Inversores japoneses liquidan $5.92 mil millones en bonos extranjeros en una semana: el petróleo supera los $100 y desata una ola de ventas

En una semana que sacudió los mercados globales, los inversores japoneses liquidaron una cantidad récord de bonos extranjeros. Según datos del Ministerio de Finanzas de Japón, entre el 12 y el 18 de julio de 2026, vendieron un neto de ¥970.5 mil millones ($5.92 mil millones) en bonos foráneos, la mayor desinversión en casi tres meses .

¿Qué provocó esta venta masiva?

El detonante principal fue el petróleo. El crudo Brent superó los $100 por barril, un nivel que no se veía desde mayo, debido a la escalada del conflicto entre Estados Unidos e Irán y los ataques de los hutíes a petroleros saudíes en el Mar Rojo . Este repunte del 15.9% en una semana reavivó de golpe los temores de inflación y reforzó la creencia de que las tasas de interés globales se mantendrían elevadas por más tiempo .

El efecto dominó fue inmediato:

• Los rendimientos del Tesoro estadounidense se dispararon a máximos de 2026. El bono a 10 años alcanzó el 4.71%, su nivel más alto en 18 meses .
• El mercado empezó a descontar una subida de tasas de la Fed. Los swaps de tasas de interés reflejaban una probabilidad de uno en tres de que la Reserva Federal subiera las tasas en su próxima reunión .
• El yen se hundió a mínimos de 40 años, superando las 163 unidades por dólar y acercándose a 164 . Un yen débil encarece las tenencias de bonos extranjeros en términos de la moneda local, lo que incentivó la toma de ganancias .

Un cambio de rumbo radical

La venta de la semana del 12 de julio fue una reversión total de la semana anterior (del 5 al 11 de julio), cuando los inversores japoneses habían comprado un neto de ¥1.09 billones en bonos extranjeros a largo plazo y ¥745.7 mil millones en deuda a corto plazo . El giro fue de aproximadamente ¥1.8 billones en solo dos semanas .

No solo bonos: una salida de capital generalizada

La desinversión no se limitó a los bonos foráneos:

• Los inversores japoneses también vendieron acciones extranjeras por un neto de ¥121.3 mil millones, la primera venta neta en cinco semanas .
• Al mismo tiempo, los inversores extranjeros retiraron ¥490.7 mil millones de los bonos japoneses, marcando la quinta semana de flujos negativos en siete .
• Por primera vez en mucho tiempo, las cuatro categorías principales de flujos de capital (bonos japoneses, acciones japonesas, bonos extranjeros y acciones extranjeras) registraron ventas netas simultáneamente .

Las advertencias del gobierno japonés

Ante la caída libre del yen, la ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, reiteró en múltiples ocasiones la "disposición del gobierno para tomar medidas decisivas" en el mercado de divisas, aunque sin lograr frenar la depreciación .

En resumen

La venta masiva de bonos extranjeros por parte de los inversores japoneses fue una respuesta directa al repunte del crudo Brent por encima de los $100, desencadenado por las tensiones en Oriente Medio. Esto reavivó los temores inflacionarios, disparó los rendimientos del Tesoro estadounidense a máximos de 18 meses, aumentó la probabilidad de una subida de tasas de la Fed y debilitó el yen a niveles no vistos en 40 años, revirtiendo por completo las fuertes compras de la semana anterior.