Nebius presenta un modelo de negocio ligero en activos para expandir su nube de IA a nivel global

Los ingresos fluyen a través de múltiples mecanismos: tarifas de licencia por el software y la plataforma de Nebius, acuerdos de reparto de ingresos sobre la capacidad vendida, comisiones sobre ventas y contratos de capacidad comprometida que garantizan ingresos base .

Estrategia de canal: TD Synnex y un programa de socios formal

La estrategia de canal de Nebius ya está en marcha. En abril de 2026, el distribuidor global de TI TD Synnex reservó más de 1,000 GPUs NVIDIA de alta gama (clústeres B300) en Nebius AI Cloud. Fue la primera vez que un distribuidor global de TI reservó un clúster dedicado de grado de fábrica de IA NVIDIA de un proveedor de nube nativo de IA . TD Synnex nombró a Nebius como la nube de IA pionera en su cartera global de Infraestructura como Servicio de IA (AI IaaS) . La asociación está diseñada para ayudar a los socios de canal a superar las restricciones de suministro de GPUs y poner en marcha proyectos de IA para sus clientes .

Nebius planea construir sobre esta base con su primer programa formal de socios, que se espera lanzar en el verano de 2026. El programa incluirá niveles clásicos de socios con diferentes incentivos y está destinado a expandirse más allá de TD Synnex a otros distribuidores, operadores de telecomunicaciones y revendedores .

Contexto competitivo: inversión de NVIDIA y crecimiento explosivo de ingresos

El movimiento 'asset-light' de Nebius se produce en un contexto de gran impulso financiero y una relación cada vez más estrecha con NVIDIA. En marzo de 2026, NVIDIA invirtió $2,000 millones en Nebius como parte de una asociación estratégica para desarrollar e implementar la próxima generación de nube hiperescalable para el mercado de IA . Según ese acuerdo, NVIDIA se comprometió a apoyar a Nebius en el despliegue de más de 5 GW de capacidad para finales de 2030 .

Los resultados financieros de Nebius reflejan el aumento de la demanda. En el primer trimestre de 2026, la compañía reportó ingresos de $399 millones, un aumento del 684% interanual desde los $50.9 millones . Los ingresos de la nube de IA específicamente crecieron un 841% interanual, hasta $390 millones, lo que representa el 98% de los ingresos del grupo . Los ingresos anualizados recurrentes alcanzaron los $1,920 millones .

Escala de infraestructura propia

Incluso con el modelo 'asset-light', Nebius continúa invirtiendo fuertemente en infraestructura propia:

• Campus en Misuri: Nebius inició la construcción de su primer campus de fábrica de IA a escala de gigavatio en Misuri en mayo de 2026 .
• Inversión en Reino Unido: Aproximadamente $2,300 millones para desarrollar capacidad en el Reino Unido con tres nuevos despliegues de NVIDIA Blackwell Ultra, con el objetivo de alcanzar 65 MW de capacidad para 2027 .
• Capacidad total de energía: Más de 3.5 GW de capacidad total de energía; la guía de energía contratada se elevó a más de 4 GW para finales de 2026 .
• Cartera de pedidos contratada: La compañía ha asegurado grandes acuerdos con Meta y Microsoft, con capacidad contratada a largo plazo valorada en miles de millones de dólares.

La asociación con Reflection AI: un acuerdo de cómputo de $1,000 millones

El 14 de julio de 2026, un día antes del anuncio del modelo 'asset-light', Nebius anunció un acuerdo de cómputo plurianual valorado en más de $1,000 millones con Reflection AI, una startup fundada por ex investigadores de Google DeepMind que desarrolla modelos fundacionales de IA de código abierto . El acuerdo se extiende hasta 2029 y le da a Reflection acceso a los chips de IA NVIDIA GB300 . Según los informes, el acuerdo se estructuró para proporcionar a Reflection la capacidad de cómputo necesaria para entrenar sus modelos de código abierto y desafiar el dominio de la IA de código abierto de China . El acuerdo siguió al acuerdo de Reflection en junio de 2026 con SpaceX para capacidad de cómputo, que, según informes de medios, le costaría a la startup alrededor de $150 millones por mes hasta 2029 .