Amazon destrona a Walmart: el imperio de los chips y la IA que reescribió la cúpula corporativa mundial

Chips personalizados alcanzan una tasa de 20.000 millones de dólares

La división interna de chips de Amazon —que abarca los procesadores Graviton (CPU), los aceleradores de IA Trainium y las unidades de procesamiento de red Nitro— superó una tasa de ingresos anualizados de 20.000 millones de dólares en el primer trimestre de 2026, con un crecimiento de tres dígitos interanual . El CEO Andy Jassy reveló este hito durante la conferencia de resultados del primer trimestre de 2026 (29 de abril de 2026), añadiendo una comparación sorprendente: si el negocio de chips operara como una empresa semiconductora independiente que vendiera a compradores externos, su tasa de ingresos anuales se acercaría a los 50.000 millones de dólares, una cifra superior a la franquicia de chips de IA de Broadcom (34.000 millones) y a todo el segmento de centros de datos de AMD (23.000 millones) .

La demanda solo de los chips Trainium es asombrosa. La cartera de pedidos comprometidos asciende a 225.000 millones de dólares, con Anthropic y OpenAI contratando capacidad en el rango de los gigavatios . El Trainium2 está completamente agotado, el Trainium3 está casi totalmente reservado, y el Trainium4 ya está aceptando reservas aproximadamente 18 meses antes de su envío .

Amazon podría vender chips Trainium a terceros

Durante una década, los chips personalizados de Amazon solo estuvieron disponibles a través de Amazon Web Services (AWS), y los clientes pagaban por el uso en la nube sin ser dueños del hardware. Ese modelo exclusivo ahora se está poniendo a prueba. El jefe de IA de AWS, Peter DeSantis, confirmó a Bloomberg (18 de junio de 2026) que Amazon mantiene conversaciones en etapa inicial para vender chips Trainium y racks de servidores completos directamente a centros de datos de terceros . "Hay un enorme consumo insatisfecho en IA", declaró DeSantis en la conferencia VivaTech en París, presentando las ventas externas como una respuesta natural a una demanda abrumadora, y no como un sacrificio de los ingresos de la nube .

Las conversaciones aún son exploratorias y no se ha cerrado ningún acuerdo, pero la ruptura estratégica es inconfundible. Vender Trainium como un producto comercial —sistemas en rack que los clientes instalan en sus propias instalaciones— pondría a Amazon en competencia directa con la dominante línea de GPU de Nvidia . El CEO Andy Jassy ya había insinuado esta posibilidad en su carta a los accionistas de abril de 2026, calificándola de "bastante probable" que Amazon vendiera racks de chips a terceros "en los próximos dos años" .

Una apuesta de casi 200.000 millones de dólares en infraestructura de IA

Amazon anunció un plan de gastos de capital de aproximadamente 200.000 millones de dólares para 2026, un aumento de más del 50% respecto a los aproximadamente 130.000 millones que gastó en 2025 . La mayor parte del gasto se destina a infraestructura de IA: centros de datos, chips personalizados, servidores, equipos de red y robótica. La cifra superó las estimaciones de Wall Street en aproximadamente 50.000 millones de dólares, y las acciones cayeron un 11,5% en las operaciones posteriores al cierre del día del anuncio, lo que refleja la inquietud de los inversores por el ritmo del gasto .

Jassy defendió la magnitud del desembolso enfatizando que el capital está respaldado por la demanda comprometida de los clientes, no por una apuesta especulativa. "No estamos invirtiendo unos 200.000 millones de dólares en gastos de capital en 2026 basándonos en una mera corazonada", declaró a CNBC, señalando que Amazon ha asegurado compromisos grandes y plurianuales de Trainium por varios gigavatios con sus clientes . La empresa reinvierte casi el 90% de su flujo de caja operativo en infraestructura de IA, una tasa muy superior a la de competidores como Microsoft y Google, que suelen reinvertir entre el 40% y el 60% .

Los servicios de IA de AWS se aceleran

Si bien la afirmación específica de una "tasa de ingresos anualizados de 15.000 millones de dólares en servicios de IA" se mencionó en la carta a los accionistas , la métrica más directamente confirmada proviene de la propia presentación de Amazon ante la SEC: AWS está creciendo al 28% —su ritmo más rápido en 15 trimestres— sobre una base muy grande . Las ventas del segmento de AWS crecieron un 24% interanual hasta los 35.600 millones de dólares solo en el cuarto trimestre de 2025 . El masivo gasto en infraestructura de IA de Amazon se está monetizando más rápido de lo que muchos analistas esperaban, y la empresa está instalando capacidad tan rápido como puede construirla .

Lo que significa la combinación

La victoria de Amazon en el Fortune Global 500 de 2026 no es una historia unidimensional de crecimiento del comercio electrónico. La empresa está cosechando los frutos de tres motores paralelos: su negocio minorista principal alcanzó los 716.900 millones de dólares en ingresos; su operación de chips personalizados se convirtió en una de las tres principales franquicias de chips para centros de datos a nivel mundial; y su expansión de IA en AWS —financiada por un ciclo récord de gastos de capital— está generando un crecimiento acelerado de ingresos que justifica la inversión. Juntos, estos factores acabaron con el control de Walmart durante 12 o 13 años en la cima tanto del Fortune 500 como del Fortune Global 500. Como señaló la propia revista Fortune, "el titular más importante: Amazon destrona a Walmart en el puesto número 1, poniendo fin a un reinado de 13 años" .