Impuesto mínimo global: resultados del primer año y perspectivas

El impuesto mínimo global de la OCDE (Pilar Dos) generó entre 79.000 y 109.000 millones de euros (aproximadamente 86.000 a 124.000 millones de dólares) en ingresos fiscales adicionales durante su primer año de implementación en 2024 . Esta cifra se sitúa por debajo de las proyecciones a largo plazo de la OCDE, que estimaban ganancias anuales de entre 155.000 y 192.000 millones de dólares , pero la reforma logró su objetivo principal de aumentar la recaudación sin causar daños medibles al empleo o la inversión .

Recaudación frente a previsiones de la OCDE

Los países que aplicaron el impuesto mínimo del 15% a las grandes multinacionales recaudaron entre 79.000 y 109.000 millones de euros adicionales en 2024 . Esta cifra fue inferior a las proyecciones anteriores de la OCDE, que estimaban que la implementación completa generaría ganancias anuales globales de entre 155.000 y 192.000 millones de dólares (un aumento del 6,5% al 8,1% en los ingresos globales por impuesto de sociedades) . La evaluación de impacto económico de la OCDE de enero de 2024 estimaba que las normas reducirían los beneficios globales con baja tributación en aproximadamente un 80% .

Las estimaciones independientes del potencial de ingresos a largo plazo varían ampliamente. Algunos modelos académicos proyectan entre 68.000 y 105.000 millones de dólares anuales una vez que se implementen por completo, mientras que las propias estimaciones de la OCDE alcanzan hasta 220.000 millones de dólares . El Observatorio Fiscal de la UE calculó que los Estados miembros de la UE podrían recibir entre 55.000 y 67.000 millones de euros anuales de un impuesto mínimo complementario del 15% .

Razones de la brecha recaudatoria

La diferencia entre los resultados del primer año y las proyecciones a largo plazo se atribuyó a varios factores:

Implementación gradual y parcial: No todas las jurisdicciones que acordaron el Pilar Dos habían promulgado la legislación a tiempo para la fecha de entrada en vigor del 1 de enero de 2024. Alrededor de 45 a 55 jurisdicciones habían dado pasos concretos hacia la implementación a principios de 2024 .

Exenciones transitorias y ajustes: La exclusión por ingresos basados en la actividad real (SBIE) y los puertos seguros transitorios eximieron temporalmente a muchas multinacionales del cálculo del impuesto complementario, reduciendo significativamente las obligaciones del primer año . Un estudio de Deloitte sobre las 50 empresas suizas que cotizan en bolsa más grandes encontró que muchas evitaron impuestos adicionales gracias a estos acuerdos transitorios, y más de tres cuartas partes de los ingresos fiscales adicionales provinieron de una sola corporación .

Adopción tardía de jurisdicciones clave: Estados Unidos, hogar de la mayor concentración de multinacionales del mundo, no implementó el Pilar Dos y, en su lugar, aseguró un puerto seguro que considera su sistema fiscal compatible, lo que redujo aún más la recaudación global del impuesto complementario .

Ajustes tempranos de cumplimiento: Muchas empresas reestructuraron sus operaciones o realizaron planificación fiscal para acercar sus tasas impositivas efectivas al 15%, reduciendo el volumen de ganancias sujetas al impuesto complementario en el primer año .

Impacto en inversión y empleo

Sin efectos negativos medibles: La OCDE encontró poca evidencia de que el Pilar Dos causara pérdidas materiales de empleo o reducción de la inversión empresarial en los países adoptantes . El aumento de la recaudación no vino acompañado de la "carrera hacia el abismo" en las tasas del impuesto de sociedades que los críticos advirtieron que podría sofocar la actividad económica.

Reducción del traslado de beneficios: La OCDE estimó que el impuesto mínimo reduciría aproximadamente a la mitad los beneficios globales desviados, estrechando los diferenciales de tasas impositivas entre los centros de inversión y otras jurisdicciones . El documento de trabajo de la OCDE de enero de 2024 estimó que el impuesto mínimo global reduciría los beneficios con baja tributación en aproximadamente un 80%, pasando de un promedio de 2,143 billones de dólares entre 2017 y 2020 a 653.000 millones de dólares .

Estado de adopción entre los países

Adopción generalizada pero desigual: Más de 140 países en el Marco Inclusivo de la OCDE/G20 acordaron el Pilar Dos en principio . Los Estados miembros de la UE implementaron las normas con efecto a partir del 1 de enero de 2024, y otras economías importantes, incluyendo Japón, Australia, Corea del Sur, el Reino Unido, Canadá y muchos otros, promulgaron legislación durante 2024 .

Alrededor de 45 a 55 jurisdicciones habían implementado o estaban en etapas avanzadas de promulgación del Pilar Dos a principios de 2024 . Sin embargo, la adopción ha sido más lenta de lo esperado en algunas regiones. A principios de 2024, 21 países en Europa y 4 países fuera de ella tenían "ley final en vigor" para implementar la totalidad o partes del Pilar Dos .

Posición de Estados Unidos

Sin adopción y oposición activa: Estados Unidos no implementó el Pilar Dos. El presidente Trump emitió una orden ejecutiva el primer día de su segundo mandato ordenando que el acuerdo de la OCDE "no tenga fuerza ni efecto" para Estados Unidos . El Congreso ha mostrado una fuerte oposición bipartidista al impuesto mínimo global . La Ley de Empleos y Reducción de Impuestos de 2017 (TCJA) implementó un impuesto mínimo diferente sobre las ganancias en el extranjero (GILTI), que sirvió como modelo para ciertos elementos de diseño del Pilar Dos .

Puerto seguro asegurado: A principios de 2026, el Tesoro de Estados Unidos llegó a un acuerdo con el Marco Inclusivo para crear un nuevo puerto seguro que considera efectivamente el sistema fiscal estadounidense compatible con el Pilar Dos, eximiendo a los grupos multinacionales con sede en Estados Unidos de los impuestos complementarios extranjeros . Estados Unidos es la única jurisdicción listada en el Registro Central de la OCDE como un régimen calificado para los fines de este puerto seguro .

Incertidumbre y limitaciones

La cifra de ingresos del primer año (79.000 a 109.000 millones de euros) es una estimación preliminar de la OCDE publicada en julio de 2026 . La recaudación real puede revisarse a medida que más jurisdicciones presenten datos completos. La brecha entre los resultados del primer año y las proyecciones puede reducirse a medida que más jurisdicciones implementen impuestos mínimos complementarios nacionales y a medida que expiren las disposiciones transitorias. La OCDE ha señalado que se espera que el impuesto mínimo tenga un mayor impacto una vez que las reglas temporales del puerto seguro expiren después de 2026 .