¿Qué provocó el desplome de las bolsas asiáticas el jueves? Chips, geopolítica y un riesgo de concentración brutal

Así es como cada factor contribuyó al desplome:

El colapso de los semiconductores / Venta masiva de 'chips'

• La venta mundial de fabricantes de chips fue el principal lastre. Los inversores liquidaron acciones de gigantes de semiconductores en toda Asia. El índice Philadelphia SE Semiconductor (SOX) se derrumbó un 4,3% durante la noche en EE. UU., y el pánico se trasladó directamente a la apertura asiática .
• Las ganancias de TSMC no impresionaron. El fabricante de chips más grande del mundo, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, reportó ganancias récord que "superaron las expectativas" sobre el papel, pero no lograron despejar las altísimas expectativas de los inversores . Las acciones de TSMC llegaron a caer un 4,5% en Taipéi, y la venta se aceleró por la preocupación por el excesivo gasto en infraestructura de IA y un panorama de rentabilidad más débil .
• El miedo al exceso de capacidad en IA volvió a acechar al sector. Las dudas renovadas sobre la sostenibilidad del boom de la inteligencia artificial —incluyendo el plan de Meta Platforms de vender acceso a su potencia de cómputo para IA— avivaron el temor de que el ciclo de inversión en chips haya tocado techo .

Riesgos geopolíticos entre EE. UU. e Irán

• La escalada del conflicto cerca del Estrecho de Ormuz añadió una capa extra de incertidumbre. Los nuevos ataques de represalia de EE. UU. contra Irán y el fin de la frágil tregua dispararon el precio del petróleo crudo y alejaron a los inversores de los activos de riesgo .
• Este riesgo geopolítico pesó sobre el ánimo en toda la región, especialmente en los mercados sensibles a la energía, y fue citado junto con el desplome de los chips como una razón clave para la caída del jueves en las bolsas asiáticas .

Volatilidad sectorial extrema en Japón y Corea del Sur

Corea del Sur (KOSPI):

• El KOSPI ha sido el índice asiático más golpeado, entrando en territorio de 'mercado bajista' (bear market) en julio tras varias sesiones de 'jueves negro' .
• El 16 de julio, el índice volvió a caer con fuerza (entre un 2,7% y un 5% en distintas sesiones), con Samsung Electronics y SK Hynix —que juntos representan aproximadamente la mitad de la capitalización bursátil del KOSPI— hundiéndose por los temores a la demanda de IA .
• El fabricante de chips de memoria SK Hynix perdió un 7,7% y Samsung cayó más del 7% en sesiones anteriores, un patrón que se repitió el jueves al profundizarse la crisis de los chips .

Japón (Nikkei 225):

• El Nikkei 225 de Japón cayó un 2,7% el jueves y posteriormente entró en zona de corrección técnica el viernes, presionado por la venta de chips y las tensiones en Oriente Medio .
• Los proveedores japoneses de semiconductores y los pesos pesados tecnológicos siguieron la ola regional; el 'shock Samsung' de principios de julio (los débiles resultados preliminares de Samsung) ya había contagiado a las acciones de chips japonesas, provocando un segundo día consecutivo de fuertes descensos .
• Tokyo Electron y otros fabricantes de equipos para chips estuvieron entre los mayores lastres para el Nikkei .

Resumen de la cadena causal

En resumen: La venta masiva del jueves fue principalmente una corrección impulsada por los semiconductores, amplificada por el riesgo geopolítico y un peligroso riesgo de concentración en los mercados coreano y japonés, donde un puñado de acciones de chips dominan los índices de referencia. Las sólidas ganancias de TSMC no fueron lo suficientemente fuertes para revertir el sentimiento negativo general sobre la sostenibilidad del gasto en IA y la aversión al riesgo relacionada con el conflicto entre EE. UU. e Irán.