clientes son diseñadores de chips, no fabricantes de automóviles o productos de consumo. La debilidad en esos mercados es, por tanto, implícita en el panorama más amplio de los semiconductores.

ASM International

¿Cómo elevó sus previsiones? ASM elevó su previsión para todo el año 2026 en marzo de 2026, proyectando ingresos para el primer trimestre de ~€830 millones y afirmando que el segundo trimestre sería aún mayor, impulsado por las inversiones en IA y una recuperación de las ventas en China . En abril, superó las estimaciones del primer trimestre con ingresos de €863 millones y emitió una previsión para el segundo trimestre ~10% por encima de las expectativas de los analistas . El 28 de julio de 2026, ASM pronosticó ingresos para el tercer trimestre de €1.1 mil millones ($1.3 mil millones), por encima de las estimaciones de los analistas, ya que la "construcción de infraestructura de IA" continuó impulsando los pedidos de sus equipos de fabricación de chips .

Cifras clave de las previsiones:

• Previsión de ingresos para el tercer trimestre de 2026: €1.1 mil millones (~$1.3 mil millones), por encima del consenso .
• Ingresos del primer trimestre de 2026: €863 millones (superó las expectativas; el segundo trimestre se guió al alza) .

Debilidades reveladas: El sólido rendimiento de ASM está explícitamente vinculado a la infraestructura de IA y una recuperación en China. Los mercados finales no relacionados con IA no son el motor. La compañía también está expuesta a la memoria — sus herramientas se utilizan en procesos de deposición para DRAM y NAND — y el mercado de memoria más amplio fuera de la HBM específica de IA sigue siendo débil.

Qué revela esta divergencia

Las previsiones colectivas de estas tres compañías hacen visible una división estructural en la industria de los semiconductores:

• El gasto en infraestructura de IA es abrumador — Teradyne obtiene ~70% de sus ingresos de la IA, Cadence elevó su guía tres veces y ASM supera constantemente las estimaciones. Se estima que los centros de datos consumen el 70% de la producción de chips de vanguardia .
• Los mercados de chips de consumo, automotriz e industrial son débiles — Teradyne citó explícitamente retrasos en pedidos de clientes automotrices e industriales, y su segmento de Robótica registró pérdidas . El TAM de memoria más amplio (fuera de HBM/DRAM impulsado por IA) disminuyó un 4% en 2025 . Aparte de la recuperación de ASM en China, los mercados finales no relacionados con IA no contribuyen significativamente al crecimiento.
• La división 'IA versus todo lo demás' es estructural — un análisis de la industria de 2026 describe una "escasez de semiconductores" donde los centros de datos de IA se han convertido en el cliente prioritario de la industria, dejando a los segmentos automotriz y de consumo con restricciones de capacidad .

En resumen: Las cifras de las previsiones muestran que la demanda de IA es lo suficientemente fuerte como para llevar a estas compañías a ingresos récord independientemente del resto del mercado de chips. Los mercados de consumo, automotriz y de memoria no vinculada a IA no solo están rezagados — están contrayéndose activamente para algunas de estas empresas, creando una de las bifurcaciones más pronunciadas que la industria de semiconductores haya visto.