Corea del Sur lanza su mayor inversión en chips: SK Hynix y Samsung lideran un plan de más de 500.000 millones de dólares, mientras Michael Burry advierte que es 'el principio del fin'

En la última semana de junio y los primeros días de julio de 2026, Corea del Sur dio a conocer uno de los mayores planes coordinados de inversión en semiconductores de la historia. SK Hynix anunció una expansión de 64.400 millones de dólares, el presidente Lee Jae-myung lo presentó como una 'estrategia de supervivencia nacional', y tanto Samsung Electronics como SK Hynix vieron caer sus acciones ante la preocupación de los inversores por un posible exceso de oferta. Por separado, el inversor Michael Burry, conocido por 'The Big Short', calificó el repunte de los chips de IA como 'el principio del fin' y colocó nuevas apuestas bajistas directamente vinculadas a estos planes de gasto .

El anuncio de 64.000 millones de dólares de SK Hynix

El 2 de julio de 2026, SK Hynix comunicó que invertiría 100 billones de wones (64.400 millones de dólares) para ampliar su capacidad de fabricación de chips de memoria en Corea del Sur, incluyendo nuevas fábricas de memoria flash NAND e instalaciones avanzadas de empaquetado de chips . El director ejecutivo, Kwak Noh-jung, enmarcó el plan como parte de un enorme impulso inversor surcoreano para capitalizar la demanda de IA . La cifra de 64.000 millones de dólares agrega varios compromisos anteriores anunciados a lo largo de 2025 y principios de 2026:

• Enero de 2026: 19 billones de wones (12.900 millones de dólares) para una planta de empaquetado avanzado en Cheongju .
• Abril de 2026: 19 billones de wones (12.850 millones de dólares) para otra instalación de fabricación centrada en el empaquetado de memoria para IA .
• Febrero de 2026: más de 21 billones de wones (15.700 millones de dólares) para instalaciones en el Clúster de Semiconductores de Yongin .
• 2 de julio de 2026: la pieza central: 80 billones de wones (51.460 millones de dólares) para la nueva fábrica M17 de memoria flash NAND, cuya construcción comenzará en 2027 y finalizará en 2029 .

La planta M17 en Cheongju es el componente más grande de la hoja de ruta. El plan general de SK Hynix también incluye 20 billones de wones para una instalación de empaquetado de chips, cuya finalización está prevista para finales de 2027 .

El megapulso de más de 500.000 millones de dólares de Corea del Sur

Este anuncio se enmarca dentro de una estrategia nacional mucho más amplia. El 29 de junio de 2026, el presidente de Corea del Sur, Lee Jae-myung, presentó un plan industrial integral centrado en la IA y los semiconductores . Datos clave:

• El presidente Lee calificó la campaña como una 'estrategia de supervivencia nacional' para la era de la IA .
• El plan incluye tres megaproyectos: semiconductores, IA física y centros de datos de IA .
• Se pidió a Samsung y SK Hynix que construyeran un nuevo y enorme centro de semiconductores en la región suroeste de Corea del Sur, la región de Honam, construyendo cada empresa dos nuevas plantas de fabricación .
• Samsung Group se comprometió por separado a invertir 1.000 billones de wones (648.000 millones de dólares) en Corea del Sur durante la próxima década .

Las cifras totales de inversión reportadas varían según la fuente, ya que algunas incluyen solo la construcción de las plantas de chips, mientras que otras incluyen todo el alcance de la infraestructura corporativa de IA. Reuters citó 576.000 millones de dólares en inversiones combinadas en chips . The Wall Street Journal informó que solo Samsung y SK Hynix gastarían más de 500.000 millones de dólares en cuatro nuevas plantas . Bloomberg situó las inversiones corporativas en IA en 1.350 billones de wones (880.000 millones de dólares) . El plan incluye el objetivo gubernamental de duplicar la capacidad de producción de chips de memoria de Corea del Sur en un plazo de cinco años .

Reacción del mercado: las acciones caen por temor al exceso de oferta

El 29 de junio de 2026, el día en que se presentó el megapulso, la reacción del mercado fue decididamente negativa:

• Las acciones de Samsung Electronics cayeron un 4,8 % .
• SK Hynix cayó inicialmente casi un 6 % para luego recuperarse parcialmente, pero finalmente cerró a la baja junto con Samsung .
• La venta masiva fue parte de una 'venta masiva tecnológica global' más amplia, impulsada por la ansiedad de los inversores de que la masiva expansión de capacidad llevaría a un exceso de oferta y a un ajuste doloroso si el gasto en IA se desacelera .
• Reuters señaló que la expansión 'aviva los temores de un ajuste doloroso si el gasto en IA se enfría', calificándola de 'megapuesta' en el ciclo de la IA .

Michael Burry: 'El principio del fin'

Michael Burry —el inversor inmortalizado en La gran apuesta por apostar contra el mercado inmobiliario de 2008— declaró explícitamente una posición bajista contra el repunte de los semiconductores y la IA a finales de junio/principios de julio de 2026.

En su boletín 'Cassandra Unchained' de Substack, publicado la semana del 29 de junio de 2026, Burry calificó el repunte de los chips de IA como 'el principio del fin' . Argumentó que el gasto masivo de capital —incluyendo el plan de más de 500.000 millones de dólares de Corea del Sur— era una 'señal de pico' para el ciclo de la IA, históricamente una señal de que la inversión eufórica marca la cima de un auge . Estableció paralelismos explícitos con la burbuja de las puntocom, diciendo que 'La historia se repite' y comparando el actual repunte de los chips con el pico absoluto de la era de las puntocom .

Burry lleva advirtiendo sobre los riesgos del lado de la oferta en la IA desde 2025.

• En una publicación de Substack de noviembre de 2025 titulada 'La señal cardinal de una burbuja: la glotonería del lado de la oferta', advirtió que Nvidia se estaba convirtiendo en la 'Cisco de la burbuja de la IA' —una empresa dominante cuyas acciones alcanzaron su punto máximo justo antes del colapso de 2000 .
• Predijo que cuando los fabricantes de chips anuncian una expansión de capacidad históricamente sin precedentes, generalmente señala que la oferta pronto superará a la demanda, poniendo fin al ciclo alcista .

A finales de junio de 2026, Burry colocó nuevas apuestas bajistas no solo contra los semiconductores en general, sino específicamente contra Caterpillar (un proxy de la infraestructura de IA), Tesla y Applied Materials . Cortó Caterpillar a 1.060,98 dólares por acción, cerca de su máximo histórico, y vio caer la acción al día siguiente .

En resumen

El megapulso de semiconductores de Corea del Sur —liderado por Samsung y SK Hynix con respaldo gubernamental— representa la campaña de inversión coordinada en chips más grande de la historia, con un total muy superior a los 500.000 millones de dólares. La reacción inmediata del mercado fue de cautela: las acciones cayeron ante el temor de que la expansión genere un exceso de capacidad si la demanda de IA se debilita. La postura bajista de Michael Burry se cristalizó en torno a la misma lectura: ve la expansión de capacidad sin precedentes como una señal clásica de que el ciclo de inversión en IA está alcanzando su punto máximo. Si la apuesta resulta rentable dependerá de si la demanda de IA sigue creciendo lo suficientemente rápido como para absorber la próxima avalancha de nuevos chips de memoria.

Reportaje basado en Reuters, Bloomberg, CNBC, WSJ, Fortune, Business Insider y otras fuentes verificadas de finales de junio y principios de julio de 2026.