Nvidia perdió un billón de dólares al perder China: cómo el gigante de los chips de IA pasó del 95% del mercado a cero

El detonante: una encuesta de Bloomberg que lo cambió todo

El 7 de julio de 2026, Bloomberg Intelligence publicó una encuesta entre 60 ejecutivos chinos que cristalizó un cambio que los inversores llevaban meses siguiendo. La encuesta reveló que las empresas chinas planean destinar el 46% de sus presupuestos de aceleradores de IA a chips nacionales en los próximos 12 meses, frente al 30% anterior . El lenguaje era contundente: las empresas chinas están "abandonando los aceleradores avanzados de Nvidia en favor del silicio doméstico" . Alrededor del 80% de los encuestados también informaron de que sus proyectos de infraestructura de IA están superando el presupuesto, lo que subraya la urgencia y el coste de la transición hacia alternativas nacionales .

La admisión: Huang dice que la cuota cayó del 95% al 0%

La confirmación más impactante llegó del propio Jensen Huang. En un acto de Citadel Securities en Nueva York el 6 de octubre de 2025, y en entrevistas posteriores, el consejero delegado de Nvidia declaró sin ambages que la cuota de la empresa en el mercado chino de aceleradores de IA se había desplomado de aproximadamente el 95% a cero . Sus palabras exactas, recogidas por varios medios: "Hoy, en China, hemos caído a cero" .

Huang dijo que Nvidia asume ahora cero ingresos de China en todas sus previsiones y calificó los controles de exportación de Estados Unidos de "contraproducentes en gran medida" . "Ceder un mercado entero del tamaño de China probablemente no tiene mucho sentido estratégico", añadió . El impacto en los ingresos es severo: China representaba anteriormente entre el 20% y el 25% de los ingresos del centro de datos de Nvidia, una cifra que la empresa ha dado prácticamente por perdida . Solo en su primer trimestre fiscal de 2026, Nvidia registró 4.500 millones de dólares en cargas vinculadas a las restricciones de exportación y a la pérdida de ingresos en China .

El reemplazo en la cuota de mercado: el Ascend de Huawei

El vacío dejado por Nvidia está siendo ocupado principalmente por Huawei. Bernstein proyecta que la cuota de Nvidia en el mercado chino de chips de IA caerá del 66% en 2024 a aproximadamente el 8% a finales de 2026 . Mientras tanto, se espera que los chips de IA Ascend de Huawei superen el 50% de la cuota de mercado, y solo ByteDance ha comprometido 5.600 millones de dólares en pedidos del Ascend 950PR. Huawei aspira a unos ingresos de 12.000 millones de dólares en chips de IA . Esto coincide con datos más amplios de IDC que muestran que los fabricantes de chips chinos consiguieron casi el 41% del mercado de servidores de aceleradores de IA en China en 2025 . Alibaba planea invertir más de 53.000 millones de dólares en IA en tres años .

La causa: una serie de prohibiciones del gobierno chino

No se trató de un cambio impulsado por el mercado. Fue una presión regulatoria orquestada. Múltiples capas de acción del gobierno chino han bloqueado sistemáticamente a Nvidia en todos los frentes:

• Agosto de 2025: Pekín instó a las empresas locales a evitar los procesadores H20 de Nvidia, especialmente para fines gubernamentales .
• Septiembre de 2025: La Administración del Ciberespacio de China (CAC) prohibió a las principales empresas tecnológicas, incluidas ByteDance y Alibaba, comprar chips de IA de Nvidia por completo .
• Enero de 2026: Funcionarios de aduanas chinos informaron a los agentes de que los chips H200 de Nvidia no pueden importarse al país .
• Julio de 2026: La CAC ordenó a las empresas cancelar pedidos y dejar de probar el hardware RTX Pro de Nvidia .

Como resumió el Brookings Institution: "Trump aprobó un chip de Nvidia para su venta en China. Pekín no lo quiere". A mediados de 2026, ni un solo chip H200 se había vendido .

El plan de 295.000 millones de dólares: la estrategia a largo plazo de China

Las ambiciones de China van mucho más allá de prohibir a Nvidia. En junio de 2026, Bloomberg informó de que China está preparando aproximadamente 295.000 millones de dólares (2 billones de yuanes) para un plan quinquenal destinado a construir una red nacional de centros de datos de IA . La condición: al menos el 80% de la tecnología central, incluidos los chips de IA, debe proceder de proveedores nacionales como Huawei . El plan está diseñado explícitamente para expulsar a Nvidia y AMD .

La inversión total, cuando se integre con las mejoras de la red eléctrica, podría alcanzar los 5 billones de yuanes (aproximadamente 735.000 millones de dólares) .

La cadena causal

1. Las restricciones a la exportación de EE. UU. sobre los chips avanzados de Nvidia (prohibiciones de H100, H200) provocaron la fricción inicial .
2. Pekín respondió con sus propias prohibiciones de importación de H20/H200, bloqueos aduaneros y directivas de la CAC .
3. Las empresas tecnológicas chinas optaron por el Ascend de Huawei y otras alternativas nacionales a un ritmo récord .
4. Huang confirmó que la cuota de mercado de los chips de IA de Nvidia en China se desplomó del 95% al 0% .
5. Nvidia registró 4.500 millones de dólares en cargas en el primer trimestre de 2026 .
6. Bernstein proyecta que la cuota de Nvidia caerá a aproximadamente el 8% a finales de 2026, mientras que Huawei superará el 50% .
7. China formalizó un plan de infraestructura de IA de 295.000 millones de dólares con un mandato de abastecimiento nacional del 80% .
8. Alrededor del 80% de los ejecutivos chinos informan de que el gasto en IA supera el presupuesto mientras desarrollan infraestructura nacional .
9. Los mercados descontaron todo esto, lo que provocó la caída del 16% de la acción y la pérdida de valoración de 1 billón de dólares desde el 14 de mayo .