Nestlé oficializa la venta de la mitad de su negocio de aguas a Platinum Equity

Detalles clave del acuerdo

La transacción engloba una amplia cartera de marcas emblemáticas y crea una nueva compañía independiente centrada exclusivamente en el agua y las bebidas premium.

• Activos incluidos: Perrier, S.Pellegrino, Acqua Panna, Nestlé Pure Life y más de 30 marcas que se venden en 120 países .
• Estructura de la 'joint venture': La nueva entidad, Peranel, será una empresa conjunta al 50% entre Nestlé y Platinum Equity, con sede en París .
• Ingresos en efectivo: Nestlé prevé obtener aproximadamente 3.000 millones de euros (3.430 millones de dólares) de la operación .
• Valor de la empresa: Peranel tiene un valor empresarial de 4.900 millones de euros (5.590 millones de dólares), incluyendo efectivo y deuda .
• Fecha del anuncio: El acuerdo se anunció el 23 de julio de 2026, coincidiendo con la presentación de resultados semestrales de Nestlé .
• Cierre previsto: La transacción, sujeta a las aprobaciones regulatorias, se espera que concluya en el primer semestre de 2027 .

Cronología de la subasta

El proceso de venta se extendió durante más de un año, con la participación y posterior salida de varios grandes fondos de capital riesgo.

Postores que se retiraron

La puja se redujo significativamente durante la primavera y el verano de 2026, con tres grandes firmas abandonando la carrera antes de que Platinum Equity se asegurara el acuerdo.

• KKR: se retiró a principios de mayo de 2026. Según Sky News, KKR no continuaría en el proceso .
• PAI Partners: el socio de capital riesgo de larga data de Nestlé (con quien compartía una empresa de helados) se retiró el 8 de junio de 2026, una decisión que sorprendió a algunos observadores dada la relación existente .
• Clayton Dubilier & Rice (CD&R): se retiró el 23 de junio de 2026, dejando a Platinum como el único postor restante .

Sobre Blackstone: Aunque en enero de 2026 Bloomberg informó de que Blackstone —junto con Bain Capital— había mostrado interés inicial, no hay confirmación de su participación o retirada en las fases posteriores del proceso . Reuters, Bloomberg y el Financial Times mencionan sistemáticamente solo a KKR, PAI Partners, CD&R y Platinum Equity como postores que avanzaron .

Financiación mediante deuda apalancada

En enero de 2026, los bancos se preparaban para ofrecer hasta 3.000 millones de euros en financiación de deuda para respaldar la adquisición del comprador, una estructura típica en las compras apalancadas . La combinación final de financiación no se ha detallado en el anuncio del acuerdo, pero los ingresos disponibles para Nestlé —3.000 millones de euros en efectivo— son coherentes con el rango de esa facilidad de deuda anterior .

Razón estratégica

El consejero delegado Philipp Navratil (no Laurent Freixe) ejecuta esta venta como parte de una estrategia más amplia de racionalización de la cartera, con el objetivo de adelgazar Nestlé y centrarse en categorías de mayor crecimiento . El negocio del agua, aunque alberga marcas premium emblemáticas, se consideraba una unidad de crecimiento más lento y con gran consumo de capital. La venta del 50% del negocio, en lugar de la totalidad, permite a Nestlé:

• Compartir el riesgo de la división e incorporar la experiencia operativa del capital riesgo
• Liberar aproximadamente 3.000 millones de euros en efectivo para reinvertir en categorías de mayor crecimiento
• Mantener una participación significativa en las futuras ganancias a través del 50% retenido

Nota importante sobre el nombre del CEO: Múltiples fuentes (Bloomberg, Reuters y el comunicado de prensa de la propia Nestlé) se refieren al consejero delegado de Nestlé como Philipp Navratil, no "Laurent Freixe" . Freixe fue un ejecutivo anterior de Nestlé, pero el CEO que ejecuta esta transacción es Navratil. El consejo de administración de la compañía está presidido por el ex CEO de Inditex, Pablo Isla .