TSMC arrasa en el segundo trimestre de 2026: ingresos récord, aumento de inversión y una apuesta de $100.000 millones por la IA en Arizona

El 16 de julio de 2026, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) presentó un informe trimestral que superó las expectativas del mercado en todos los indicadores clave, elevó drásticamente sus perspectivas para todo el año y anunció una de las mayores inversiones extranjeras directas en la historia de Estados Unidos. Las cifras y los comentarios de la dirección dibujan un panorama claro: el ciclo de demanda impulsado por la inteligencia artificial (IA) no solo está intacto, sino que se está acelerando, y TSMC lucha por mantener el ritmo de los pedidos de sus clientes incluso mientras invierte cantidades récord en la expansión de su capacidad.

Resultados financieros récord del segundo trimestre de 2026

Los resultados del segundo trimestre de TSMC se situaron en el límite superior de su rango de previsión. Los ingresos alcanzaron los $40.200 millones, un 33,7% más interanual y un 12% más que en el trimestre anterior . El beneficio neto fue de NT$706.600 millones ($22.000 millones), una cifra récord que aumentó entre un 77% y un 77,4% interanual y superó con creces la previsión media de los analistas, que era de aproximadamente NT$632.600 millones .

El margen bruto se expandió 150 puntos básicos respecto al trimestre anterior, hasta el 67,7%, por encima del rango previsto, mientras que el margen operativo se situó en el 60,3%, superando el límite superior de la previsión del 58,5% . Las ganancias por acción (ADR) fueron de $4,31, superando la estimación media de los analistas de $3,82 en $0,49 .

La computación de alto rendimiento (HPC) impulsada por la IA domina, los smartphones caen

La composición de los ingresos de TSMC cuenta una historia clara sobre hacia dónde se dirige la industria de los semiconductores. Los ingresos de la computación de alto rendimiento (HPC) —dominados por los aceleradores de IA para clientes como Nvidia, AMD y proveedores de servicios en la nube— aumentaron un 20% respecto al trimestre anterior y representaron el 66% de los ingresos del segundo trimestre . En términos absolutos, solo la HPC generó más de $26.500 millones en el trimestre.

Por el contrario, los ingresos por smartphones disminuyeron un 4% respecto al trimestre anterior y ahora representan solo el 22% de las ventas totales . La rotación es estructural: TSMC ya no es una fundición centrada en los móviles, sino una fundición centrada en la IA.

Perspectivas para todo el año 2026 mejoradas significativamente

TSMC elevó su previsión de crecimiento de ingresos para todo el año 2026 a ligeramente por encima del 40% en dólares estadounidenses, una mejora significativa con respecto a la expectativa anterior de un crecimiento de mediados del 30% . Para el tercer trimestre de 2026, la compañía prevé unos ingresos de entre $44.600 y $45.800 millones, lo que representaría un crecimiento interanual de aproximadamente el 37% .

Gasto de capital elevado a $60.000–64.000 millones

Reflejando la urgencia de ampliar la capacidad, TSMC aumentó su plan de gasto de capital para 2026 a $60.000–64.000 millones, un incremento de hasta ~14% en comparación con el plan anterior de $52.000–56.000 millones . Solo en el segundo trimestre, la empresa gastó TWD 496.000 millones (aproximadamente $15.500 millones) en capex .

El aumento del capex es una respuesta directa a las restricciones de capacidad. El CEO, C.C. Wei, declaró que la empresa está "acelerando al máximo y adquiriendo equipo por adelantado, pero los suministros siguen siendo ajustados" .

Expansión de $100.000 millones en Arizona, EE.UU.

Quizás el anuncio estratégico más significativo fue el compromiso de TSMC de invertir $100.000 millones adicionales en sus operaciones en Arizona, lo que eleva la inversión total prevista de la empresa en EE.UU. a $265.000 millones . La expansión incluye cuatro fábricas de semiconductores avanzados adicionales (que utilizarán tecnologías de 2 nm e inferiores), lo que eleva el complejo de Arizona a 10 módulos de fabricación, más dos instalaciones de empaquetado avanzado y un centro de I+D .

El Departamento de Comercio de EE.UU. confirmó que el acuerdo estaba vinculado al acuerdo comercial entre EE.UU. y Taiwán anunciado en enero de 2026 . Dos de las cuatro nuevas fábricas ya están planificando la producción con tecnología de clase 2 nm .

Lo que revelan las cifras sobre la demanda impulsada por la IA

Las actualizaciones de julio de 2026 revelan varias ideas críticas sobre la naturaleza de la demanda de IA:

La demanda supera con creces la oferta. El CEO, C.C. Wei, declaró sin rodeos que la demanda de chips de IA "superará la oferta durante años" y que "pasará mucho tiempo antes de que podamos satisfacer la demanda de los clientes" . Los proveedores de servicios en la nube continúan enviando "señales muy fuertes y perspectivas positivas" para las compras de IA .

Están surgiendo nuevos casos de uso de IA. La dirección mencionó las cargas de trabajo de IA agéntica como una nueva capa de demanda visible que se suma a las necesidades existentes de entrenamiento e inferencia . El CEO Wei describió la transición de la IA generativa a la IA agéntica —donde los modelos no solo responden a consultas sino que también realizan acciones— como un proceso que se está acelerando .

El poder de fijación de precios se está desplazando. En junio de 2026, Wei dijo que le "gustaría" subir los precios de los chips, lo que refleja la extrema estrechez de la oferta en la tecnología más avanzada y el apalancamiento de TSMC con clientes como Nvidia .

La megatendencia de la IA se mantiene firme. TSMC afirmó explícitamente su "convicción en la megatendencia de la IA a varios años" y no revisó a la baja su previsión de crecimiento de ingresos relacionados con la IA; más bien, la dirección insinuó que podría acelerarse .

Implicaciones para el mercado y los clientes

El dominio de TSMC como único fabricante de las GPU de IA más avanzadas de Nvidia y de los chips de las series A/M de Apple significa que sus limitaciones de capacidad limitan directamente el despliegue global de infraestructura de IA . Para los hiperescaladores como AWS, Microsoft y Google, sus planes de gasto de capital en IA dependen en parte de la capacidad de TSMC para entregar suficientes obleas de empaquetado avanzado (CoWoS) y de 2 nm/3 nm.

La expansión de $100.000 millones en Arizona tiene un doble propósito: geopolítico y comercial. Profundiza la estrategia de TSMC de reducir la concentración de su producción en Taiwán, al tiempo que se alinea con las prioridades del gobierno de EE.UU. para la fabricación nacional de chips en el marco de la ley CHIPS and Science Act . La expansión posiciona a TSMC como uno de los mayores inversores extranjeros en la historia de EE.UU. .

Los clientes podrían enfrentarse a una continua asignación, plazos de entrega más largos y, potencialmente, precios más altos, mientras TSMC navega por la brecha entre la oferta y la demanda. La capacidad de la empresa para satisfacer la demanda de los clientes determinará el ritmo de despliegue de la infraestructura de IA durante los próximos años.

En resumen, las actualizaciones de TSMC de julio de 2026 muestran a una empresa operando en el epicentro de una crisis de capacidad impulsada por la IA: una demanda que supera con creces la oferta, resultados financieros récord, un aumento drástico del gasto y una expansión masiva en Estados Unidos para intentar cerrar la brecha.